#GoldBreaksAbove4100 #ShareWeekly O ouro voltou a aproximar-se dos $4,100 e testou esse nível durante a sessão, mas a correção continua a surgir no feed. A questão é saber se se trata de uma verdadeira procura por ativos de refúgio ou apenas de uma recuperação dentro de um intervalo. O petróleo está a cair ao mesmo tempo, o que torna esta subida do ouro diferente dos movimentos impulsionados pela guerra em outubro.

Onde se encontra o ouro

O feed da Gate indica ouro à vista a $4,062.70. O intervalo da sessão vai dos $4,025.40 aos $4,117.40, e a variação em 24 horas é praticamente nula, de -0.01%. O fecho de 5 de novembro foi de $4,073.30. Portanto, o ouro tocou os $4,100 durante o dia, mas ainda não se manteve acima desse nível. Para confirmar o movimento, é necessário um fecho diário acima desse nível, não apenas um pico intradiário.

Panorama técnico

A média de 7 dias do ouro está perto dos $3,950, abaixo do preço, e a média de 30 dias situa-se nos cerca de $4,069, nível que o preço está a testar. A média de 120 dias está nos cerca de $4,218 e a de 200 dias nos cerca de $4,294, ambas bem acima do preço. A força da tendência é elevada, com o ADX perto de 34, e o +DI, nos cerca de 33, está bem acima do -DI, nos cerca de 23, pelo que os compradores estão em vantagem. O RSI está nos cerca de 53, em território neutro e sem sinais de sobrecompra. O MACD é negativo, mas está a melhorar. A banda média de Bollinger situa-se perto dos $4,025 e a banda superior perto dos $4,200. O preço está a meio das bandas, com margem para se mover em qualquer direção.

Derivados e fluxos

O interesse em aberto do ouro caiu cerca de 6% em 24 horas, pelo que o movimento recente não foi impulsionado por nova alavancagem. O rácio long/short está nos cerca de 1.47 e o rácio de compras/vendas taker está nos cerca de 0.99, praticamente equilibrado. O financiamento é ligeiramente positivo, nos cerca de 0.005. Esta combinação sugere que os compradores não estão a entrar de forma agressiva, o que é compatível com uma procura cautelosa, não com uma corrida às compras.

O que está a impulsionar o movimento

A cobertura desta semana associou a força do ouro a dois fatores. Primeiro, a queda dos preços do petróleo reduziu as preocupações com a inflação e atenuou o debate sobre subidas das taxas de juro. Segundo, os fluxos de aversão ao risco após a forte liquidação nos mercados acionistas levaram os investidores a procurar ativos de refúgio. A cobertura da FXEmpire assinalou a descida dos rendimentos dos títulos do Tesouro, o que favorece o ouro, que não gera rendimento. Um dólar mais fraco também contribuiu para o apoio.

Petróleo: em queda, com uma grande diferença face ao teu briefing

O teu briefing indica Brent a $100.24, em queda de 2.34%, e WTI a $89.67, em queda de 2.16%. O feed indica Brent a $102.65 e WTI a $91.52, com as últimas cotações datadas do final de 5 de novembro e do início de 6 de novembro. Ambos os valores do feed são superiores aos teus, pelo que os níveis do petróleo devem ser considerados não confirmados. A direção é consistente nas duas fontes: o crude está em queda.

Segundo os indicadores do feed, o Brent está numa zona de suporte entre $100.07 e $102.74. Está a negociar abaixo da média de 20 dias, perto dos $110.66, e da média de 60 dias, perto dos $103.29, mas bem acima da média de 200 dias, perto dos $94.59. O RSI está nos cerca de 41 e o ADX nos cerca de 45, o que significa que a tendência descendente é forte. O WTI está perto dos $91.52, ligeiramente acima de uma zona de suporte entre $88.69 e $90.77. O RSI está nos cerca de 39 e a média de 200 dias situa-se perto dos $88.31.

Porque é que o petróleo e o ouro estão a mover-se em conjunto

A cobertura baseada na Reuters descreveu o petróleo a devolver os ganhos anteriores, à medida que diminuem os receios de perturbações no abastecimento, enquanto os metais preciosos beneficiam das expectativas de cortes nas taxas de juro e da proteção contra riscos geopolíticos. Não é invulgar que o petróleo e o ouro se movam em direções opostas durante um debate sobre as taxas de juro. A descida do petróleo alivia a pressão inflacionista que tinha favorecido as subidas das taxas, o que é positivo para o ouro. Reflete também a redução do prémio de guerra no crude.

O que pode correr mal para o ouro

O principal risco é uma inversão das expectativas sobre as taxas de juro, no sentido de novas subidas, caso os dados do emprego ou dos salários surpreendam. As médias de 120 e 200 dias do ouro estão bem acima do preço, pelo que uma subida que falhe nos $4,100 pode rapidamente parecer uma recuperação num mercado em baixa. Um fecho diário abaixo dos $4,025 indicaria que o máximo intradiário foi uma rejeição, sendo os $3,950 o próximo nível de referência.

O que confirmaria a rutura em alta

Três fatores reforçariam este cenário. Um fecho diário acima dos $4,117, o máximo da sessão, indicaria que a recuperação é real. Uma subida do interesse em aberto do ouro acompanhada por uma subida do preço mostraria a entrada de novos compradores. E uma continuação da descida dos rendimentos dos títulos do Tesouro daria à subida uma base macroeconómica. Sem estes sinais, trata-se de uma tentativa, não de uma mudança de tendência confirmada.

O ouro está a tentar recuperar os $4,100, com um posicionamento cauteloso e equilibrado. A estrutura da tendência melhorou, mas as médias de longo prazo continuam bem acima do preço. Aguardaria por um fecho diário acima dos $4,117 antes de considerar a rutura confirmada. A descida do petróleo favorece o cenário do ouro, mas os níveis do petróleo neste briefing devem ser verificados antes de alguém negociar com base neles.

Os próximos dados do emprego, os rendimentos dos títulos do Tesouro, os níveis do ouro nos $4,025 e $4,117 e a zona de suporte do Brent perto dos $100. Qualquer movimento do petróleo que reacenda os receios de inflação alteraria rapidamente o cenário para o ouro.
Onde colocarias o teu stop se o ouro voltar a testar os $4,100? Partilha abaixo a tua análise. #SafeHaven
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