Três bancos no Paraguai foram intervencionados ao mesmo tempo, e os salários, as pensões e os depósitos de cerca de 3 milhões de pessoas ficaram congelados. Não é um exercício: é um teste de resistência na vida real. Os salários não podem ser pagos, as pensões não podem ser levantadas, os comerciantes não conseguem liquidar pagamentos e o fluxo de caixa das famílias comuns é interrompido de um momento para o outro. O ponto mais vulnerável do sistema bancário nunca é o rácio de solvabilidade, mas sim a confiança — o rácio de solvabilidade é uma almofada estática, enquanto a confiança é um interruptor dinâmico. Quando começa uma corrida aos bancos, nem os balanços mais sólidos conseguem resistir. Em 2007, a Northern Rock, no Reino Unido, foi alvo de uma corrida aos depósitos, e cerca de 2 mil milhões de libras foram levantados em poucos dias; em 2023, o Silicon Valley Bank enfrentou levantamentos de cerca de 42 mil milhões de dólares em 48 horas e, apesar de ter ativos superiores a 200 mil milhões de dólares, entrou rapidamente em colapso. Estes casos mostram que a falta de liquidez pode ser fatal muito mais depressa do que a falta de capital. Nas horas da madrugada, quando a liquidez é mais reduzida, acontece o mesmo em qualquer mercado: é muitas vezes nessas breves janelas em que ninguém está a acompanhar os mercados que ocorrem movimentos bruscos. Os mercados interbancário, cambial e das criptomoedas não são exceção. A expressão «crise bancária» pode parecer distante, mas a cadeia de transmissão é mais curta do que a maioria das pessoas imagina: um banco é intervencionado, uma empresa não consegue pagar os salários, o consumo das famílias contrai-se, os créditos malparados dos bancos regionais aumentam, o apetite pelo risco no mercado cai a pique e os fluxos de capitais transfronteiriços são rapidamente reavaliados. Para as pessoas comuns, diversificar as contas, manter uma reserva de dinheiro e estar a par da cobertura do seguro de depósitos são medidas de proteção mais realistas. Para os reguladores, além da intervenção, é essencial restabelecer rapidamente os pagamentos e esclarecer a ordem de reembolso; caso contrário, a quebra de confiança continuará a agravar-se. O que pensa sobre isto?