Regresso de uma Fed mais agressiva? As oportunidades de investimento poderão estar a mudar significativamente no final de 2026!

O IPC dos EUA em outubro ficou acima das expectativas, levando o mercado a tomar novamente consciência de uma coisa: a Fed nunca teve a obrigação de baixar as taxas de juro.
O IPC global subiu 0,4% em termos mensais e o IPC subjacente aumentou 0,3%, o que indica que as pressões sobre os preços continuam presentes.
Anteriormente, o mercado esperava uma descida gradual das taxas de juro. Agora, tem de considerar a possibilidade de estas se manterem elevadas durante mais tempo, ou até de voltarem a subir.
O que significa isto para as estratégias de investimento?
Em primeiro lugar, já não é possível depender simplesmente de uma política monetária mais acomodatícia para fazer subir todos os ativos.
Em segundo lugar, a capacidade das empresas para gerar lucros poderá ser mais importante do que as narrativas de crescimento, por si só.
Em terceiro lugar, as empresas com fluxos de caixa estáveis e balanços saudáveis poderão atrair mais facilmente a atenção do mercado.
Também é necessário reavaliar o desempenho do BTC e do ouro em diferentes contextos de taxas de juro.
Na minha opinião, o mercado não terá apenas uma tendência direcional no futuro; será uma fase em que os dados macroeconómicos e os fundamentos dos ativos ganharão maior importância e se acentuará a divergência entre eles.
A política da Fed poderá mudar, e os investidores também terão de ajustar a sua abordagem.
Lembre-se desta frase: num mercado em alta, todos gostam de contar histórias; quando as taxas de juro sobem, o mercado prefere verificar as contas.$MU

‌##美国10月CPI全面超预期