El mercado de staking de Ethereum ha crecido significativamente desde la actualización de Shanghái, y el ratio actual de staking de ETH ha alcanzado el 24%. Según Nansen, la cantidad de ETH apostado alcanzó un máximo de 29 millones y tiene un valor de unos 65.670 millones de dólares. Esta tendencia al alza también se refleja en el valor total bloqueado (TVL) del mercado de staking de liquidez, que, según Defillama, alcanzó los USD 31.43 mil millones, lo que lo convierte en el líder en el espacio de las finanzas descentralizadas.
Fuente: Nansen ()
En 2024, el TVL en el protocolo LSDfi se dispara a USD 1.8 mil millones, y el staking líquido representa alrededor del 40% de todo el staking en Ethereum.
LSDFi (Liquid Staking Derivatives Finance, Liquidity Staking Derivatives Finance) surgió en respuesta a la popularidad de los derivados de staking de liquidez (LSD) y tiene como objetivo maximizar los intereses de los titulares de LSD proporcionando rendimientos adicionales. Sin embargo, según Dune Analytics, LSDFi actualmente tiene un TVL relativamente bajo de solo $ 1.63 mil millones, lo que indica que todavía tiene potencial de crecimiento.
A continuación, Greythorn Asset Management le traerá tres proyectos específicos, echemos un vistazo juntos.
Análisis de prisma
Nombre del Proyecto: Prisma Finance
Tipo de proyecto: LSDFi
Nombre del token: PRISMA
**Ranking de Criptoactivos #:**1005
TVL: 414,39 millones de dólares
Capitalización de mercado: 16,48 millones de dólares
Estimación totalmente diluida: 326,85 millones de dólares
Prisma Finance es una plataforma de finanzas descentralizadas centrada en desbloquear el potencial de los derivados de staking de EthereumLiquidez. Con Prisma, los usuarios pueden acuñar monedas estables (mkUSD) utilizando derivados de staking de liquidez (LSD) como wstETH, rETH, cbETH y sfrxETH como garantía completa.
Los beneficios de usar Prisma Finance incluyen:
Soporte para múltiples tipos de LSD como garantía: Actualmente, Prisma permite a los usuarios acuñar mkUSD usando wstETH, rETH, cbETH y sfrxETH.
Múltiples ganancias: Además de los rendimientos de LSD en sí, los usuarios pueden obtener mayores rendimientos acuñando mkUSD. Los usuarios pueden ganar hasta un 26.36% de rendimiento APR (APR) depositando monedas estables en el grupo de estabilidad. Además, al mantener activa la deuda de mkUSD, los usuarios también serán recompensados con tokens PRISMA adicionales semanalmente.
Reserva de valor: Debido a su naturaleza totalmente garantizada, mkUSD es un activo relativamente estable en valor. Al mismo tiempo, también puede generar importantes ingresos adicionales para los usuarios.
Competidores:
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| Nombre del proyecto | Prisma Finanzas | Lybra Finanzas | Pendle |
| TVL | 414,39 millones de dólares | 302,79 millones de dólares | 235,29 millones de dólares |
| FDV | 326,85 millones de dólares | 112,13 millones de dólares | 372,09 millones de dólares |
| Relación FDV/TVL | 78.87% | 37.03% | 158.14% |
Economía de fichas:
PRISMA es el token de gobernanza del protocolo Prisma con un suministro total máximo de 300 millones. Los usuarios pueden ganar PRISMA haciendo lo siguiente:
Depositar en el pool de estabilidad
Nuevo mkUSD nuevo
Mantener activa la deuda de mkUSD
Curva de apuesta/Tokens LP convexos
PRISMA se puede bloquear para ganar tarifas de protocolo (tarifas de acuñación/reembolso y tarifas de interés de préstamo) y mayores rendimientos, y recibir pesos bloqueados, que se pueden usar para votar sobre la distribución de las emisiones de PRISMA, así como para votar sobre las acciones de propiedad del protocolo. El período de bloqueo puede ser de hasta 52 semanas.
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| Distribución | Porcentaje | DETALLES |
| Problema de emisiones | 62% | Guiado por la DAO de Prisma e incentivado por comportamientos específicos dentro del protocolo Prisma. Esta parte también se puede utilizar para incentivar la liquidez del fondo de liquidez
| Colaboradores principales | 20% | Adquisición lineal durante 12 meses |
| Primeros partidarios | 10% | Adquisición lineal durante 12 meses |
| Tesorería | 5% | Depositado en la Tesorería de Prisma DAO |
| Titulares de puntos | 3% | Se distribuirá a los votantes de veCRV y a los titulares de puntos Prisma
Fuente: Llama de Finanzas Descentralizadas ()
Inversores de un vistazo:
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| Michael Egorov (Fundador de Curve) | C2tP (Fundador de Convex) | FRAX Finanzas | Conic Finance |
| Tetranodo | OKX Ventures | Fuerza Aérea de Llamas | Fundador de CoinGecko |
| DeFiDad | MrBlock | Financiación imposible | Violencia de género |
| Fundador de Swell Network | Fondo Agnóstico | Fundadores de Ankr | 0xMaki |
Análisis de Finanzas de Restake
Nombre del Proyecto: Restake Finance
Tipo de proyecto: LSDFi
Nombre del token: RSTK
Ranking de criptoactivos #: N/A
TVL: 4,7 millones de dólares
Capitalización de mercado: 36,7 millones de dólares
Estimación totalmente diluida: 192,5 millones de dólares
Descripción general del proyecto
Restake Finance es un protocolo DeFi que ha revolucionado el panorama del staking al proporcionar una solución modular de staking de liquidez para EigenLayer. Este enfoque innovador permite a los usuarios cosechar recompensas de staking de Ethereum y EigenLayer sin tener que bloquear activos o lidiar con una infraestructura compleja. Gobernado por una DAO (DAO), Restake Finance aprovecha los tokens RSTK para la gobernanza y las aplicaciones prácticas, centrándose principalmente en estrategias de generación de rendimiento.
Una característica clave de Restake Finance es su capacidad para facilitar el re-staking de liquidez de LST (como stETH) dentro de EigenLayer mediante el uso de su recién lanzado Re-Staking Ether Token (rstETH).
El proceso es muy sencillo: los usuarios depositan sus LST en el protocolo y, a cambio, recibirán rstETH. Este rstETH representa la forma de token de re-staking de Ethereum y esencialmente actúa como un token de re-staking de liquidez (LRT). Tener rstETH le permite ganar sin problemas recompensas de staking de Ethereum (estimadas entre el 3% y el 5%), así como recompensas en la capa superior de EigenLayer (estimadas en más del 10%).
Desde la perspectiva del usuario, LSDFi ofrece una oportunidad única para reinvertir las ganancias, lo que no solo les permite seguir acumulando intereses nativos de Ethereum, sino que también les permite participar en otros sistemas de validación activos. La capacidad de EigenLayer viene con beneficios adicionales ajustados al riesgo, lo cual es un beneficio adicional.
Economía de tokens
$RSTK → el Token de utilidad y gobernanza del ecosistema de Restake Finance.
El suministro máximo de RSTK es de 100 millones de tokens.
El valor de RSTK reflejará el éxito de EigenLayer y está directamente relacionado con los beneficios de EigenLayer. Con el aumento de las ganancias de EigenLayer y la expansión y aplicación más amplia de sus módulos, los titulares de RSTK se beneficiarán de una mayor acumulación de ingresos en la plataforma Restake Finance.
En cuanto a la estructura de comisiones, Restake Finance ha implementado una comisión fija del 10% además de las recompensas de EigenLayer generadas por su plataforma. Esta tarifa se divide en dos partes: la mitad, que es el 5% del total de las recompensas de EigenLayer, se emite a los stakers para recompensarlos por su inversión y participación. La otra mitad, que también es el 5% del total de las recompensas, se utiliza en la tesorería de la plataforma. Esta asignación es esencial para cubrir los costos operativos, sosteniendo y facilitando así el crecimiento de la plataforma.
Uso
En la versión 1.0, los usuarios pueden:
Mantener RSTK para participar en la gobernanza de Restake Finance
Haz staking de RSTK para ganar una parte de los ingresos del protocolo
Hacer staking de RSTK para aumentar el rendimiento local de EigenLayer
Proporcione liquidez a RSTK para aumentar el rendimiento adicional.
sRSTK → forma de token de staking de RSTK.
Se puede obtener haciendo staking de tokens RSTK o a través de incentivos de liquidez. Mantiene el mismo valor y límite de suministro que RSTK, pero la diferencia es que no se puede negociar ni transferir. Sin embargo, los titulares de sRSTK tienen derecho a gobernar y compartir dentro de la DAO.
Para garantizar la alineación con los objetivos a largo plazo, sRSTK viene con un período obligatorio de adquisición de derechos de 45 días. Este período fortaleció el compromiso de los titulares con la gobernanza del protocolo y la generación de ingresos compartidos.
Restake Finance está liderando el camino en el espacio de staking de liquidez modular de EigenLayer, especialmente sin competidores directos en términos de competencia basada en tokens. El papel de EigenLayer en este espacio nos permite evaluar el Mercado Total Direccionable (TAM). La atención se centra aquí en las cadenas de bloques de capa 1 (L1) fuera de Ethereum, específicamente a través de los servicios de verificación activa (AVS).
Desde el primer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2022, las recompensas de staking para las principales redes PoS (PoS) fuera de Ethereum mostraron una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) significativa del 140%. A pesar de una importante caída del mercado en 2022, la CAGR de tres años del 37% sigue siendo impresionante, lo que pone de manifiesto el potencial de crecimiento de este incipiente segmento.
A finales de 2022, las recompensas de staking para las 25 principales cadenas de puntos de venta alcanzaron unos 3.000 millones de dólares, y se espera que esta cifra aumente a más de 25.000 millones de dólares en 2030, suponiendo una CAGR del 37%. Si EigenLayer se queda con el 10% de estas recompensas, se enfrentará a un mercado direccionable de 2.500 millones de dólares en 2030. Las perspectivas de crecimiento tanto para los sistemas PoS actuales como para los nuevos son prometedoras, lo que es un buen augurio para EigenLayer y Restake Finance en el dinámico espacio de Blockchain y staking.
Fundamentos alcistas:
Ventaja de ser el primero: Restake Finance es el primer protocolo en lanzar staking líquido modular para EigenLayer. Como pionero en el staking líquido modular, especialmente en la aplicación del enfoque único de EigenLayer, Restake Finance se benefició de su temprana entrada en este segmento de mercado. Este estatus les permite construir marcas sólidas, atraer a los primeros usuarios y establecer estándares de la industria.
Tecnología innovadora: Esta tecnología es compatible con soluciones de re-staking y staking modulares y representa un importante paso adelante para el ecosistema de staking. Esta innovación puede atraer a los usuarios que buscan más flexibilidad y eficiencia en sus operaciones de staking.
Tamaño del mercado direccionable: El mercado de staking, especialmente fuera de Ethereum, está creciendo rápidamente. Con lucrativas recompensas de staking y un creciente interés en las redes PoS (PoS), el mercado total direccionable para los servicios ofrecidos por EigenLayer y Restake Finance se está expandiendo.
Modelo de ingresos sólido: Restake tiene un modelo que puede permitirle capturar un porcentaje de las recompensas de participación, proporcionando un camino claro para la generación de ingresos, lo cual es fundamental para la sostenibilidad a largo plazo.
Fundamentos bajistas:
Fluctuación del mercado: El mercado de criptoactivos es conocido por su alta fluctuación. La fluctuación significativa en los precios de mercado puede afectar las recompensas de participación y el interés general en las plataformas de participación.
Riesgo regulatorio: El entorno regulatorio para los criptoactivos y la tecnología Blockchain aún está evolucionando. Las posibles medidas enérgicas regulatorias o las políticas desfavorables podrían afectar negativamente a las operaciones de plataformas como EigenLayer y Restake Finance.
Desafíos técnicos: Como pioneros en un espacio tecnológico complejo, EigenLayer y Restake Finance pueden enfrentar desafíos técnicos imprevistos.
Barreras para la adopción por parte de los usuarios: Convencer a los usuarios de que cambien de los métodos tradicionales de staking u otras plataformas a EigenLayer y Restake Finance puede ser un desafío, especialmente si los usuarios desconfían de las nuevas tecnologías o plataformas.
Finanzas de Libra ($LBR) Investigación
Nombre del Proyecto: Lybra Finance
Tipo de proyecto: LSDFi
Nombre del token: $LBR
Criptoactivos rango #: 781
TVL: 296 millones de dólares
Capitalización de mercado: 27,7 millones de dólares
Estimación totalmente diluida: 54,6 millones de dólares
Lybra, una plataforma de descentralización enfocada en estabilizar el mercado de criptoactivos a través de derivados de participación de liquidez (LSD). Utiliza EthereumPoS y stETH de Lido Finance. La plataforma ofrece una moneda estable única, eUSD, respaldada por activos ETH que generan intereses estables para los titulares. Los usuarios reciben ingresos estables en eUSD a partir de los ingresos LSD de sus ETH depositados y stETH. Cuando los usuarios depositan ETH o stETH y acuñan eUSD, reciben ganancias de stETH, que luego se convierten a eUSD y se les distribuyen.
Lybra Finance optó por realizar una oferta inicial de DEX (IDO) en lugar de un aumento de capital de riesgo tradicional, recaudando con éxito 480.000 dólares y un ROI de 11,89x.
Actualmente, los usuarios pueden disfrutar de un rendimiento APR (APY) de alrededor del 6,43%.
Lybra V2 -
En julio/agosto de 2023, Lybra Finance mejoró su ecosistema con el lanzamiento de peUSD, la versión de Omnichain Decentralized Finance de eUSD. La actualización V2 permite el uso de una gama más amplia de tokens de staking de liquidez (LST) como rETH y WBETH como garantía para eUSD y peUSD, lo que aumenta la flexibilidad. Una característica notable de V2 es la conversión de eUSD a peUSD mientras se conservan los intereses acumulados, lo que facilita la estabilidad del protocolo y el uso de préstamos flash.
La actualización permite a los titulares de tokens esLBR participar en la gobernanza de la DAO e introduce nuevas fuentes de ingresos, incluidas las tarifas de servicio y las tarifas de reembolso que beneficiarán a los titulares de esLBR, además de un innovador programa de recompensas y un fondo de estabilidad que mantiene el pegg de eUSD.
Economía de fichas -
**LBR es un token ERC-20 con un suministro limitado a 100 millones que admite funciones de staking, gobernanza y recompensas de acuñación y liquidación. **
Precio LBR, a partir del 9 de enero de 2024: $1.10
Suministro circulante: 24,949,715
Suministro total: 49,173,734
Suministro máximo: 100.000.000
Red: Arbitrum (ARB), Ethereum (ETH)
Distribución de tokens:
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| Asignar | % | Ratio de desbloqueo % | Desbloqueo |
| Grupo de minería | 55% | 0% | Desbloqueo dinámico |basado en contratos de minería
| Equipo | 8.5% | 0% | Después de un período de acantilado de 6 meses, se desbloqueará linealmente durante los próximos 2 años
| Incentivos ecosistémicos | 12% | 2% | 2% desbloqueado en TGE, luego linealmente durante 2 años
| Tesorería y Reservas | 8% | 0% | Adquisición lineal dentro de los 2 años posteriores a la TGE
| IDO | 1% | 100% | Totalmente desbloqueado en TGE |
| Reserva de LP | 1% | 100% | Completamente desbloqueado en TGE y utilizado como el grupo inicial de LBRLiquidity
| Asesores | 5% | 0% | 0% en TGE. Luego desbloquea el 10% después de un período de acantilado de un mes, seguido de una adquisición lineal durante 1 año
| VC y Reserva Institucional | 3.5% | 0% | Las instituciones, los capitalistas de riesgo y los socios reservados para la admisión deben tener al menos 12 meses de desbloqueo
| Reserva de Creador de Mercado | 1,5% | 100% | Totalmente desbloqueado en TGE
Uso de tokens:
Gobernanza con esLBR: los titulares de esLBR participan activamente en la configuración de la dirección y el desarrollo del protocolo Lybra.
Mejora del rendimiento: los titulares de esLBR reciben el 100% de los ingresos del protocolo, lo que aumenta su potencial de ingresos.
Incentivos del ecosistema: El ecosistema de Lybra ofrece recompensas y subvenciones para fomentar las contribuciones de una variedad de participantes.
Gestión de recursos: La gestión estratégica de las finanzas y los ingresos garantiza un ecosistema sostenible y resiliente.
esLBR es un LBR gestionado que tiene el mismo valor y está limitado por el suministro total de LBR. No se puede negociar ni transferir, pero otorga derechos de voto y una parte de las ganancias del protocolo. Principalmente a través de las recompensas mineras:
Los titulares de esLBR pueden convertir sus tokens en LBR dentro de un período lineal de adquisición de derechos de 90 días, y el bloqueo de LBR o esLBR aumenta las emisiones de esLBR en el grupo de incentivos hasta 1,5 veces.
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| Tiempo de bloqueo | 1 mes | 3 meses | 6 meses | 12 meses |
| Excitación máxima de bloqueo | 1.05 | 1.1 | 1.25 | 1.5 |
Plan
Expansión a L2, para el desarrollo y expansión de intercambios perpetuos.
Guerra de Lybra Fase 2.
Nuevas Becas Lybra.
Ampliar LST como garantía.
Ampliar nuevas asociaciones.
DAO - Uso basado en propuestas.
Función de reembolso automático del préstamo.
Competidores-
Según los datos actuales, Lybra Finance (LBR) ocupa una posición destacada en el mercado de Liquidity Staking Total Value Locked (LSD TVL), con una cuota de mercado de 294,81 millones de dólares, o el 18,087%. Además, se ha depositado una gran cantidad de stETH en el ecosistema, por un total de 16.538.780 dólares.
Desde el lanzamiento de la actualización de la versión 2.0 de Lybra, se ha convertido en el protocolo líder en el espacio LSDfi, especialmente cuando se trata de préstamos. Entonces, comparemos los diversos protocolos disponibles actualmente en este espacio, incluidos Lybra, Prisma y Raft.
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| | LIBRA | PRISMA | RAFT |
| LSD Categoría de garantías | stETH, WBETH, wstETH y rETH | wstETH, rETH, cbETH y frxETH | stETH, rETH, cbETH, wbETH y swETH |
| Ratio de garantía mínimo | 150% | 120% | Por confirmar |
| Moneda estable | Generar ingresos | No genera ingresos | Generar ingresos |
| Fuente de ingresos | LSD | Grupo de estabilidad y LP | APR principalmente |
| Firma de Auditoría | Code4rena, Consensys, Halborn | Noboi, Mixbytes, Zellic | Manzana Curiosa, Sombreros, Aviggiano, Rastro de Trozos |
| Seguridad | Recompensa por errores de $ 200k | Equipo interno de evaluación de riesgos | Recompensa por errores de $50k |
Uso estable de monedas
| | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| Característica | eUSD*** | mkUSD*** | R*** |
| Generar ingresos | Sí | No | Sí |
| Enlace completo | Sí | No | No |
| Sobrecolateralización | Sí | Sí | Sí |
| Mecanismo estable de vinculación de monedas | Sí | Sí | Sí |
Factores fundamentales alcistas -
El campo del LSDfi sigue emergiendo y creciendo.
Lybra se destaca por su capacidad para trabajar la interacción entre cadenas, lo que le da acceso a un mercado más amplio.
El enfoque de reparto de ingresos de Lybra ayuda a alinear los intereses de sus titulares y usuarios con el éxito del protocolo.
Lybra parece ser más atractiva para un público más amplio, con un concepto más simple de simplemente tomar prestadas monedas estables que generan intereses y opciones de menor apalancamiento.
Factores fundamentales bajistas-
Su recompensa por errores es relativamente pequeña en relación con el tamaño de su TVL.
La naturaleza juvenil del campo también puede representar un riesgo. Si surge un competidor más fuerte que ofrezca mejores tasas de interés, más funciones o una seguridad más sólida, Lybra Finance podría perder cuota de mercado.
Referencia
Prisma Finanzas
Protocolo Prisma. (s.f.). Prisma Protocol - Empresa. Protocolo Prisma. Recuperado el 08 de enero de 2023, de:
Cuenta de Twitter de Prisma Protocol. (s.f.). Prisma Protocol - Redes sociales de la empresa. Consultado el 08 de enero de 2023:
Financiamiento de replanteo
Protocolo de Finanzas de Replanteo. (s.f.). -Empresa. Protocolo de replanteo. Recuperado el 08 de enero de 2023, de:
Lybra Finanzas
Protocolo financiero de Lybra. (s.f.). Lybra Protocol - Empresa. Recuperado el 08 de enero de 2023, de:
Dune Analytics (s.f.) Estadísticas financieras de Lybra. Recuperado el 08 de enero de 2023, de :
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El mercado de staking de Ethereum ha crecido significativamente desde la actualización de Shanghái, y el ratio actual de staking de ETH ha alcanzado el 24%. Según Nansen, la cantidad de ETH apostado alcanzó un máximo de 29 millones y tiene un valor de unos 65.670 millones de dólares. Esta tendencia al alza también se refleja en el valor total bloqueado (TVL) del mercado de staking de liquidez, que, según Defillama, alcanzó los USD 31.43 mil millones, lo que lo convierte en el líder en el espacio de las finanzas descentralizadas.
Fuente: Nansen ()
En 2024, el TVL en el protocolo LSDfi se dispara a USD 1.8 mil millones, y el staking líquido representa alrededor del 40% de todo el staking en Ethereum.
LSDFi (Liquid Staking Derivatives Finance, Liquidity Staking Derivatives Finance) surgió en respuesta a la popularidad de los derivados de staking de liquidez (LSD) y tiene como objetivo maximizar los intereses de los titulares de LSD proporcionando rendimientos adicionales. Sin embargo, según Dune Analytics, LSDFi actualmente tiene un TVL relativamente bajo de solo $ 1.63 mil millones, lo que indica que todavía tiene potencial de crecimiento.
A continuación, Greythorn Asset Management le traerá tres proyectos específicos, echemos un vistazo juntos.
Análisis de prisma
Nombre del Proyecto: Prisma Finance
Tipo de proyecto: LSDFi
Nombre del token: PRISMA
**Ranking de Criptoactivos #:**1005
TVL: 414,39 millones de dólares
Capitalización de mercado: 16,48 millones de dólares
Estimación totalmente diluida: 326,85 millones de dólares
Prisma Finance es una plataforma de finanzas descentralizadas centrada en desbloquear el potencial de los derivados de staking de EthereumLiquidez. Con Prisma, los usuarios pueden acuñar monedas estables (mkUSD) utilizando derivados de staking de liquidez (LSD) como wstETH, rETH, cbETH y sfrxETH como garantía completa.
Los beneficios de usar Prisma Finance incluyen:
Soporte para múltiples tipos de LSD como garantía: Actualmente, Prisma permite a los usuarios acuñar mkUSD usando wstETH, rETH, cbETH y sfrxETH. Múltiples ganancias: Además de los rendimientos de LSD en sí, los usuarios pueden obtener mayores rendimientos acuñando mkUSD. Los usuarios pueden ganar hasta un 26.36% de rendimiento APR (APR) depositando monedas estables en el grupo de estabilidad. Además, al mantener activa la deuda de mkUSD, los usuarios también serán recompensados con tokens PRISMA adicionales semanalmente. Reserva de valor: Debido a su naturaleza totalmente garantizada, mkUSD es un activo relativamente estable en valor. Al mismo tiempo, también puede generar importantes ingresos adicionales para los usuarios.
Competidores:
| | | | | | --- | --- | --- | --- | | Nombre del proyecto | Prisma Finanzas | Lybra Finanzas | Pendle | | TVL | 414,39 millones de dólares | 302,79 millones de dólares | 235,29 millones de dólares | | FDV | 326,85 millones de dólares | 112,13 millones de dólares | 372,09 millones de dólares | | Relación FDV/TVL | 78.87% | 37.03% | 158.14% |
Economía de fichas:
PRISMA es el token de gobernanza del protocolo Prisma con un suministro total máximo de 300 millones. Los usuarios pueden ganar PRISMA haciendo lo siguiente:
PRISMA se puede bloquear para ganar tarifas de protocolo (tarifas de acuñación/reembolso y tarifas de interés de préstamo) y mayores rendimientos, y recibir pesos bloqueados, que se pueden usar para votar sobre la distribución de las emisiones de PRISMA, así como para votar sobre las acciones de propiedad del protocolo. El período de bloqueo puede ser de hasta 52 semanas.
| | | | | --- | --- | --- | | Distribución | Porcentaje | DETALLES | | Problema de emisiones | 62% | Guiado por la DAO de Prisma e incentivado por comportamientos específicos dentro del protocolo Prisma. Esta parte también se puede utilizar para incentivar la liquidez del fondo de liquidez | Colaboradores principales | 20% | Adquisición lineal durante 12 meses | | Primeros partidarios | 10% | Adquisición lineal durante 12 meses | | Tesorería | 5% | Depositado en la Tesorería de Prisma DAO | | Titulares de puntos | 3% | Se distribuirá a los votantes de veCRV y a los titulares de puntos Prisma
Fuente: Llama de Finanzas Descentralizadas ()
Inversores de un vistazo:
| | | | | | --- | --- | --- | --- | | Michael Egorov (Fundador de Curve) | C2tP (Fundador de Convex) | FRAX Finanzas | Conic Finance | | Tetranodo | OKX Ventures | Fuerza Aérea de Llamas | Fundador de CoinGecko | | DeFiDad | MrBlock | Financiación imposible | Violencia de género | | Fundador de Swell Network | Fondo Agnóstico | Fundadores de Ankr | 0xMaki |
Análisis de Finanzas de Restake
Nombre del Proyecto: Restake Finance
Tipo de proyecto: LSDFi
Nombre del token: RSTK
Ranking de criptoactivos #: N/A
TVL: 4,7 millones de dólares
Capitalización de mercado: 36,7 millones de dólares
Estimación totalmente diluida: 192,5 millones de dólares
Descripción general del proyecto
Restake Finance es un protocolo DeFi que ha revolucionado el panorama del staking al proporcionar una solución modular de staking de liquidez para EigenLayer. Este enfoque innovador permite a los usuarios cosechar recompensas de staking de Ethereum y EigenLayer sin tener que bloquear activos o lidiar con una infraestructura compleja. Gobernado por una DAO (DAO), Restake Finance aprovecha los tokens RSTK para la gobernanza y las aplicaciones prácticas, centrándose principalmente en estrategias de generación de rendimiento.
Una característica clave de Restake Finance es su capacidad para facilitar el re-staking de liquidez de LST (como stETH) dentro de EigenLayer mediante el uso de su recién lanzado Re-Staking Ether Token (rstETH).
El proceso es muy sencillo: los usuarios depositan sus LST en el protocolo y, a cambio, recibirán rstETH. Este rstETH representa la forma de token de re-staking de Ethereum y esencialmente actúa como un token de re-staking de liquidez (LRT). Tener rstETH le permite ganar sin problemas recompensas de staking de Ethereum (estimadas entre el 3% y el 5%), así como recompensas en la capa superior de EigenLayer (estimadas en más del 10%).
Desde la perspectiva del usuario, LSDFi ofrece una oportunidad única para reinvertir las ganancias, lo que no solo les permite seguir acumulando intereses nativos de Ethereum, sino que también les permite participar en otros sistemas de validación activos. La capacidad de EigenLayer viene con beneficios adicionales ajustados al riesgo, lo cual es un beneficio adicional.
Economía de tokens
El suministro máximo de RSTK es de 100 millones de tokens.
El valor de RSTK reflejará el éxito de EigenLayer y está directamente relacionado con los beneficios de EigenLayer. Con el aumento de las ganancias de EigenLayer y la expansión y aplicación más amplia de sus módulos, los titulares de RSTK se beneficiarán de una mayor acumulación de ingresos en la plataforma Restake Finance.
En cuanto a la estructura de comisiones, Restake Finance ha implementado una comisión fija del 10% además de las recompensas de EigenLayer generadas por su plataforma. Esta tarifa se divide en dos partes: la mitad, que es el 5% del total de las recompensas de EigenLayer, se emite a los stakers para recompensarlos por su inversión y participación. La otra mitad, que también es el 5% del total de las recompensas, se utiliza en la tesorería de la plataforma. Esta asignación es esencial para cubrir los costos operativos, sosteniendo y facilitando así el crecimiento de la plataforma.
Uso
En la versión 1.0, los usuarios pueden:
Mantener RSTK para participar en la gobernanza de Restake Finance
Haz staking de RSTK para ganar una parte de los ingresos del protocolo
Hacer staking de RSTK para aumentar el rendimiento local de EigenLayer
Proporcione liquidez a RSTK para aumentar el rendimiento adicional.
Se puede obtener haciendo staking de tokens RSTK o a través de incentivos de liquidez. Mantiene el mismo valor y límite de suministro que RSTK, pero la diferencia es que no se puede negociar ni transferir. Sin embargo, los titulares de sRSTK tienen derecho a gobernar y compartir dentro de la DAO.
Para garantizar la alineación con los objetivos a largo plazo, sRSTK viene con un período obligatorio de adquisición de derechos de 45 días. Este período fortaleció el compromiso de los titulares con la gobernanza del protocolo y la generación de ingresos compartidos.
Asignación ($RSTK)
| | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | Asignación | % | TGE | Período del acantilado | Desbloqueo lineal | | Grupo de minería | 30% | 0% | N/A | 24 meses | | Oferta Pública | 6.6% | 100% | N/A | N/A | | Emisión Estratégica | 2.5% | N/A | 3 meses | 12 meses | | Emisión Estratégica 2 | 0.8% | 100% | N/A | N/A | | Lanzamiento aéreo | 5% | N/A | N/A | N/A | | Equipo | 15% | 0% | 6 meses | 24 meses | | Incentivos ecosistémicos | 15% | 10% | N/A | 24 meses | | Liberación de semillas comunitarias | 15% | 100% | N/A | N/A | | Socios | 10% | 0% | Por determinar | Por determinar | | Reserva de LP | 5% | 100% | N/A | N/A |
Competidores
Restake Finance está liderando el camino en el espacio de staking de liquidez modular de EigenLayer, especialmente sin competidores directos en términos de competencia basada en tokens. El papel de EigenLayer en este espacio nos permite evaluar el Mercado Total Direccionable (TAM). La atención se centra aquí en las cadenas de bloques de capa 1 (L1) fuera de Ethereum, específicamente a través de los servicios de verificación activa (AVS).
Desde el primer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2022, las recompensas de staking para las principales redes PoS (PoS) fuera de Ethereum mostraron una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) significativa del 140%. A pesar de una importante caída del mercado en 2022, la CAGR de tres años del 37% sigue siendo impresionante, lo que pone de manifiesto el potencial de crecimiento de este incipiente segmento.
A finales de 2022, las recompensas de staking para las 25 principales cadenas de puntos de venta alcanzaron unos 3.000 millones de dólares, y se espera que esta cifra aumente a más de 25.000 millones de dólares en 2030, suponiendo una CAGR del 37%. Si EigenLayer se queda con el 10% de estas recompensas, se enfrentará a un mercado direccionable de 2.500 millones de dólares en 2030. Las perspectivas de crecimiento tanto para los sistemas PoS actuales como para los nuevos son prometedoras, lo que es un buen augurio para EigenLayer y Restake Finance en el dinámico espacio de Blockchain y staking.
Fundamentos alcistas:
Ventaja de ser el primero: Restake Finance es el primer protocolo en lanzar staking líquido modular para EigenLayer. Como pionero en el staking líquido modular, especialmente en la aplicación del enfoque único de EigenLayer, Restake Finance se benefició de su temprana entrada en este segmento de mercado. Este estatus les permite construir marcas sólidas, atraer a los primeros usuarios y establecer estándares de la industria. Tecnología innovadora: Esta tecnología es compatible con soluciones de re-staking y staking modulares y representa un importante paso adelante para el ecosistema de staking. Esta innovación puede atraer a los usuarios que buscan más flexibilidad y eficiencia en sus operaciones de staking. Tamaño del mercado direccionable: El mercado de staking, especialmente fuera de Ethereum, está creciendo rápidamente. Con lucrativas recompensas de staking y un creciente interés en las redes PoS (PoS), el mercado total direccionable para los servicios ofrecidos por EigenLayer y Restake Finance se está expandiendo. Modelo de ingresos sólido: Restake tiene un modelo que puede permitirle capturar un porcentaje de las recompensas de participación, proporcionando un camino claro para la generación de ingresos, lo cual es fundamental para la sostenibilidad a largo plazo.
Fundamentos bajistas:
Fluctuación del mercado: El mercado de criptoactivos es conocido por su alta fluctuación. La fluctuación significativa en los precios de mercado puede afectar las recompensas de participación y el interés general en las plataformas de participación. Riesgo regulatorio: El entorno regulatorio para los criptoactivos y la tecnología Blockchain aún está evolucionando. Las posibles medidas enérgicas regulatorias o las políticas desfavorables podrían afectar negativamente a las operaciones de plataformas como EigenLayer y Restake Finance. Desafíos técnicos: Como pioneros en un espacio tecnológico complejo, EigenLayer y Restake Finance pueden enfrentar desafíos técnicos imprevistos. Barreras para la adopción por parte de los usuarios: Convencer a los usuarios de que cambien de los métodos tradicionales de staking u otras plataformas a EigenLayer y Restake Finance puede ser un desafío, especialmente si los usuarios desconfían de las nuevas tecnologías o plataformas.
Finanzas de Libra ($LBR) Investigación
Nombre del Proyecto: Lybra Finance
Tipo de proyecto: LSDFi
Nombre del token: $LBR
Criptoactivos rango #: 781
TVL: 296 millones de dólares
Capitalización de mercado: 27,7 millones de dólares
Estimación totalmente diluida: 54,6 millones de dólares
Lybra, una plataforma de descentralización enfocada en estabilizar el mercado de criptoactivos a través de derivados de participación de liquidez (LSD). Utiliza EthereumPoS y stETH de Lido Finance. La plataforma ofrece una moneda estable única, eUSD, respaldada por activos ETH que generan intereses estables para los titulares. Los usuarios reciben ingresos estables en eUSD a partir de los ingresos LSD de sus ETH depositados y stETH. Cuando los usuarios depositan ETH o stETH y acuñan eUSD, reciben ganancias de stETH, que luego se convierten a eUSD y se les distribuyen.
Lybra Finance optó por realizar una oferta inicial de DEX (IDO) en lugar de un aumento de capital de riesgo tradicional, recaudando con éxito 480.000 dólares y un ROI de 11,89x.
Actualmente, los usuarios pueden disfrutar de un rendimiento APR (APY) de alrededor del 6,43%.
Lybra V2 -
En julio/agosto de 2023, Lybra Finance mejoró su ecosistema con el lanzamiento de peUSD, la versión de Omnichain Decentralized Finance de eUSD. La actualización V2 permite el uso de una gama más amplia de tokens de staking de liquidez (LST) como rETH y WBETH como garantía para eUSD y peUSD, lo que aumenta la flexibilidad. Una característica notable de V2 es la conversión de eUSD a peUSD mientras se conservan los intereses acumulados, lo que facilita la estabilidad del protocolo y el uso de préstamos flash.
La actualización permite a los titulares de tokens esLBR participar en la gobernanza de la DAO e introduce nuevas fuentes de ingresos, incluidas las tarifas de servicio y las tarifas de reembolso que beneficiarán a los titulares de esLBR, además de un innovador programa de recompensas y un fondo de estabilidad que mantiene el pegg de eUSD.
Economía de fichas -
**LBR es un token ERC-20 con un suministro limitado a 100 millones que admite funciones de staking, gobernanza y recompensas de acuñación y liquidación. **
Precio LBR, a partir del 9 de enero de 2024: $1.10
Suministro circulante: 24,949,715
Suministro total: 49,173,734
Suministro máximo: 100.000.000
Red: Arbitrum (ARB), Ethereum (ETH)
Distribución de tokens:
| | | | | | --- | --- | --- | --- | | Asignar | % | Ratio de desbloqueo % | Desbloqueo | | Grupo de minería | 55% | 0% | Desbloqueo dinámico |basado en contratos de minería | Equipo | 8.5% | 0% | Después de un período de acantilado de 6 meses, se desbloqueará linealmente durante los próximos 2 años | Incentivos ecosistémicos | 12% | 2% | 2% desbloqueado en TGE, luego linealmente durante 2 años | Tesorería y Reservas | 8% | 0% | Adquisición lineal dentro de los 2 años posteriores a la TGE | IDO | 1% | 100% | Totalmente desbloqueado en TGE | | Reserva de LP | 1% | 100% | Completamente desbloqueado en TGE y utilizado como el grupo inicial de LBRLiquidity | Asesores | 5% | 0% | 0% en TGE. Luego desbloquea el 10% después de un período de acantilado de un mes, seguido de una adquisición lineal durante 1 año | VC y Reserva Institucional | 3.5% | 0% | Las instituciones, los capitalistas de riesgo y los socios reservados para la admisión deben tener al menos 12 meses de desbloqueo | Reserva de Creador de Mercado | 1,5% | 100% | Totalmente desbloqueado en TGE
Uso de tokens:
esLBR es un LBR gestionado que tiene el mismo valor y está limitado por el suministro total de LBR. No se puede negociar ni transferir, pero otorga derechos de voto y una parte de las ganancias del protocolo. Principalmente a través de las recompensas mineras:
Los titulares de esLBR pueden convertir sus tokens en LBR dentro de un período lineal de adquisición de derechos de 90 días, y el bloqueo de LBR o esLBR aumenta las emisiones de esLBR en el grupo de incentivos hasta 1,5 veces.
| | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | Tiempo de bloqueo | 1 mes | 3 meses | 6 meses | 12 meses | | Excitación máxima de bloqueo | 1.05 | 1.1 | 1.25 | 1.5 |
Plan
Competidores-
Según los datos actuales, Lybra Finance (LBR) ocupa una posición destacada en el mercado de Liquidity Staking Total Value Locked (LSD TVL), con una cuota de mercado de 294,81 millones de dólares, o el 18,087%. Además, se ha depositado una gran cantidad de stETH en el ecosistema, por un total de 16.538.780 dólares.
Desde el lanzamiento de la actualización de la versión 2.0 de Lybra, se ha convertido en el protocolo líder en el espacio LSDfi, especialmente cuando se trata de préstamos. Entonces, comparemos los diversos protocolos disponibles actualmente en este espacio, incluidos Lybra, Prisma y Raft.
| | | | | | --- | --- | --- | --- | | | LIBRA | PRISMA | RAFT | | LSD Categoría de garantías | stETH, WBETH, wstETH y rETH | wstETH, rETH, cbETH y frxETH | stETH, rETH, cbETH, wbETH y swETH | | Ratio de garantía mínimo | 150% | 120% | Por confirmar | | Moneda estable | Generar ingresos | No genera ingresos | Generar ingresos | | Fuente de ingresos | LSD | Grupo de estabilidad y LP | APR principalmente | | Firma de Auditoría | Code4rena, Consensys, Halborn | Noboi, Mixbytes, Zellic | Manzana Curiosa, Sombreros, Aviggiano, Rastro de Trozos | | Seguridad | Recompensa por errores de $ 200k | Equipo interno de evaluación de riesgos | Recompensa por errores de $50k |
Uso estable de monedas
| | | | | | --- | --- | --- | --- | | Característica | eUSD*** | mkUSD*** | R*** | | Generar ingresos | Sí | No | Sí | | Enlace completo | Sí | No | No | | Sobrecolateralización | Sí | Sí | Sí | | Mecanismo estable de vinculación de monedas | Sí | Sí | Sí |
Factores fundamentales alcistas -
Factores fundamentales bajistas-
Referencia
Prisma Finanzas
Protocolo Prisma. (s.f.). Prisma Protocol - Empresa. Protocolo Prisma. Recuperado el 08 de enero de 2023, de:
Cuenta de Twitter de Prisma Protocol. (s.f.). Prisma Protocol - Redes sociales de la empresa. Consultado el 08 de enero de 2023:
Financiamiento de replanteo
Protocolo de Finanzas de Replanteo. (s.f.). -Empresa. Protocolo de replanteo. Recuperado el 08 de enero de 2023, de:
Lybra Finanzas
Protocolo financiero de Lybra. (s.f.). Lybra Protocol - Empresa. Recuperado el 08 de enero de 2023, de:
Dune Analytics (s.f.) Estadísticas financieras de Lybra. Recuperado el 08 de enero de 2023, de :