#GoldBreaksAbove4100 OURO A $4,114: A RUTURA DOS $4,100 É REAL INTRADIARIAMENTE, MAS AINDA NÃO NO FECHO

O ouro à vista da Gate (XAUT) foi negociado pela última vez a $4,113.90. A máxima da sessão é $4,116.80, e o dia abriu a $4,050.50. Os futuros COMEX de dezembro atingiram $4,137.30 às 02:35 UTC, uma subida de cerca de 1.6% no dia.

O que significa aqui «ultrapassar os $4,100»
A vela de 5 de novembro ainda está aberta, pelo que ainda não há qualquer fecho diário acima de $4,100. O último fecho diário acima de $4,100 ocorreu a 21 de outubro, nos $4,125. Desde então, o ouro fechou nos $4,030 a 22 de outubro e recuperou da mínima de $3,882 a 30 de outubro. O movimento atual é uma recuperação da zona, não uma rutura confirmada.

A trajetória diária
O ouro fechou nos $3,881.80 a 30 de outubro, e depois avançou para $3,893.60 a 1 de novembro, $3,938.70 a 2 de novembro e $3,934.70 a 3 de novembro. A vela de 4 de novembro fechou nos $4,050.60, uma subida diária de cerca de 2.9%. A vela de hoje já acrescentou aproximadamente 1.6%. É uma recuperação sólida de três dias, mas continua dentro do intervalo mais amplo de outubro, entre cerca de $3,995 e $4,190.

Médias móveis: ainda abaixo das principais linhas de tendência
A média de 7 dias está nos cerca de $3,940, abaixo do preço. A média de 30 dias está nos cerca de $4,072, e a EMA de 30 dias nos cerca de $4,058. O preço acabou de cruzar a linha dos 30 dias. A média de 120 dias está perto de $4,218, a média de 200 dias perto de $4,297 e a EMA de 200 dias perto de $4,351. O ouro continua abaixo das médias de longo prazo, pelo que a tendência nesse horizonte temporal continua descendente.

Bandas de Bollinger
A banda intermédia está nos cerca de $4,029, a banda superior nos cerca de $4,213 e a banda inferior nos cerca de $3,846. O preço está acima da banda intermédia, tendo a banda superior, perto de $4,213, como próxima resistência baseada nas bandas. A largura das bandas aumentou, o que indica maior volatilidade.

RSI e estocástico
O RSI está nos cerca de 50.4, em território neutro e ainda sem estar sobrecomprado. As leituras do estocástico estão perto de 44 para %K e de cerca de 28 para %D, o que deixa margem para uma subida adicional antes de o momentum se esticar. O Williams %R está nos cerca de -30, em linha com um mercado que recuperou das mínimas, mas ainda não atingiu um extremo.

MACD
A linha MACD está nos cerca de 3.6 e a linha de sinal nos cerca de -61.8, mas o campo da diferença apresenta cerca de -58. Estes campos são inconsistentes entre si nos dados fornecidos, pelo que não considero um cruzamento confirmado. O momentum está a melhorar, mas é necessário um cruzamento claro no gráfico diário antes de o sinal MACD contar como um sinal de compra confirmado.

Força da tendência
O ADX está nos cerca de 36.5, com o +DI nos cerca de 27.8 e o -DI nos cerca de 25.7. Esta leitura indica uma tendência forte, mas as duas linhas estão próximas, pelo que a direção continua disputada. Um aumento da diferença a favor do +DI seria a confirmação de que os compradores precisam.

Níveis-chave
O suporte está nos $4,050, o fecho de 4 de novembro e a primeira linha de defesa. Abaixo, estão os $4,030 de 22 de outubro e, depois, os $4,000, como suporte psicológico e estrutural. A média de 30 dias, perto de $4,072, situa-se agora entre o preço e a zona de rutura.

A resistência está nos $4,117, a máxima intradiária de hoje, seguida dos $4,125 do fecho de 21 de outubro e dos $4,133 de 19 de outubro. Acima, a banda superior de Bollinger, perto de $4,213, e a média de 120 dias, perto de $4,218, formam o próximo teto relevante.

Posicionamento e fluxos
O interesse em aberto nos contratos perpétuos de ouro subiu cerca de 12% em 24 horas, sinal de que estão a ser abertas novas posições durante a subida. O rácio entre posições longas e curtas está nos cerca de 1.56, com uma inclinação para posições longas. A taxa de financiamento é ligeiramente positiva, nos cerca de 0.002, pelo que as posições longas pagam um prémio moderado, em vez de estarem a ser pressionadas. O rácio de compra-venda dos takers está perto de 1.04, o que significa que os compradores foram marginalmente mais agressivos. O aumento do interesse em aberto durante uma subida pode apoiar ganhos adicionais, mas também eleva o risco de uma inversão acentuada se o movimento falhar.

O que está a impulsionar o ouro
Os relatos atribuem o movimento ao resultado das eleições intercalares dos EUA e à redução da incerteza política daí resultante, que aumentaram o apetite pelo risco e enfraqueceram marginalmente o dólar. O petróleo continua volátil, com o Brent perto de $103, no contexto do conflito com o Irão, o que mantém uma procura por ouro como proteção contra a inflação.

O contexto macroeconómico continua restritivo. O PIB dos EUA cresceu 3.4% no terceiro trimestre e a inflação PCE subjacente atingiu 3.1% em setembro. Relatos anteriores situavam perto de 81% as probabilidades de uma subida das taxas da Fed em dezembro. Esse valor é de 29 de outubro e poderá ter mudado, por isso consulte os preços atuais dos futuros antes de se basear nele. Uma Fed agressiva mantém a pressão sobre ativos sem rendimento, como o ouro.

O relatório sobre o emprego nos EUA de sexta-feira é o próximo catalisador. Um resultado fraco reforçaria o argumento a favor de rendimentos reais mais baixos e apoiaria o ouro. Um resultado forte, com salários firmes, reavivaria o debate sobre uma subida das taxas e testaria o suporte dos $4,050.

A minha perspetiva técnica
O ouro recuperou as perdas de outubro e está a testar a faixa entre $4,100 e $4,130, que serviu de suporte durante a descida e que agora será o teste para perceber se os compradores conseguem manter a zona. O movimento tem um momentum real: o interesse em aberto está a aumentar, a força da tendência é elevada e o preço recuperou a média de 30 dias.

Os motivos para cautela são igualmente claros. As médias de 120 e 200 dias estão bem acima do preço, e o sinal do MACD não foi confirmado. O ouro já encontrou resistência perto dos $4,100, mais recentemente no final de outubro.

Cenário otimista: Um fecho diário acima de $4,130, mantido na correção seguinte, confirmaria a rutura, tendo como próximo alvo a banda superior de Bollinger, perto de $4,213, e, depois, o nível da média de 120 dias a ultrapassar.

Cenário pessimista: Um fecho diário novamente abaixo dos $4,050 indicaria que a recuperação falhou. O próximo teste seriam os $4,030 e, depois, os $4,000. Uma quebra abaixo dos $4,000 voltaria a colocar em jogo a mínima de outubro, nos $3,880.

A minha posição: Aguardaria por um fecho diário acima dos $4,130 antes de considerar a rutura confirmada. Perseguir a máxima intradiária perto dos $4,117, com o interesse em aberto a aumentar antes de um evento macroeconómico, é uma entrada de maior risco.
O fecho diário de 5 de novembro face aos $4,100, o suporte dos $4,050 numa eventual correção, os dados sobre o emprego de sexta-feira e se a linha de sinal do MACD acaba finalmente por cruzar.