A NVIDIA caiu 9%, a AMD afundou 17%! Terá acabado a era dourada das ações de semicondutores?

Na quinta-feira, as ações de semicondutores dos EUA sofreram uma queda generalizada: a NVIDIA caiu 9.26%, a AMD afundou 17.26% e a Micron também registou perdas impressionantes. O Índice de Semicondutores da Filadélfia tombou mais de 12%. Isto não foi uma simples correção — parecia que todas as ações de semicondutores tinham participado numa competição de saltos para a água!

Mas, na minha opinião, é demasiado cedo para declarar o fim da era dourada do setor dos semicondutores. A formação e a inferência de IA, a computação em nuvem e a construção de centros de dados continuam a gerar procura a longo prazo. O problema é que as expectativas do mercado eram demasiado perfeitas.

Quando os investidores percebem que a construção de centros de dados pode ser afetada por políticas, custos de financiamento e prazos de retorno dos projetos, é natural que as primeiras ações a serem vendidas sejam as que têm as avaliações mais elevadas e são alvo de maior concentração de posições.

Daqui em diante, vou acompanhar sobretudo dois tipos de empresas: por um lado, líderes de semicondutores com barreiras tecnológicas, encomendas reais e fluxos de caixa; por outro, empresas de qualidade cujas avaliações foram ajustadas, mas cujos fundamentos não se deterioraram significativamente.

As ações de semicondutores poderão ainda oferecer oportunidades, mas não confundam uma grande queda da cotação com uma pechincha. Aproveitar a queda não é uma questão de ver quem tem mais coragem, mas sim de ver quem faz melhor as contas!#每周来晒 e #美股史诗级抛售 $AMD