Se os dados do IPC ficarem acima das expectativas, o BTC pode afundar? As ações dos EUA e o ouro também não devem festejar demasiado cedo

Esta noite, às 21:30, serão divulgados os dados do IPC dos EUA relativos a outubro. Para os investidores, poderá ser um teste psicológico pouco agradável: se os dados forem inferiores às expectativas, todos ficam contentes; se forem superiores, é provável que mudem de atitude em bloco.

Suponhamos que a inflação fica acima das expectativas do mercado. Isso significaria que a pressão sobre os preços nos EUA poderá continuar persistente. A Fed poderá manter as taxas de juro elevadas durante mais tempo, levando até o mercado a reconsiderar o risco de um novo aperto da política monetária.

Isto não é uma boa notícia para o BTC. Um dólar mais forte e uma subida das yields das obrigações do Tesouro dos EUA poderão levar os investidores a afastarem-se novamente dos ativos de elevada volatilidade. Se o Bitcoin já tiver acumulado muitas posições longas de curto prazo, também poderão ocorrer liquidações concentradas por stop-loss.

No que diz respeito às ações dos EUA, as tecnológicas costumam ser particularmente sensíveis às alterações das taxas de juro, pelo que as empresas com avaliações mais elevadas poderão ser as primeiras a sofrer. O ouro também poderá ser pressionado pela força do dólar e pela subida das yields reais.

Ainda assim, não equipare diretamente dados superiores às expectativas a uma queda do mercado. O que realmente influencia a evolução do mercado é a diferença entre os dados e as expectativas do mercado, bem como a forma como o mercado obrigacionista volta a ajustar os preços.

Se o mercado já tiver antecipado as más notícias, poderá até haver uma recuperação após a divulgação de dados do IPC superiores às expectativas.

Por isso, o maior risco desta noite não é a inflação elevada, mas sim pensar que o mercado já está preparado, quando na verdade não está!$SPCX

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