O CPI desta noite vai decidir o destino do mercado? BTC, ações dos EUA e ouro: qual é o verdadeiro vencedor entre os três grandes ativos?

O CPI dos EUA será divulgado esta noite, e estes três velhos conhecidos dos mercados financeiros — BTC, ações dos EUA e ouro — vão voltar a disputar o capital dos investidores.

Comecemos pelo BTC. O que mais lhe interessa é a liquidez global e a apetência pelo risco. Se a inflação abrandar e as expectativas de cortes nas taxas de juro aumentarem, a Bitcoin poderá voltar a atrair capital. No entanto, se já tiver subido antecipadamente, também convém ter cuidado com a realização de lucros após a concretização das notícias positivas.

Passemos às ações dos EUA. As empresas tecnológicas do Nasdaq, em particular, são bastante sensíveis às variações das taxas de juro. Uma inflação moderada poderá reduzir as preocupações do mercado com taxas de juro elevadas e criar um ambiente mais favorável às avaliações das ações de crescimento; uma inflação mais elevada poderá levar os investidores a questionar novamente se as ações estão demasiado caras.

Por fim, o ouro. É influenciado tanto pelo dólar e pelas taxas de rendibilidade reais como pela sua natureza de ativo de refúgio. Se a inflação abrandar e as taxas de rendibilidade reais descerem, o ouro poderá beneficiar; mas, se os riscos geopolíticos aumentarem, o ouro também poderá atrair compras de refúgio, mesmo que o dólar se valorize.

Por isso, não há um vencedor garantido esta noite. O desempenho dos três ativos dependerá também das posições assumidas pelo mercado, dos fluxos de capital e de os dados ficarem ou não aquém ou além das expectativas.

Os investidores verdadeiramente inteligentes não tentam acertar em todos os números: definem um plano de ação antes da divulgação dos dados. Afinal, o mercado pode enlouquecer, mas as nossas posições não têm de acompanhar essa loucura!$AMD

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