IPC acima do esperado, bolsas norte-americanas sob pressão! Chegou o momento mais perigoso para as ações tecnológicas de IA?

Com o IPC dos EUA acima do esperado, os investidores nas bolsas norte-americanas vão voltar a fazer contas às taxas de juro.
Em outubro, o IPC geral subiu 0,4% e o IPC subjacente aumentou 0,3%, ambos acima das expectativas do mercado.
Para as bolsas norte-americanas, o problema não é apenas a inflação ter subido: o mercado começa também a recear que a Reserva Federal possa continuar a apertar a política monetária.
Porque são as ações tecnológicas particularmente sensíveis?
Porque a avaliação de muitas empresas de elevado crescimento, sobretudo empresas de IA, assenta no crescimento das receitas e dos lucros ao longo dos próximos anos.
Quando as yields das obrigações do Tesouro dos EUA sobem, o valor descontado dos fluxos de caixa futuros pode diminuir, e as ações com avaliações elevadas tornam-se naturalmente mais vulneráveis.
É como se os investidores estivessem dispostos a pagar um preço elevado pelo sonho de dez anos de uma empresa e, de repente, descobrissem que o custo do financiamento aumentou — e que esse sonho também tem de ser descontado.
Mas não devemos tratar todas as ações norte-americanas como um todo. As empresas com fluxos de caixa estáveis e forte capacidade de gerar lucros podem ter um desempenho muito diferente das que dependem de expectativas de crescimento a longo prazo, perante alterações das taxas de juro.
Na minha opinião, o risco de volatilidade das bolsas norte-americanas está a aumentar no curto prazo, e é preciso ter especial atenção às ações tecnológicas com avaliações elevadas.
A IA pode transformar o futuro, mas as taxas de juro começam por mudar as avaliações de hoje.$SPCX

‌#美国10月CPI全面超预期