iETH adalah Ether sintetis dan merupakan iAsset baru pertama yang disetujui oleh Indigo DAO untuk Protokol Indigo. Protokol Indigo adalah protokol DeFi berbasis CDP (Collateralized Debt Position) yang membawa aset sintetis yang efisien modal ke ekosistem Cardano. Pengguna dapat membeli iETH dari DEX seperti aset asli Cardano lainnya, atau dapat mencetak iETH dalam Protokol Indigo dengan menyetor ADA sebagai jaminan.
Ketika pengguna mencetak iETH dalam Protokol Indigo, mereka harus menyetor ADA yang cukup sehingga CDP mereka tetap di atas Rasio Kolateralisasi Minimum (MCR) yang berlaku - artinya pengguna menyetor jaminan dalam bentuk ADA yang memastikan over-kolateralisasi. Jika nilai jaminan ADA pengguna mulai menurun mendekati MCR, pengguna dapat memilih untuk menambahkan lebih banyak jaminan untuk menjaga posisi iETH mereka di atas MCR. Jika jaminan pengguna menjadi bernilai kurang dari MCR utang iETH mereka, penyedia Indigo Stability Pool akan memungkinkan pengguna untuk tetap memiliki iETH mereka tetapi akan menukar iETH Stability Pool dengan jaminan ADA pengguna yang bernilai lebih tinggi. Dengan demikian memastikan bahwa iETH tetap terjamin berlebih dan bahwa Protokol Indigo tetap solven melalui proses likuidasi yang efisien.
Unik untuk Indigo, pengguna masih menerima hadiah staking ADA mereka dari delegasi stake pool saat ADA sedang digunakan sebagai jaminan dalam CDP. Fitur CDP Liquid Staking ini menghadirkan kasus penggunaan unik untuk iETH dalam strategi perdagangan.
Indigo DAO mengontrol parameter iETH dan karenanya dapat memilih untuk menaikkan atau menurunkan Rasio Kolateralisasi Minimum untuk iETH dan semua iAsset Indigo.