Os três gigantes do armazenamento caem em bloco: a SanDisk é a que mais cai, a Micron tem a oferta mais completa e a SK hynix é a mais forte? Quem é a verdadeira vencedora?

Nesta forte queda do setor do armazenamento, as três empresas acabaram por ficar na mesma linha de partida — só que em termos de perdas.

A SanDisk foi a que mais caiu, a Micron também não escapou e a SK hynix viu igualmente o mercado carregar no botão de pausa.

Se compararmos o setor da IA a um restaurante gigantesco, a GPU é o chef, a HBM é a bancada de trabalho de alta velocidade ao lado do chef, a DRAM trata do processamento temporário dos dados e a NAND é como um grande armazém, responsável por guardar enormes quantidades de informação.

Sem armazenamento, até a GPU mais potente pode acabar na situação embaraçosa de ter de esperar pelos dados.

A vantagem da SanDisk está na NAND e nas SSD empresariais. Quanto maior for a importância dada à leitura rápida de dados nos centros de dados de IA, maior será o seu potencial. Mas a volatilidade cíclica do setor da NAND também não deve ser ignorada.

A Micron distingue-se por ter uma gama de produtos relativamente completa, com presença na DRAM, na HBM e na NAND. Não é como um restaurante que aposta num único prato: tem várias linhas de produtos.

Já a SK hynix tem uma importante vantagem competitiva no segmento da HBM. À medida que os chips de IA exigem cada vez mais memória de alta velocidade, vale a pena acompanhar de perto a sua posição no setor a longo prazo.

Se o critério for a diversificação da atividade, a Micron leva vantagem; se for a competitividade na HBM, vale a pena estudar a SK hynix em particular; se for o potencial de recuperação do ciclo da NAND, a SanDisk merece atenção.

Mas não confundam a posição no setor com a rentabilidade das ações.

Mesmo o melhor restaurante pode deixar-nos com um amargo de boca se comprarmos ao preço mais elevado. O mesmo se aplica ao investimento.#美股AI板块遭遇重挫