#SK海力士跌近7% #美股财报季 A queda recente das ações de memória e dos chips de IA deveu-se sobretudo à realização de mais-valias após as fortes subidas, influenciada pelos resultados das eleições intercalares nos EUA. A procura por memória não se deteriorou de forma significativa; o mercado está a reavaliar o ritmo de construção de centros de dados para IA.
A 5 de novembro, a SK Hynix caiu cerca de 6,7%, e a Samsung Electronics também recuou quase 6%.
Porque parece tratar-se mais de realização de mais-valias
Subidas acentuadas e posições muito concentradas: este ano, a SK Hynix e a Samsung foram as empresas de que os investidores estrangeiros mais venderam ações, à medida que ajustavam as suas carteiras.
As encomendas mantêm-se: a SK Hynix afirmou que a capacidade de produção de DRAM e HBM está praticamente esgotada até 2029.
A escassez ainda não terminou: o setor prevê que a falta de memória se prolongue até cerca de 2030.
O que o mercado está a reavaliar
A aprovação de centros de dados pode tornar-se mais restritiva: depois de os Democratas conquistarem as duas câmaras, a Goldman Sachs estima que cerca de 45% da nova capacidade prevista poderá ser afetada.
Novos projetos podem sofrer atrasos: o aumento dos custos da rede elétrica e o reforço das exigências para as aprovações poderão levar os fornecedores de serviços na nuvem a abrandar a expansão.
O retorno do investimento em IA está a ser questionado: as gigantes tecnológicas estão a contrair dívida para investir em IA, o que preocupa alguns investidores, receosos de que esse investimento não venha a gerar retorno.
Por isso, nesta fase, trata-se de «reduzir primeiro as avaliações», não de «a tese de investimento em armazenamento para IA ter deixado de ser válida».
Daqui em diante, os principais aspetos a acompanhar são dois: se o investimento dos EUA em centros de dados irá realmente abrandar e se as encomendas de HBM continuarão a manter a produção a plena capacidade.#WCTCS9 $SK Hynix