Título: Principais altcoins a acompanhar

1️⃣ª: após a aprovação da proposta UNIfication, por um lado, serão queimados diretamente 100 milhões de UNI da tesouraria; por outro, será ativado um mecanismo de taxas do protocolo. As receitas do protocolo em várias cadeias poderão reduzir a oferta através de queimas, ligando os ganhos do protocolo à captura de valor do UNI, que deixará de ser apenas um token de governação. Mais tarde, com a implementação de várias cadeias, da v4 e dos hooks do agregador, o aumento do volume de transações poderá ampliar ainda mais as queimas. Trata-se de um modelo deflacionário (o principal ativo deflacionário da DeFi).

一: ✅ Argumentos a favor

1. Evolução do modelo do token: implementação do mecanismo de queima; as taxas do protocolo contribuem para a deflação, reforçando os fundamentos e aumentando a confiança dos investidores DeFi

2. Posição forte no setor: líder das DEX DeFi, com presença em várias cadeias e as narrativas da v4, dos hooks de agregação e da Unichain. Pode beneficiar das transações on-chain, dos RWA e da liquidez de novos tokens

3. Expectativa de rotação: se os fundos do mercado passarem do BTC para o setor DeFi, o UNI, enquanto ativo blue chip, poderá apresentar uma valorização significativa

4. Expansão do ecossistema: a implementação contínua do mecanismo de taxas em mais cadeias poderá aumentar o volume de transações e, consequentemente, as queimas, criando expectativas positivas

5. Narrativa institucional: se a política relativa à DeFi se tornar mais favorável, as DEX poderão atrair mais atenção dos investidores

二: ✅ Argumentos contra

1. Forte pressão concorrencial: outras DEX e agregadores desviam volume de transações; se captarem liquidez, as receitas do protocolo e as queimas poderão ficar aquém das expectativas

2. Risco de liquidez macroeconómica: se o apetite do mercado diminuir, a DeFi será um dos primeiros setores de onde os fundos sairão, e as correções do UNI tendem a ser mais acentuadas

3. Reservas dos LP: a cobrança de taxas pelo protocolo afeta os rendimentos de alguns fornecedores de liquidez, criando o risco potencial de saída de liquidez

4. Risco regulatório: um eventual reforço da regulamentação da DeFi e das DEX afetaria diretamente as perspetivas de negócio da Uniswap

5. Pressão vendedora do token: os tokens existentes ainda não em circulação e as distribuições relacionadas com a governação podem suscitar receios de diluição no mercado. Se o volume de transações on-chain não continuar a acompanhar, o impacto positivo das queimas poderá já ter sido incorporado nos preços, seguindo-se uma queda quando a notícia se concretizar

6. Risco de correlação com o mercado: se o BTC enfraquecer, todo o setor das altcoins ficará sob pressão e será difícil o UNI valorizar de forma independente

三: Estratégia para posições longas ✅💹
$UNI

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Entrada: estabilização após recuo para 7.1
Stop-loss: 6.7 (se romper efetivamente este nível, abandonar a estratégia de posições longas)
Take-profit ①: 7.8 (reduzir a posição)
Take-profit ②: 8.3 (objetivo de resistência)

Estratégia para posições curtas

Entrada: incapacidade de romper a resistência de 7.9 após uma recuperação
Stop-loss: 8.4 (se ultrapassar este nível, abandonar a estratégia de posições curtas)
Take-profit ①: 7.3 (reduzir a posição)
Take-profit ②: 6.9 (suporte)
(O objetivo pessoal de Mi Lao é acima de 10 dólares)

2️⃣º 💹Aave
Aave é um protocolo líder de empréstimos descentralizados em DeFi. Os utilizadores podem depositar criptomoedas para receber juros e contrair empréstimos usando-as como garantia. Está implementado em várias cadeias e conta com as narrativas dos empréstimos instantâneos e da stablecoin GHO. AAVE é o token nativo de governação

✅Argumentos a favor📈

1. Posição forte no setor: líder dos empréstimos DeFi, com um TVL e uma base de utilizadores elevados. Foi posto à prova em vários ciclos de alta e de baixa e é um blue chip DeFi, para o qual os fundos tendem a rodar durante a época das altcoins

2. Narrativa de atualização: a arquitetura Hub & Spoke da V4 otimiza a eficiência do capital. Além disso, as expectativas de recompra, staking e queima da Aavenomics 3.0 reforçam a captura de valor do token

3. Diversidade de narrativas do ecossistema: stablecoin GHO, expansão para várias cadeias, entrada de capital institucional na DeFi e RWA. Se a procura por empréstimos on-chain aumentar, as receitas do protocolo crescerão, favorecendo o preço do token

4. Benefícios da liquidez do mercado: se o cenário macroeconómico melhorar e os investidores se sentirem mais confiantes para entrar na DeFi, a atividade nos empréstimos aumentará e a AAVE tende a apresentar uma valorização superior à do BTC

5. Oferta total limitada: oferta máxima de 16 milhões de tokens, sem novas emissões; os fundamentos do modelo são relativamente sólidos

✅Argumentos contra📉

1. Riscos dos contratos e das liquidações: o maior perigo nos empréstimos DeFi são as liquidações em cadeia em condições de mercado extremas, os oráculos e as vulnerabilidades dos contratos. Um incidente teria um forte impacto no protocolo

2. Concorrência no setor: outros protocolos de empréstimo podem desviar liquidez e captar a procura por depósitos e empréstimos. Se as vantagens da Aave diminuírem, as receitas serão afetadas

3. Efeitos negativos da liquidez macroeconómica: se o apetite pelo risco do mercado diminuir, os fundos sairão primeiro da DeFi e as correções dos blue chips de empréstimos poderão ser acentuadas

4. Risco regulatório: os empréstimos DeFi são um setor particularmente sensível à regulamentação. Um aperto das políticas afetaria diretamente as perspetivas de negócio

5. Risco de concretização: se as atualizações e a reforma da economia do token não forem implementadas como esperado, os ganhos poderão ser anulados, seguindo-se uma queda

6. Natureza cíclica dos empréstimos: se não houver um ciclo de alavancagem no mercado das criptomoedas, os utilizadores não terão vontade de pedir empréstimos, as receitas do protocolo diminuirão e os fundamentos enfraquecerão

3️⃣: ✅Suportes (líder na cadeia de empréstimos)
$AAVE

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1. Primeiro suporte: 128～130 (gráfico diário de curto prazo; se romper em baixa, o sentimento ficará mais negativo)

2. Segundo suporte: 122～124 (suporte diário mais forte, zona de consolidação densa anterior)

3. Suporte diário mais profundo: 115 (mais provável de ser testado apenas se o contexto geral enfraquecer)

✅Resistências (gráfico diário)

1. Primeira resistência: 138～140 (resistência diária de curto prazo)

2. Segunda resistência: 148～150 (resistência diária importante, zona das médias móveis e da concentração de posições)

3. Resistência forte: 160 (resistência importante no gráfico diário; só deverá ser ultrapassada se houver rotação para a DeFi)

3️⃣.º 💹SOL (blockchain pública)

一. Fatores macroeconómicos e notícias

1. Liquidez geral: as yields das obrigações do Tesouro dos EUA, o dólar, as expectativas em relação à Fed e a direção do BTC são os principais fatores de influência. Se o apetite pelo risco do mercado aumentar, as altcoins poderão entrar em rotação e a SOL, enquanto blockchain pública de primeira linha, poderá valorizar fortemente. Se o contexto macroeconómico for desfavorável, os fundos sairão das altcoins e a SOL também poderá sofrer uma correção mais acentuada

2. Fundos de ETF: anteriormente, investidores institucionais investiram continuamente em produtos relacionados com a SOL, embora também tenham ocorrido saídas de fundos. As entradas e saídas de capital institucional afetam diretamente o mercado. Hong Kong também tem um ETF spot de SOL, o que constitui uma variável da narrativa institucional

3. Narrativa do ecossistema: a Solana já registou uma explosão de utilizadores e de atividade on-chain, e conta também com as narrativas dos RWA, dos pagamentos e das parcerias entre ecossistemas. Está ainda prevista uma conferência do ecossistema, que poderá alimentar a valorização das blockchains públicas. No entanto, a estabilidade da rede e a concorrência de outras blockchains públicas continuam a ser fatores de disputa

4. Regulamentação: a legislação norte-americana sobre criptomoedas é uma variável importante. Se a classificação dos tokens de blockchains públicas for rigorosa, haverá pressão sobre o setor; se as políticas forem favoráveis, a narrativa das blockchains públicas poderá fortalecer-se em conjunto

5. Correlação entre setores: se arrancar uma época de alta das altcoins, os fundos poderão rodar para as blockchains públicas, e a SOL será um dos principais ativos. Se o mercado se concentrar apenas no BTC, será difícil a SOL ter uma grande valorização independente. Além disso, as posições alavancadas em contratos também poderão ser liquidadas na sequência de movimentos do mercado geral

二. Suportes e resistências no gráfico diário (apenas indicativos, variam consoante o mercado)
$SOL

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✅Suportes no gráfico diário

1. Primeiro suporte: 96～98, zona de consolidação densa no gráfico diário de curto prazo; se romper efetivamente em baixa, o sentimento ficará ainda mais negativo

2. Segundo suporte: 92～94, suporte importante de posições no gráfico diário; se for perdido, o preço poderá testar níveis ainda mais baixos

3. Suporte diário mais profundo: 88～90, nível de defesa de longo prazo, mais provável de ser testado apenas se o mercado geral enfraquecer

✅Resistências no gráfico diário

1. Primeira resistência: 102～104, resistência diária de curto prazo, primeira barreira numa recuperação

2. Segunda resistência: 108～110, zona de resistência das médias móveis e das posições no gráfico diário; será necessário o apoio dos fundos para que seja ultrapassada

3. Resistência forte: 115+, resistência importante no gráfico diário; só haverá possibilidade de a ultrapassar se o setor das blockchains públicas ganhar força em conjunto

Nota adicional

A SOL é uma blockchain pública de elevada volatilidade. A sua evolução não depende apenas do BTC: é também necessário acompanhar a atividade on-chain da Solana, os fluxos de fundos dos ETF, as notícias regulatórias e o sentimento geral do setor das blockchains públicas. Não se deve negociar apenas com base em níveis de preço rígidos.