Terça-feira, 3 de novembro: a votação

Os Democratas conquistaram o Senado e a Câmara dos Representantes. No Senado, têm pelo menos 54 lugares contra 44, depois de virarem sete lugares republicanos: Texas, Kansas, Carolina do Sul, Iowa, Ohio, Maine e Carolina do Norte. Mantiveram a Geórgia, New Hampshire, Michigan, New Jersey e Illinois, e os Republicanos mantiveram a Florida e o Kentucky. Os resultados do Alasca e do Mississippi ainda não foram apurados e podem elevar o total democrata para 55 ou 56. Na Câmara dos Representantes, os Democratas têm pelo menos 253 lugares, face aos 218 necessários. A CNN prevê que será a maior maioria desde 2008; a CBS estima um resultado final entre 251 e 268, e há cerca de 30 disputas ainda por apurar. Mais de 30 representantes republicanos em funções perderam. Mike Johnson afirmou que não se vai candidatar a líder da minoria, e espera-se que Hakeem Jeffries se torne presidente da Câmara dos Representantes.

Quarta-feira, 4 de novembro: o alívio

Inicialmente, os mercados interpretaram o resultado como uma redução da incerteza. O Dow subiu 3.03%, para 53,356.12, o melhor dia desde abril de 2025, e o S&P 500 ganhou 1.58%, para 7,688.62. O índice do dólar caiu para cerca de 101.5, o crude WTI recuou cerca de 8.5%, para perto de $89, perante as conversas sobre o fim da guerra com o Irão, o ouro subiu cerca de 3.3%, para perto de $4,063, e a Bitcoin subiu cerca de 3%, para $80,076. Os setores que mais subiram foram o consumo discricionário (+4.3%), os serviços financeiros (+3.5%), o imobiliário (+3.2%) e as ações de empresas de energia solar, enquanto o setor da energia caiu 4.8% e as empresas de defesa recuaram. As ações de semicondutores e centros de dados já estavam a ficar para trás, com o índice de semicondutores a cair cerca de 4% nesse dia.

Quinta-feira, 5 de novembro: a inversão

O alívio durou uma sessão. O S&P 500 caiu 4.36%, para 7,353.73, e o Nasdaq Composite caiu 5.52%, para 24,315.00, registando ambos o pior dia desde abril de 2025. O Nasdaq encerrou em território de correção, abaixo da média dos últimos 200 dias e mais de 10% abaixo do recorde de 6 de outubro, e o Nasdaq-100 caiu 6.36%. O índice de semicondutores caiu cerca de 12%, a segunda maior queda de sempre. A Nvidia perdeu 9%, a Broadcom 10%, a AMD e a Micron cerca de 12% a 15%, a Arm 13%, para $166.72, a Qualcomm 9%, após apresentar perspetivas fracas, e a Oracle 7%. As Magnificent Seven perderam cerca de $1 trillion, cerca de $2 trillion saíram do Nasdaq, e as ações em queda superaram as ações em alta numa proporção de cerca de 5 para 1. O VIX disparou 60%, para 26.62, o nível mais alto desde março. O Dow caiu cerca de 1,833 pontos, anulando a subida do dia anterior.

Porque mudou o mercado de opinião

A Reuters noticia que os investidores reavaliaram o que a vitória esmagadora dos Democratas significa para a expansão dos centros de dados de IA, uma vez que várias vitórias democratas ocorreram em estados onde cresceu a oposição pública à rápida expansão dos centros de dados. Os resultados das empresas agravaram a situação: a Qualcomm superou as estimativas, mas apresentou perspetivas mais baixas, e a Arm aumentou as receitas em 27%, mas ainda assim caiu. O presidente Trump atribuiu a queda ao resultado eleitoral, enquanto Lisa Su, da AMD, considerou que o mercado está a ser um pouco míope em relação à procura de IA. A interpretação mais honesta é que se tratou de uma reavaliação da despesa em IA, desencadeada pela política. A queda também afetou amplamente o Dow e o S&P 500, com os 11 setores do S&P em baixa.

Os outros ativos

O ouro subiu cerca de 0.8%, para aproximadamente $4,100, com a descida das yields. A yield a 10 anos caiu para cerca de 4.84% e as yields de curto prazo recuaram cerca de 12 pontos base. A Reuters refere que os operadores de taxas adiaram para março a data prevista para a próxima subida da Fed, embora outras mesas de negociação continuassem a considerar possível uma subida em dezembro. O WTI recuperou cerca de 2.7%, para perto de $90.5, na sequência de incidentes com navios no Golfo. A Bitcoin caiu cerca de 5.7%, para perto de $75,860, negociando como o Nasdaq e não como o ouro, depois de ter recuperado para $80,076 no dia anterior.

Sexta-feira, 6 de novembro: o que se segue

Os mercados asiáticos abriram com o Nikkei japonês a entrar num mercado em baixa, o KOSPI sul-coreano a acionar mecanismos de interrupção das negociações e a SK Hynix, a Samsung, a TSMC e a SoftBank a registarem fortes quedas. Os futuros das ações dos EUA recuaram cerca de 0.4% a 0.8%. O relatório sobre o emprego de outubro é o próximo teste macroeconómico, após o aumento de apenas 29,000 empregos em setembro e uma taxa de desemprego de 4.2%.

Os níveis

S&P 500 nos 7,353.73: resistência em 7,528 (+2.4%), o mínimo de 30 de outubro, e em 7,689 (+4.6%), o fecho de quarta-feira, com o recorde de 7,819 6.3% acima (+6.3%, pelos meus cálculos, face ao nível de hoje).
Bitcoin perto de $75,860: suporte em $75,000 (-1.1%) e na média dos últimos 200 dias, perto de $73,169 (-3.5%); resistência em $77,406 (+2.0%), $78,629 (+3.6%) e $80,000 (+5.5%).
Ouro perto de $4,100: suporte perto de $4,063 e $3,975.

Que setores têm margem para subir?

Os dados não apontam para um líder claro. As empresas de semicondutores, as infraestruturas de cloud e os fornecedores de IA estão no epicentro da liquidação, pelo que qualquer previsão de liderança nesses setores exige que o índice de semicondutores estabilize e que o relatório da Nvidia, ainda este mês, confirme a procura. Os veículos elétricos têm pouco apoio depois de a Tesla ter caído 3.34% na quarta-feira. Os vencedores de quarta-feira — energia solar, serviços financeiros e empresas de bens de consumo — poderão resistir melhor, mas quinta-feira mostrou que nenhum setor estava imune. O ouro e os títulos do Tesouro foram os únicos refúgios claros.

Seguir o sentimento ou esperar por confirmação?

É plausível uma recuperação após uma queda de 12% nas ações de semicondutores, mas uma recuperação pontual não é o mesmo que uma tendência. O mercado não recompensou nem resultados fortes nem uma operação baseada na clareza eleitoral por mais de um dia, pelo que esperar por um fecho acima dos níveis de quarta-feira, pelos dados do emprego e por indicações sobre os resultados que tranquilizem quanto à despesa em IA é a opção mais defensável. Se negociar, dimensione as posições para acomodar possíveis movimentos bruscos, uma vez que esta semana as oscilações implícitas nos resultados, de 9% a 11%, foram ultrapassadas.

Conclusão

A vitória dos Democratas é a maior mudança política em Washington em anos, mas o primeiro veredito do mercado foi que o seu maior impacto será na infraestrutura de IA. O grupo que liderar a próxima recuperação será aquele que provar que os seus resultados e perspetivas resistem a esta reavaliação.
Esta publicação destina-se apenas a discussão e não constitui aconselhamento de investimento. Os mercados são voláteis, por isso, gira o seu risco.
#Midterms #Nasdaq
#DemocratsWinBothChambers

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Falcon_Official05-11-2026 02:29:56

#DemocratsWinBothChambers Chega a Washington um governo dividido
As eleições intercalares de 2026 alteraram o equilíbrio de poder em Washington. De acordo com a contagem da Associated Press, noticiada pela NPR, os Democratas conquistaram o controlo maioritário do Senado dos EUA. Isto põe fim a dois anos de controlo republicano unificado e abre caminho a um governo dividido, com o Presidente Trump na Casa Branca durante os dois últimos anos do seu segundo mandato.

Senado: estado da contagem

A NBC News indicou 54 lugares para os Democratas e 44 para os Republicanos, com duas corridas ainda por decidir, no Alasca e no Mississippi. Na corrida do Mississippi, Scott Colom e a senadora em funções Cindy Hyde-Smith estavam separados por apenas algumas dezenas de votos na contagem mais recente, pelo que o resultado ainda pode mudar. Antes das eleições, os Republicanos detinham uma maioria de 53 para 47.

Entre os resultados confirmados, Josh Turek derrotou Ashley Hinson no Iowa e Roy Cooper derrotou Michael Whatley na Carolina do Norte. Os Democratas também mantiveram a Geórgia, onde Jon Ossoff foi reeleito, e o New Hampshire, onde Chris Pappas foi declarado vencedor.

Câmara dos Representantes: a contagem continua a evoluir

A NBC News projetou 258 lugares para os Democratas e 177 para os Republicanos, face aos 218 necessários para obter a maioria. Outras notícias da mesma noite descreveram a contagem como ainda demasiado preliminar para se poder determinar o vencedor. A certificação final pode demorar dias ou semanas, pelo que a margem exata na Câmara dos Representantes deve ser considerada provisória até à divulgação dos resultados oficiais.

O que muda com um governo dividido

O controlo do Senado pelos Democratas dá ao partido uma palavra a dizer sobre quais os nomeados para cargos judiciais e executivos que recebem votação em plenário, além de reforçar o seu papel de fiscalização. A NPR observa que a nova maioria abre caminho a investigações que poderão dominar o resto do mandato de Trump. Em termos de políticas, isso significa geralmente menos legislação importante aprovada sem apoio bipartidário e mais disputas em torno dos orçamentos, das nomeações e das intimações.

Impostos, tarifas e despesa

Um governo dividido costuma atrasar grandes alterações fiscais e novos programas de despesa, uma vez que a legislação exige acordo nas duas câmaras. As tarifas têm sido definidas, em grande medida, através de medidas executivas, pelo que o seu rumo depende menos do Congresso, embora os legisladores ainda possam influenciar a política comercial através de legislação, audições e decisões de financiamento. É provável que a despesa pública se torne um tema controverso nas negociações orçamentais. Não verifiquei propostas específicas para a próxima sessão, pelo que estes pontos descrevem a estrutura de um governo dividido e não constituem uma previsão de qualquer projeto de lei em particular.

Regulação e política para as criptomoedas

A CoinShares afirmou que o progresso da legislação norte-americana sobre a estrutura do mercado de criptomoedas poderá abrandar sob um Congresso controlado pelos Democratas. O Bitcoin poderá estar menos exposto a esse risco do que as plataformas de câmbio e os emissores de tokens, que estão sujeitos a um escrutínio regulatório mais direto. Para o setor das criptomoedas, a questão prática é a rapidez com que poderá ser aprovado um quadro regulatório, e não se poderá ou não ser aprovado.

Mercados durante a semana eleitoral

As ações norte-americanas subiram após o resultado. O Bitcoin caiu para cerca de $75,600 durante a contagem, recuperando depois para mais de $80,000 em 4 de novembro. Esta recuperação ocorreu apesar de os ETF de Bitcoin à vista terem registado cerca de $1.16 mil milhões em saídas líquidas ao longo de três sessões, pelo que a recuperação ainda não é sustentada por uma procura institucional constante. A reação do mercado parece refletir o alívio por a incerteza estar a dissipar-se, e não uma avaliação das perspetivas políticas.

Rendibilidades dos títulos do Tesouro e dólar

Não verifiquei as variações das rendibilidades nem das moedas nesta sessão, pelo que não as vou citar. Muitas vezes, o governo dividido é entendido como um travão à grande despesa, o que poderia aliviar a pressão sobre as rendibilidades de longo prazo. No entanto, o efeito depende dos défices, da inflação e da política da Reserva Federal, que podem sobrepor-se ao sinal político. O mesmo se aplica ao dólar, que reage mais às expectativas em relação às taxas de juro do que à composição do Congresso.

Setores a acompanhar

Entre os setores mais sensíveis a alterações nas políticas contam-se os cuidados de saúde, a energia, a defesa, os serviços financeiros e a tecnologia. Os fabricantes e os importadores dependem da política tarifária. Os bancos, as empresas de criptomoedas e as grandes plataformas tecnológicas estão mais expostos às decisões regulatórias. Ainda assim, cada setor evolui sobretudo em função dos seus próprios resultados e fundamentos, pelo que os resultados eleitorais, por si só, são um indicador fraco para ações individuais.

Perspetivas neutras para o mercado

Um governo dividido costuma significar menos grandes mudanças legislativas, mais fiscalização e mais bloqueios políticos. Os mercados tendem a preferir a previsibilidade, e a reação imediata foi positiva. No entanto, a trajetória política a curto prazo depende de negociações que ainda não começaram. As eleições eliminam uma fonte de incerteza e acrescentam outra, o que favorece uma posição equilibrada em vez de uma aposta direcional forte.

Acompanhe os resultados no Alasca e no Mississippi, a contagem final para a Câmara dos Representantes, os fluxos dos ETF de Bitcoin e quaisquer propostas iniciais de orçamento ou tarifas de qualquer dos lados. O maior efeito destas eleições será na forma como as políticas serão elaboradas nos próximos dois anos, mais do que em qualquer mercado específico nos primeiros dias.

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This is translate content : Mountain Peak Ryakhá 3 horas

Este é um bom ângulo 💡

PrinceMagsi786há 3 horas

Conseguirá o BTC manter-se nos $80K? 👀

PrinceMagsi786há 3 horas

Perspetiva interessante 💡

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