#AI科技股大跌加密市场承压 #WCTCS9 A correção do setor da IA está a pressionar o mercado das criptomoedas, sobretudo devido à diminuição do apetite pelo risco. O BTC e as ações tecnológicas dos EUA partilham agora a mesma fonte de capital e de alavancagem, pelo que, quando o setor da IA cai, as instituições reduzem simultaneamente as suas posições em ambos.

Como a correção da IA se repercute no mercado das criptomoedas
Mesma fonte de capital: Os fundos de cobertura e os fundos multiestratégia investem tanto em ações de IA como em criptoativos e, quando são acionados os controlos de risco, vendem ambos ao mesmo tempo.
Bitcoin tratado como um ativo de beta elevado: A 5 de novembro, o Nasdaq caiu 5,5% e o Bitcoin também recuou cerca de 5,5%, ficando abaixo dos $76k.
Efeito em cascata da alavancagem: Foram liquidadas posições longas no valor de cerca de $1,2 mil milhões num único dia, fazendo os preços cair ainda mais do que nos mercados à vista.

Impacto do CPI e do PPI da próxima semana
Prevê-se que o CPI de outubro seja de 3,7% em termos homólogos, com o CPI subjacente nos 2,6%. Este é o último relatório sobre a inflação antes da reunião de dezembro sobre as taxas de juro.
Se os dados ficarem acima do esperado, as expectativas de subida das taxas de juro aumentarão, e as ações de IA e o BTC poderão ser pressionados em simultâneo;
Se a inflação abrandar significativamente, ambos terão margem para recuperar.

Quanto tempo durará a correlação
É provável que se mantenha forte no curto prazo. A correlação a 30 dias entre o BTC e o Nasdaq já está acima de 0,6, perto de máximos históricos.
Para que a correlação enfraqueça verdadeiramente, esteja atento aos seguintes sinais:
O Bitcoin deixa de cair quando as ações dos EUA descem, ou até ganha força contra a tendência.
O ouro sobe enquanto o Bitcoin volta a cair.
Os fluxos líquidos para os ETF retomam, indicando que as instituições estão a começar a reconstruir posições.

Por agora, o essencial é saber se o CPI e o setor da IA conseguem estabilizar. Se nenhum deles o fizer, será difícil o BTC escapar às consequências.