O PPI reacende o elevado risco de inflação❗ A seguir, irá o mercado apostar freneticamente numa subida de 50 pb?❗

Dados de referência para esta noite (21:30)

A 13 de novembro, às 21:30, hora de Pequim, será divulgado o PPI dos EUA de outubro

• PPI anual: valor anterior 6.3%｜previsão 6.6%

• PPI mensal: valor anterior 1.3%｜previsão 0.4%

• PPI subjacente: previsão em torno de 5.0%

Contexto: o CPI já ficou acima das expectativas e o mercado elevou bastante a probabilidade de uma subida das taxas em dezembro. Por isso, o PPI desta vez vai confirmar se a inflação continuará a aquecer.

Três cenários (para o mercado cripto + semicondutores dos EUA)

1. Valor divulgado > previsão (inflação mais quente) → negativo
Um PPI acima do esperado significa que os preços na produção continuam a subir, mantendo a pressão inflacionista. Isso poderá reforçar as expectativas de subida das taxas, fazer subir as yields das obrigações do Tesouro dos EUA e fortalecer o dólar. O aperto da liquidez penalizará o BTC, o ETH e os tokens ligados à capacidade computacional de IA, além de pressionar ações tecnológicas de elevada valorização, como NVDA e AMD.

2. Valor divulgado < previsão (arrefecimento da inflação) → positivo
Um PPI claramente abaixo do esperado indica uma descida dos preços a montante e alivia as preocupações com subidas contínuas das taxas. As yields das obrigações do Tesouro dos EUA recuam, o dólar enfraquece e os ativos de risco tendem a recuperar. O mercado cripto e o setor dos semicondutores poderão registar uma recuperação.

3. Valor próximo da previsão → neutro
Se os dados corresponderem às expectativas, é provável que haja apenas uma breve oscilação, sem uma tendência forte. O foco do mercado regressará às declarações dos responsáveis da Reserva Federal e às notícias sobre ações individuais, como a Nvidia.

Pontos importantes🔔

• A própria previsão já subiu face ao valor anterior (previsão anual de 6.6%, acima dos 6.3% anteriores), o que significa que os investidores já se prepararam para uma inflação elevada. Se os dados apenas corresponderem ligeiramente às expectativas, talvez não haja uma nova vaga de vendas; mas, se ficarem muito acima do esperado, a pressão vendedora poderá aumentar.

• O mercado cripto está agora fortemente correlacionado com o Nasdaq e a Nvidia. Se o PPI surpreender negativamente para o mercado, os tokens de IA (como RNDR) tendem a cair ainda mais; se os dados indicarem um arrefecimento, o setor da capacidade computacional também poderá recuperar com mais força.

• Convém também prestar atenção ao «PPI subjacente»: por vezes, o índice geral está dentro do esperado, mas o valor subjacente supera as previsões. Nesse caso, os investidores podem interpretar o resultado como sinal de uma inflação persistente, o que também é negativo.

Resumo: 📊

• Expectativa prévia do mercado: tendência para a inflação se manter elevada, com preços a refletir um cenário negativo

• Verdadeiramente positivo: dados claramente abaixo das expectativas

• Verdadeiramente negativo: dados acima das expectativas, sobretudo se o PPI subjacente subir

Para o ETH, algumas referências:
$ETH

Resistência: 2,300 │ 2,200 │ 2,131 (forte) │ 2,090 (próxima)
Preço atual: ≈ 2,000
Suporte: 1,930 (primeiro) │ 1,850 │ 1,730 (segundo)