#Gate上线台股交易 A memória está sob pressão enquanto os líderes dos chips resistem: onde se encontra cada ação

A divergência na sessão desta manhã é clara. A SanDisk e a SOXL estão sob forte pressão, a NVIDIA está a recuar moderadamente e a AMD é o único título deste grupo a negociar em alta. Esta divergência revela mais do que qualquer preço isolado.

Os números desta manhã:
A SanDisk cotou a $1,037.40, uma queda de 7.91% face ao fecho anterior de $1,126.52. A SOXL cotou a $66.68, uma queda de 8.81% face a $73.12. A NVIDIA cotou a $200.13, uma queda de 3.17% face a $206.69. A AMD cotou a $488.78, uma subida de 1.01% face a $483.90. A SpaceX cotou a $135.92, uma queda de 3.81% face a $141.31.

A pressão está no segmento da memória:
A SanDisk e a SOXL estão ambas expostas à memória e aos semicondutores, e foram as que mais caíram. A liquidação surge na sequência do resultado das eleições intercalares nos EUA e de novas preocupações com a despesa em IA e as políticas públicas. Estas preocupações atingem primeiro os títulos com maior exposição ao ciclo.

Os fundamentais da SanDisk não são o problema. Os resultados do último trimestre superaram as estimativas de receita e EPS, e a empresa apresentou uma previsão mais elevada para o trimestre seguinte. A receita foi de cerca de $11.03 mil milhões, face a uma estimativa de $10.70 mil milhões, e o EPS ajustado foi de $49.51, face a $47.15. A empresa prevê uma receita entre $12.2 e $12.6 mil milhões e um EPS entre $55 e $57. Também recomprou cerca de 3.2 milhões de ações e devolveu $5 mil milhões aos acionistas.

O mercado já não recompensa apenas resultados acima das expectativas. A Wells Fargo e a BofA sinalizaram que a subida poderá abrandar, e a BofA reduziu o seu múltiplo de avaliação. Com cerca de 8 vezes os lucros dos últimos 12 meses, a avaliação parece baixa, mas o mercado questiona a sustentabilidade do ciclo da memória.

Os líderes dos chips estão a manter melhor a sua estrutura:
Os resultados do último trimestre da NVIDIA revelaram uma receita de cerca de $96.2 mil milhões, face a uma estimativa de $92.3 mil milhões. O EPS foi de $2.47, face a $2.09. A administração prevê uma receita de cerca de $108 mil milhões para o próximo trimestre, com uma margem de mais ou menos 2%. A NVIDIA volta a apresentar resultados a 17 November, e essa data é agora o principal catalisador. A amplitude da sessão foi de $199.68 a $206.79, pelo que a ação está a manter-se perto dos níveis do dia anterior.

A AMD tem uma história diferente. Apresentou os resultados do terceiro trimestre fiscal após o fecho do mercado, a 3 November, com resultados acima das expectativas no segmento dos centros de dados e uma perspetiva de crescimento superior a 80% em 2027, segundo a Reuters. A ação está em alta no dia, o que sugere que o mercado continua a valorizar esse crescimento. A amplitude da sessão foi de $476.50 a $514.61, e a ação negoceia muito abaixo do máximo das últimas 52 semanas, de $658.52.

Níveis a acompanhar:
SanDisk: O primeiro suporte é o mínimo da sessão, de $1,014, seguido da cotação pré-mercado perto de $1,000. A resistência situa-se nos $1,120, o máximo da sessão anterior, e no fecho anterior, perto de $1,126.

SOXL: O mínimo da sessão, de $62.23, é o primeiro suporte. O fecho anterior, de $73.12, é a primeira resistência, com o máximo da sessão, de $75.29, acima desse nível.

NVIDIA: O suporte situa-se nos $199.68, o mínimo da sessão. A resistência situa-se perto dos $206.70, o fecho anterior.

AMD: O suporte situa-se nos $476.50, o mínimo da sessão. A resistência situa-se nos $514.60, o máximo da sessão.

SpaceX: O suporte situa-se perto dos $133, o mínimo da sessão. A resistência situa-se perto dos $140.50, o máximo da sessão.

Porque faltam o RSI e as médias móveis:
Não obtive leituras fiáveis do RSI ou das médias móveis para a SOXL, a NVIDIA ou a AMD, e o feed de indicadores não devolveu dados para a SanDisk. Até estes dados serem confirmados, os níveis acima são a melhor referência. Qualquer avaliação da tendência seria prematura sem eles.

O que poderia alterar o cenário:
O cenário baixista ganha força se a SanDisk perder a zona dos $1,000 no fecho, ou se a SOXL cair abaixo do mínimo da sessão. O cenário altista ganha força se a NVIDIA recuperar a zona dos $206 antes da apresentação de resultados a 17 November, e se a AMD se mantiver acima dos $476 durante uma correção.

O grupo da memória está a reavaliar o risco associado ao ciclo, enquanto os líderes dos chips estão a ser avaliados com base nas previsões. Acompanhe as previsões de resultados da NVIDIA, os níveis de fecho da SanDisk e se as notícias sobre as políticas de IA continuam a pesar sobre o grupo.
Que nível o levaria a aumentar ou reduzir a exposição a este grupo? Partilhe o seu raciocínio abaixo.
Os preços são cotações pré-mercado, e os ETF alavancados podem variar muito mais do que o setor que acompanham. Este conteúdo tem fins educativos sobre o mercado e não constitui aconselhamento de investimento.