Os chips da Nvidia continuam escassos, mesmo agora.

Mas, para maximizar esse prémio, a Nvidia tem de apoiar as neoclouds.
Se o novo CEO da Nvidia se tornar ainda que ligeiramente cético quanto ao apoio às neoclouds, os preços à vista vão sofrer um golpe. Isso prejudicará as margens das neoclouds. Para evitar que isso aconteça, as neoclouds não terão outra opção senão procurar alternativas. A AMD ou o campo das TPUs.
Por outras palavras, as neoclouds libertam-se do domínio da Nvidia, e tanto o domínio como a influência da Nvidia sofrem um golpe. Isso, por sua vez, significa um golpe no enorme volume de encomendas que sustenta a única vantagem competitiva defensável da Nvidia: o seu controlo da cadeia de abastecimento. E significa que o ciclo virtuoso da Nvidia se desfaz.
Jensen trabalhou incansavelmente para proteger este ciclo virtuoso. Fez pressão em várias frentes para que se fechassem os olhos ao aluguer de capacidade das neoclouds a hiperescaladores chineses, e incentivou as exportações de chips para a China, para que o país nunca esquecesse o sabor do molho da Nvidia, trabalhando sem descanso para que o ecossistema de IA chinês fosse construído sobre a Nvidia. Assim, mesmo que seja difícil obter as GPU mais recentes na China, continua a haver uma razão para alugar os mesmos chips a neoclouds no estrangeiro. Manter os programadores chineses dentro do ecossistema da Nvidia era também uma forma de proteger a utilização das neoclouds.
Ainda assim, tudo isto era brincar com o fogo nos limites da zona cinzenta — algo profundamente impróprio e perigoso aos olhos de Washington.
Mesmo assim, Jensen fez o que era melhor para a Nvidia. Isso é inegável.
Jensen pretendia esperar até que as neoclouds pudessem encomendar, por conta própria, a geração seguinte de GPU. Provavelmente também considerava que partilhar os riscos com os clientes até lá era do interesse da Nvidia. O que quero saber agora é se o próximo CEO consegue esperar tanto tempo.
Segundo o artigo do WSJ... o atual CEO não parece ter tanta paciência.
Preocupa-me uma Nvidia sem Jensen.