Porque é que os ganhos da conta diferem tanto se o preço quase não mudou?

Nas negociações de criptomoedas, muitas pessoas prestam atenção à subida ou à descida do BTC, mas ignoram uma questão ainda mais importante:

Perante a mesma variação de preço, porque é que algumas pessoas ganham mais, outras ganham menos e outras acabam mesmo por perder?

A resposta não depende apenas da evolução do mercado, mas também da alavancagem, do tamanho da posição e dos custos de negociação.

Vejamos um exemplo simples.

Imagina que tens 1,000 USDT na tua conta de negociação.

Situação 1: alavancagem de 2x

Usas 1,000 USDT como margem para abrir uma posição no valor de 2,000 USDT.

Se o preço subir 1% na direção que prevês, o lucro bruto teórico será de cerca de 20 USDT.

Se o preço descer 1%, a perda bruta teórica também será de cerca de 20 USDT.

Situação 2: alavancagem de 5x

Usas igualmente 1,000 USDT como margem para abrir uma posição no valor de 5,000 USDT.

Se o preço subir 1%, o lucro bruto teórico será de cerca de 50 USDT.

Mas, se o preço descer 1%, a perda bruta teórica também será de cerca de 50 USDT.

Nota que, por agora, não estamos a incluir as comissões, a taxa de financiamento nem a derrapagem, e também não estamos a considerar riscos como a liquidação.

O mercado oscilou apenas 1%, mas os ganhos e as perdas das duas contas podem diferir 2,5 vezes.

É por isso que avaliar o mercado é apenas uma parte da negociação.

Há ainda três fatores que influenciam verdadeiramente o resultado da conta:

1. Multiplicador de alavancagem: aumenta o tamanho da posição e também os ganhos e as perdas.

A alavancagem pode melhorar a eficiência na utilização do capital, mas não aumenta automaticamente a taxa de sucesso das negociações. Quanto maior for a posição, maiores serão normalmente os ganhos e as perdas perante a mesma variação de preço.

2. Tamanho da posição: determina o impacto efetivo das variações de preço na conta.

Mesmo sem recorrer a uma alavancagem elevada, se investires uma percentagem demasiado grande do saldo da conta, uma única oscilação desfavorável pode causar perdas significativas.

3. Custos de negociação: reduzem gradualmente o retorno final.

As comissões, o diferencial entre os preços de compra e venda, a derrapagem e, quando aplicável, a taxa de financiamento podem fazer com que o resultado real seja inferior ao cálculo inicial.

Por isso, ao reveres uma negociação, não perguntes apenas:

«Desta vez, acertei na previsão?»

Deves também perguntar:

* Qual foi o tamanho efetivo da posição?
* Quanto perderia se o preço se movesse na direção oposta?
* Quanto poderia realmente ganhar depois de descontados os custos de negociação?
* A potencial perda desta negociação está dentro dos limites que consigo suportar?

Há um facto nas negociações que é muito fácil ignorar:

O preço determina as oportunidades que o mercado oferece; a posição e os custos determinam o resultado que essas oportunidades acabam por trazer à conta.

Acertar na direção não significa necessariamente ganhar dinheiro.

Na tua opinião, qual é o fator mais fácil de ignorar nas negociações: a alavancagem, o tamanho da posição ou os custos de negociação?

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Este artigo destina-se apenas à partilha de conhecimentos sobre negociação e não constitui aconselhamento de investimento. As negociações com alavancagem envolvem riscos elevados. Os ganhos e as perdas reais dependem também das regras dos contratos, do mecanismo de margem e dos custos de negociação.