A NVIDIA perdeu a alma de um dia para o outro? Após a saída de Jensen Huang, que ação corre maior perigo e quem, pelo contrário, vai acordar a rir?

A demissão de Jensen Huang pode deixar nervosos não só os acionistas da NVIDIA, mas também toda a cadeia de valor da IA.

Porquê? Porque a NVIDIA já deixou de ser uma simples empresa de chips: é o motor central da cadeia de valor da IA.

A montante estão a TSMC, as memórias HBM e os equipamentos para semicondutores; a jusante, os servidores de IA, os centros de dados, a computação em nuvem e várias empresas tecnológicas que dependem do desenvolvimento da capacidade computacional. Quando a NVIDIA espirra, toda a cadeia de valor da IA pode ficar constipada.

Mas, desta vez, a reação do mercado também foi desigual.

Concorrentes como a AMD e a Broadcom podem ter uma oportunidade para conquistar clientes e quota de mercado; algumas empresas de memória, servidores e comunicações óticas, por sua vez, terão de lidar com a incerteza quanto às perspetivas de encomendas e às despesas de capital.

Merecem especial atenção as empresas que dependem fortemente do ecossistema da NVIDIA para obter financiamento, clientes e procura de capacidade computacional. Se os investidores começarem a duvidar do ritmo de construção das infraestruturas de IA, as avaliações poderão cair ainda mais depressa do que os resultados.

Claro que nem todas as ações de IA vão cair em conjunto.

As empresas com tecnologia própria, clientes estáveis e fluxos de caixa tendem a estar mais bem preparadas para enfrentar riscos.

A principal lição deste episódio é que a indústria da IA não vai desaparecer só porque um CEO se demite, mas o mercado poderá aproveitar a ocasião para reavaliar todo o setor da IA. #每周来晒 e #黄仁勋辞职

As histórias podem ser muito sedutoras, mas os relatórios financeiros não entram no teatro contigo. $NVDA