Assim que o IPC foi divulgado, o BTC, as ações dos EUA e o ouro ficaram todos sob pressão! Afinal, quem é que sai mais prejudicado desta vez?

Porque é que um relatório do IPC dos EUA pode afetar ao mesmo tempo o Bitcoin, as ações dos EUA e o ouro?
Porque há uma variável fundamental comum às três classes de ativos: as taxas de juro e a liquidez.
Em outubro, o IPC subiu 0,4% e o IPC subjacente aumentou 0,3%. Ambos ficaram acima das expectativas, levando o mercado a rever as suas previsões para a política da Fed em dezembro.
O BTC é relativamente sensível à liquidez e ao apetite pelo risco, pelo que poderá enfrentar, a curto prazo, a pressão da saída de capital alavancado.
As ações dos EUA, sobretudo as tecnológicas com avaliações elevadas, terão de reavaliar o valor atual dos lucros futuros.
O ouro é pressionado pela subida do dólar e das yields das obrigações do Tesouro dos EUA, mas a procura por ativos de refúgio a longo prazo poderá continuar a sustentá-lo.
Se tivermos mesmo de comparar, a curto prazo, os ativos de risco com elevada alavancagem são os que mais merecem atenção, em vez de assumirmos simplesmente que um determinado ativo será necessariamente o que mais vai cair.
Isto porque as verdadeiras mudanças no mercado ocorrem muitas vezes quando as expectativas dos investidores se alteram.
A minha recomendação é que, daqui para a frente, não acompanhem apenas os preços: observem também as yields das obrigações do Tesouro dos EUA, o índice do dólar e as posições do mercado.
O maior risco no investimento não é estar errado quanto à direção do mercado, mas continuar a aumentar a alavancagem depois de se estar errado. $NVDA

‌#美国10月CPI全面超预期