As liquidações de 745 milhões de dólares são apenas o começo? Depois do pavio do BTC, o que está a observar o capital inteligente?

Nesta queda acentuada do BTC, quem poderá ter saído mais prejudicado não são os que erraram na direção do mercado, mas sim os que acertaram na direção e usaram demasiada alavancagem.
O preço chegou a cair momentaneamente para 73 510 dólares em 15 minutos, antes de recuperar rapidamente. Em apenas 1 hora, foram liquidadas posições no valor de cerca de 745 milhões de dólares em todo o mercado, das quais cerca de 715 milhões correspondiam a posições longas.
Esta movimentação serve de alerta para o mercado: num contexto de elevada alavancagem, mesmo acertando na direção, pode não ser possível resistir à volatilidade de curto prazo.
Então, o que devemos acompanhar a seguir?
Em primeiro lugar, se o BTC consegue manter-se na zona dos 73 000–75 000 dólares. A evolução dos preços nesta zona ajudará a avaliar a força do mercado no curto prazo.
Em segundo lugar, se o volume de negociação à vista aumenta. Só uma procura de compra real e sustentada dará mais credibilidade à recuperação.
Em terceiro lugar, se os contratos em aberto e as taxas de financiamento regressam à normalidade. Se a alavancagem voltar a acumular-se rapidamente, o mercado poderá continuar vulnerável.
Em quarto lugar, se a recuperação consegue formar um mínimo mais elevado. Se os preços continuarem a enfraquecer, será necessário estar atento a um segundo teste dos mínimos.
Será que este pavio é uma pausa após a redução da alavancagem no mercado ou o início de uma volatilidade ainda maior?
Para os investidores, controlar a dimensão das posições e reduzir a alavancagem é mais importante do que prever a próxima vela.
Afinal, o mercado oferece oportunidades todos os dias, mas uma conta não aguenta liquidações todos os dias!
$NVDA

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