#美国10月CPI全面超预期 #作手分析

🔥 IPC acima do esperado, Fed torna-se mais hawkish? O trader está ainda mais otimista quanto ao potencial de longo prazo da GOOGL!

Em foco nas negociações: $GOOGL $AMD $INTC $BTC

O IPC dos EUA em outubro foi divulgado: o índice geral subiu 0,4% em termos mensais, acima dos 0,3% esperados; o IPC subjacente subiu 0,3%, acima dos 0,2% esperados, mantendo-se também em torno dos 0,3% pelo terceiro mês consecutivo.

A Fed vai voltar a adotar uma postura mais agressiva?
A minha avaliação é que, no curto prazo, uma postura mais hawkish é praticamente certa, mas isso não significa que a Fed vá necessariamente aumentar as taxas de juro em 50 pontos base, muito menos que venha a fazê-lo repetidamente e em grande escala.

Anteriormente, o governador da Fed, Waller, afirmou que, se o IPC subjacente atingisse 0,3% ou mais, a reunião de dezembro deveria considerar uma subida de 50 pontos base. Os dados desta vez atingiram precisamente esse limiar. No entanto, as declarações de Waller não significam que todo o FOMC já tenha tomado uma decisão.

Para os mercados, o impacto a curto prazo é bastante claro:
• BTC: o fortalecimento do dólar e das yields das obrigações do Tesouro dos EUA reduz o apetite pelo risco, mantendo a pressão para uma correção no curto prazo.
• Ações dos EUA: as ações tecnológicas com avaliações elevadas e dependentes de lucros futuros são mais vulneráveis à pressão das taxas de juro, mas as empresas com excelentes resultados e fluxos de caixa podem não cair ao mesmo ritmo.
• Ouro: no curto prazo, é pressionado pela subida do dólar e das taxas de juro reais; a médio e longo prazo, importa continuar a acompanhar as compras de ouro pelos bancos centrais, os riscos geopolíticos e as variações das taxas de juro reais.

Porque é que o trader continua especialmente otimista quanto à GOOGL?

Após as eleições intercalares nos EUA, considerei que algumas empresas tecnológicas com resultados sólidos poderiam oferecer oportunidades de investimento a longo prazo. Os principais nomes a acompanhar são GOOGL, AMD e INTC.

No fecho da sessão bolsista dos EUA de 11 de novembro, a GOOGL subiu cerca de 2,11%, a AMD subiu cerca de 7,32% e a INTC subiu cerca de 7,52%. Mesmo com o mercado a reagir a um IPC acima do esperado e com a NVDA também afetada pelas notícias relacionadas com Jensen Huang, as ações tecnológicas de qualidade continuaram a apresentar estruturas de preços distintas.

No caso da GOOGL, valorizo muito mais do que apenas o Gemini.
No terceiro trimestre, as receitas da Alphabet cresceram 25%, as receitas da Google Cloud aumentaram 103%, o negócio de pesquisa cresceu 12%, os lucros operacionais subiram 30% e a margem operacional atingiu 31,8%.

A empresa reúne aplicações de IA, os ecossistemas de pesquisa e publicidade, a Google Cloud e os seus próprios chips TPU. Tem tanto infraestruturas de IA como canais de monetização consolidados e fluxos de caixa. Esta estrutura de negócio é uma das principais razões pelas quais estou otimista quanto ao seu desenvolvimento a médio e longo prazo.

Naturalmente, é necessário continuar a acompanhar o retorno do investimento de capital em IA, as mudanças no negócio de pesquisa e os riscos associados à subida das taxas de juro.

A estratégia de negociação do trader:

Estou otimista quanto às oportunidades a médio e longo prazo das ações tecnológicas de qualidade, mas isso não significa que se deva comprar às cegas neste momento. Para posições à vista, pode considerar-se entrar por fases; nos contratos, deve manter-se o princípio de esperar por uma quebra, um recuo que se mantenha acima do nível de suporte e, depois, acompanhar o movimento.

Os dados são um catalisador; a estrutura dos preços é que constitui o sinal de negociação. Deixemos que o mercado dê a resposta, em vez de tentarmos prevê-lo.

Em qual está mais otimista?

A. Valor a longo prazo da GOOGL
B. Potencial de crescimento da AMD
C. Oportunidade de recuperação da INTC
D. Manter-se à margem por enquanto

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