#WCTCS9 𝗨𝗺𝗮 𝗽𝗼𝘀𝗶çã𝗼 𝗰𝘂𝗿𝘁𝗮 𝗱𝗲 𝟮𝟬𝘅 𝗲𝗺 𝗦𝗢𝗫𝗟 𝗾𝘂𝗲 𝗿𝗲𝗻𝗱𝗲𝘂 𝟳𝟬.𝟵𝟬%: 𝗖𝗼𝗺𝗼 𝘂𝗺𝗮 𝗽𝗲𝗾𝘂𝗲𝗻𝗮 𝗼𝗽𝗲𝗿𝗮çã𝗼 𝗮𝗽𝗹𝗶𝗰𝗼𝘂 𝗮 𝗹𝗶çã𝗼 𝗱𝗲 𝘂𝗺𝗮 𝗴𝗿𝗮𝗻𝗱𝗲 𝗽𝗲𝗿𝗱𝗮

𝗔 𝗼𝗽𝗲𝗿𝗮çã𝗼

SOXLUSDT, posição curta, margem isolada, 20x, executada ao preço de mercado, com um preço médio de execução de 73.96 USDT. Fechei 0.37 SOXL com um lucro realizado de +1.05 USDT, um retorno de 70.90% sobre a posição fechada, com uma comissão de 0.01231434 USDT. Isto representa cerca de $27.4 de exposição com aproximadamente $1.37 de margem: uma operação pequena, que partilho porque o processo é mais importante do que o montante. Uma semana antes, uma posição longa de 20x no mesmo produto custou-me 12.20 USDT.

𝗣𝗼𝗿𝗾𝘂ê 𝗦𝗢𝗫𝗟 𝗲 𝗽𝗼𝗿𝗾𝘂ê 𝘂𝗺𝗮 𝗽𝗼𝘀𝗶çã𝗼 𝗰𝘂𝗿𝘁𝗮

O mercado estava a dar um sinal claro. O SOXL caiu 4.62% a 29 de outubro, 24.75% a 30 de outubro e 11.52% a 2 de novembro, descendo de $105.44 para um mínimo de $67.50, cerca de 36%. O índice de semicondutores estava no seu segundo mercado em baixa desde junho, fechando abaixo da média dos últimos 200 dias, e os fatores que desencadearam a queda foram as perspetivas fracas da Intel e as preocupações com a parte dos gastos em infraestruturas de IA financiada por dívida. A 3 de novembro, o produto recuperou 7.26% até $73.12; é numa recuperação dentro de uma tendência descendente que uma posição curta faz sentido.

𝗣𝗼𝗿𝗾𝘂ê 𝟮𝟬𝘅 𝗰𝗼𝗺 𝗺𝗮𝗿𝗴𝗲𝗺 𝗶𝘀𝗼𝗹𝗮𝗱𝗮 𝗲 𝗮 𝗺𝗮𝘁𝗲𝗺á𝘁𝗶𝗰𝗮 𝗾𝘂𝗲 𝗻ã𝗼 𝗶𝗴𝗻𝗼𝗿𝗲𝗶

O SOXL já é um ETF alavancado diário de 3x, pelo que 20x neste produto equivale aproximadamente a 60x sobre o índice de semicondutores. A sua volatilidade implícita a 30 dias é de cerca de 144%, o que significa uma variação diária típica próxima de 9%, quase o dobro da margem de segurança de cerca de 5% que uma posição de 20x tem antes da liquidação. A margem isolada limita a perda à margem depositada, cerca de $1.37, e foi por isso que mantive a posição pequena. Um retorno de 70.90% a 20x exige uma variação do preço de apenas cerca de 3.5% a meu favor, pelo que o ganho chega depressa ou a configuração falhou.

𝗢 𝗾𝘂𝗲 𝗰𝗼𝗻𝗳𝗶𝗿𝗺𝗼𝘂 𝗮 𝗺𝗶𝗻𝗵𝗮 𝘀𝗮í𝗱𝗮

Fechei a posição porque o movimento que procurava já tinha sido aproveitado e o evento seguinte era uma incógnita. A AMD apresentou resultados após o fecho do mercado a 3 de novembro, e uma posição curta aberta a 73.96 teria sido liquidada com uma subida de aproximadamente 4.5% a 5% face à entrada, entre cerca de $77.3 e $77.7. Após a divulgação dos resultados, o SOXL chegou a negociar nos $78.36, cerca de 5.9% acima do meu preço de entrada, porque a AMD apresentou um EPS de $2.09, face aos $1.94 esperados, e previu um crescimento das receitas superior a 80% no FY27. Quem ainda estivesse numa posição curta nesse momento teria sido liquidado; quem tivesse realizado lucros, não.

𝗢 𝗾𝘂𝗲 𝗮𝗰𝗼𝗻𝘁𝗲𝗰𝗲𝘂 𝗱𝗲𝗽𝗼𝗶𝘀

A subida repentina não se manteve. A AMD chegou aos $530.38 e perdeu a maior parte dos ganhos; o SOXL caiu para cerca de $70 na pré-abertura e negociou perto dos $65 a 4 de novembro, uma queda de cerca de 10%, à medida que uma vitória democrata generalizada e as notícias sobre o Irão reforçavam o tom de aversão ao risco. Se tivesse mantido a posição curta, a descida até cerca de $65 teria gerado um ganho muito superior ao meu retorno, mas evitar o risco de a manter durante uma subida até $78 era o meu objetivo. O preço continuou a cair depois de eu sair, e não me importo, porque o objetivo era aproveitar um movimento definido, não prever toda a queda.

𝗦𝗼𝗹𝗮𝗻𝗮 𝗮 $𝟵𝟲.𝟮𝟬: 𝘂𝗺 𝗺𝗲𝗿𝗰𝗮𝗱𝗼 𝗱𝗶𝗳𝗲𝗿𝗲𝗻𝘁𝗲

Para completar, a Solana está a negociar a $96.20, uma subida de cerca de 2% face ao mínimo de 30 de outubro, próximo dos $94.20, mas ainda em queda de cerca de 14% em outubro. É uma recuperação modesta, não uma retoma. A resistência situa-se nos $100 (+4.0%), $104 (+8.1%) e $109.4 (+13.8%), e o suporte nos $93 (-3.3%) e $86.7 (-9.9%). Os ETF de Solana dos EUA registaram saídas de fundos no final de outubro. SOL e SOXL são operações distintas, com riscos distintos.

𝗔 𝗺𝗶𝗻𝗵𝗮 𝗽𝗿ó𝘅𝗶𝗺𝗮 𝗮𝗯𝗼𝗿𝗱𝗮𝗴𝗲𝗺 𝗮 𝘀𝗲𝗺𝗶𝗰𝗼𝗻𝗱𝘂𝘁𝗼𝗿𝗲𝘀 𝘃𝗼𝗹á𝘁𝗲𝗶𝘀

Primeiro, arriscar 1% fixo da conta e dimensionar a posição com base no stop, não na alavancagem que posso utilizar. Segundo, tratar 20x no SOXL como 60x sobre o índice e manter estas operações pequenas e curtas, ou usar menos alavancagem na mesma estratégia. Terceiro, consultar o calendário antes de entrar: dados de emprego na sexta-feira, resultados da Nvidia mais para o fim do mês e quaisquer notícias sobre o financiamento da IA. Quarto, nunca manter uma posição muito alavancada durante uma divulgação de resultados conhecida. Quinto, realizar parte dos lucros no primeiro objetivo e deixar o restante com uma saída definida. Sexto, registar o motivo da entrada, o nível de invalidação e a regra de saída antes de clicar.

𝗔 𝗺𝗲𝗻𝘀𝗮𝗴𝗲𝗺

Uma operação lucrativa não se resume ao dinheiro ganho. Trata-se de ter um motivo para entrar, controlar o risco e saber quando sair. A liquidação da semana passada e o retorno de 70.90% desta semana envolveram o mesmo produto e a mesma alavancagem. A diferença esteve no tamanho da posição, no tempo passado no mercado e na existência de um plano.

Esta publicação é um resumo pessoal de uma operação, apenas para debate, e não constitui aconselhamento de investimento. Os produtos alavancados podem fazer perder toda a margem rapidamente.
#SOXL #RiskManagement #Trading