7 de novembro Análise aprofundada de fim de semana de Mi Shen sobre Bitcoin/Ethereum

Bom fim de semana. As eleições intercalares e os dados de emprego não agrícola já ficaram para trás; na próxima semana, o CPI assume o protagonismo. Ao revermos a evolução do mercado esta semana, podemos dividi-la em três fases:

Segunda-feira: arranque sob pressão. As repercussões do incidente de segurança da Binance no final de outubro ainda não se dissiparam: cerca de 6,3 mil milhões de dólares em ativos foram transferidos sem autorização, e a corretora afirmou que irá compensar integralmente os utilizadores. No primeiro dia de negociação após o incidente, os ETF spot de Bitcoin dos EUA registaram saídas líquidas de 643 milhões de dólares, a maior saída diária desde 25 de junho. Na segunda-feira, o IBIT voltou a registar saídas de cerca de 405 milhões de dólares, e o Bitcoin oscilou em torno dos 78,000.
De terça a quarta-feira: recuperação após as eleições, mas sem força para continuar. O preço chegou a superar os 80,000, com um máximo semanal de cerca de 81,196, mas não conseguiu ultrapassar a zona dos 80,500–81,000. Na quarta-feira, os ETF registaram entradas líquidas de apenas cerca de 74,6 milhões de dólares, um valor demasiado baixo, o que indica que esta recuperação não teve apoio suficiente da procura spot institucional.
De quinta a sexta-feira: o colapso das ações dos EUA repercutiu-se no mercado. Na quinta-feira, o Nasdaq caiu 5,5%, o Bitcoin recuou cerca de 5% em 24 horas e o Ethereum caiu cerca de 7,5%, atingindo mínimos de dois meses. As liquidações totais no mercado ascenderam a cerca de 1,27 mil milhões de dólares em 24 horas, dos quais mais de 1,1 mil milhões corresponderam a posições long. Nesse dia, os ETF registaram saídas líquidas de 430 milhões de dólares; nenhum dos 12 ETF de Bitcoin registou entradas líquidas. Na sexta-feira, após a divulgação dos dados de emprego não agrícola, o Bitcoin subiu até cerca de 76,100 e voltou a recuar, sem acompanhar a recuperação do Nasdaq.

Em suma: esta semana, «a recuperação não teve compradores spot e acabou por ser travada pelas vendas de ações dos EUA ligadas à IA e pelas liquidações de posições alavancadas».

E o que devemos acompanhar daqui em diante?

Notícias sobre geopolítica e regulação da IA. O principal acontecimento desta semana foi a preocupação do mercado com mudanças nas políticas após a derrota dos Republicanos nas eleições intercalares; além disso, os próprios responsáveis atribuíram a derrota ao conflito geopolítico (entre os EUA e o Irão). Por isso, para desfazer o nó, é preciso recorrer a quem o atou: a resolução destes dois problemas poderia proporcionar um ambiente mais favorável. (Mi Shen considera que as preocupações com a regulação da IA têm uma componente de amplificação emocional. O Congresso dos EUA apresenta perto de dez mil propostas de lei por ano, mas a grande maioria não passa das comissões. As propostas de alguns congressistas não significam uma mudança de rumo na política nacional. O que merece realmente atenção são as aprovações de centros de dados a nível estadual e local. Mas, independentemente das emoções, esperemos para ver a reação quando o preço chegar a esses níveis, sem antecipar uma direção.)
Fluxos de fundos dos ETF, pois determinam diretamente se a recuperação terá força para continuar.
Momentos a acompanhar: segunda-feira, sentimento na abertura dos mercados asiáticos, se o setor dos semicondutores conseguirá prolongar a recuperação e o discurso de Goolsbee; terça-feira, 11/10 às 21:30, CPI dos EUA de outubro — a variável mais importante da próxima semana.

Resta a análise técnica:

Bitcoin: A tendência descendente é atualmente bastante clara. Há três pontos a considerar: ① se a tendência vai continuar; ② sinais de inversão; ③ oportunidades de negociação.

① Para saber se a tendência vai continuar, o essencial é perceber se é possível quebrar a tendência descendente. O ponto central para as posições long é saber se a grande faixa dos 78,500 consegue recuperar; só então será possível voltar à metade superior. Caso contrário, todas as movimentações devem ser encaradas apenas como uma recuperação. Assim, o objetivo central de todas as operações long durante o fim de semana é um só: recuperar os 78,500? O objetivo das posições long é o nível de entrada das posições short.

② Há dois tipos de sinais de inversão. O primeiro é recuperar diretamente a resistência e quebrar a tendência descendente — um sinal para posições long. O segundo é uma aceleração da queda, com uma libertação completa da pressão vendedora: a aceleração leva os investidores com posições em perda a vender, ao mesmo tempo que atrai capital à procura de oportunidades de compra, criando as condições para um movimento inverso — o chamado «tudo o que sobe tem de descer, e vice-versa». É preciso pensar antecipadamente até que nível a queda poderá acelerar: o suporte mais próximo está nos 74,400; se a aceleração levar ao intervalo seguinte, de 71,400–74,400, a libertação será relativamente controlável.

③ Oportunidades de negociação: se houver uma aceleração da queda, observe sobretudo se há pavios inferiores e recuperação dentro dos 71,400–74,400, e se surgem sinais de estabilização. Se o preço cair mais do que o esperado, até aos 68,300–71,400, não é preciso entrar em pânico. Quanto mais rápida for a libertação da pressão, maior poderá ser a possibilidade de surgir uma oportunidade de inversão, mas é preciso primeiro confirmar a estabilização e respeitar o próprio stop-loss. Os níveis específicos estão assinalados no gráfico.

Ethereum: A abordagem é a mesma que para o Bitcoin. O nível-chave é 2,330; só depois de o preço se manter acima dele se deverá considerar uma inversão de tendência. Caso contrário, as posições long devem ser encaradas apenas como uma recuperação. A zona onde poderá haver uma aceleração da queda com pavios inferiores situa-se aproximadamente entre 2,055–2,170; mesmo que, num cenário extremo, o preço chegue aos 1,909–2,055, não é preciso entrar em pânico. No meu horizonte, não vejo riscos negativos potenciais evidentes, a menos que a situação entre os EUA e o Irão se deteriore completamente ou que a plataforma volte a ser atingida por um cisne negro de grandes proporções. Em suma, não deixem que as emoções vos condicionem: negociar é esperar, esperar pelo nível que se pretende. Resistências mais próximas: 2,268–2,299–2,330; suportes abaixo: 2,170–2,140–2,090 (consultar o gráfico para ver os níveis específicos).

⚠️ O que precede é apenas uma compilação pessoal de informações e opiniões sobre o mercado, não constitui aconselhamento de investimento. A decisão está sempre nas vossas mãos. $BTC