CPI divulgado esta noite! O sonho de cortes nas taxas de juro da Fed vai desmoronar? O BTC e as ações dos EUA poderão viver uma montanha-russa

Qual é o tema de que o mercado mais gosta de falar ultimamente? Cortes nas taxas de juro! Parece que basta a Fed cortar as taxas para o BTC disparar de imediato, as ações dos EUA atingirem novos máximos e até o ouro poder aproveitar.

Mas a realidade não é assim tão simples.

Em setembro, a inflação homóloga nos EUA atingiu os 3,7%. A pressão inflacionista não desapareceu por completo. Os dados de outubro serão divulgados esta noite e aquilo a que os investidores devem prestar realmente atenção é à variação mensal do IPC subjacente e a saber se componentes como a habitação e os serviços continuam a abrandar.

Se a inflação subjacente apresentar valores moderados, o mercado poderá voltar a aumentar as expectativas de uma futura política monetária mais acomodatícia. O dólar e as yields das obrigações do Tesouro dos EUA poderão ficar sob pressão, e o BTC, as ações dos EUA e o ouro poderão ter oportunidade de recuperar.

Mas, se a inflação subjacente se mantiver persistente, o mercado poderá rever novamente as expectativas de cortes nas taxas. As yields das obrigações do Tesouro dos EUA poderão subir, as avaliações das ações de crescimento poderão ficar sob pressão e o Bitcoin poderá também sofrer uma saída de capitais.

O mais interessante é que a Fed não vai alterar a política monetária de imediato por causa de um único relatório do IPC. Também terá de considerar o emprego, os salários, o consumo e outros indicadores de inflação.

Por isso, os dados desta noite são mais como uma pauta do que uma sentença final.

O lado mais cruel dos mercados de investimento é este: pensas que estás à espera de cortes nas taxas, quando, na realidade, o mercado pode já ter incorporado essas expectativas nos preços!$MU

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