As IPO de IA estão a criar mitos de riqueza! Será que a próxima oportunidade de forte valorização está na cadeia de valor da IA?

A perspetiva de a Anthropic atingir uma avaliação de 1.4 biliões de dólares poderá levar muitos investidores a reavaliar a cadeia de valor da IA.
No passado, todos estavam de olho nas empresas de modelos de IA. Depois, começaram a olhar para as GPU. Agora, os centros de dados, a eletricidade, os módulos óticos, o armazenamento e os equipamentos de rede estão também a tornar-se gradualmente o foco do mercado.
A razão é simples: quanto mais poderosos forem os modelos de IA e quanto mais aplicações tiverem, maior poderá ser a procura pelas infraestruturas que lhes estão subjacentes.
Esta é uma cadeia de valor muito extensa.
As empresas de modelos fornecem inteligência, as empresas de chips asseguram a computação, os fornecedores de serviços na nuvem tratam da implementação, e a eletricidade e os centros de dados mantêm todo o sistema em funcionamento.
Há oportunidades em cada elo, mas cada um enfrenta também a sua própria concorrência e riscos de avaliação.
A IPO da Anthropic poderá aumentar ainda mais a atenção dos mercados de capitais à cadeia de valor da IA.
No entanto, não imagines automaticamente uma valorização de dez vezes só por veres as letras «IA».
As verdadeiras oportunidades exigem que se analisem as encomendas, as receitas, a utilização da capacidade e as margens de lucro.
Investir em IA não significa distribuir dinheiro a todas as empresas que ostentam o rótulo de IA.
A próxima vaga de oportunidades na indústria pertencerá às empresas que conseguirem realmente gerar fluxos de caixa com o crescimento da IA. $NAS100

‌#Anthropic推进IPO估值最高1.4万亿美元