$ORCL

‌$MSFT

‌#MicrosoftEndsOracleLeaseExits3Sites

La décision de Microsoft de ne pas renouveler son contrat de location de capacités de cloud computing dédiées à l’IA avec Oracle et son retrait des projets de Nscale semblent d’abord être un signe fort que la bulle de l’IA commence à éclater. Cependant, en y regardant de plus près, la situation est bien plus complexe : l’entreprise reste confiante dans la demande en IA et se contente de revoir ses préférences en matière de fournisseurs.

La raison la plus concrète de la décision de Microsoft est le vieillissement de son matériel. Le contrat conclu avec Oracle en 2023 pour une version de Bing optimisée par l’IA a été résilié, car les GPU Nvidia de génération précédente installés sur les serveurs d’Oracle ne répondaient plus aux exigences techniques de Microsoft. Il ne s’agit donc pas d’un « retrait de l’IA », mais plutôt d’une décision visant à se débarrasser d’une ressource inefficace. Oracle affirme toutefois que la demande pour ces anciens GPU reste forte et que l’entreprise prolonge même les contrats portant sur ces cartes moyennant une prime de 20 %.

La situation est légèrement différente pour Nscale. La principale raison du retrait du projet britannique tient aux retards attendus dans le raccordement au réseau électrique de la région, qui se prolongeraient jusque dans les années 2030. La décision de ne pas renouveler le contrat au Texas signifie simplement que l’entreprise maintient ses engagements actuels sans exercer son option d’expansion. Microsoft se montre de plus en plus frustrée par les retards et les coûts élevés associés aux fournisseurs de néocloud, ce qui l’amène à privilégier ses propres centres de données.

Quel a été l’effet sur les cours du marché ? Comme le montre l’image, l’action Microsoft (MSFT) a perdu environ 2.28% au cours de la journée, tandis que celle d’Oracle (ORCL) a fortement progressé de 8.86%. Cet écart intéressant reflète la façon dont le marché a interprété la nouvelle : Oracle mise sur la croissance de son propre cloud et sur la demande croissante d’intelligence artificielle, tandis que Microsoft adopte une approche plus prudente.

En réalité, les données fondamentales confirment que la demande en intelligence artificielle reste très forte. Le service cloud Azure de Microsoft a enregistré une croissance supérieure aux prévisions, à 48 %, tandis que les obligations de performance de l’entreprise, qui représentent les revenus futurs issus de contrats, ont augmenté de 73 % pour atteindre $677 billion. On peut affirmer sans risque qu’une entreprise disposant d’un carnet de commandes aussi important ne tolère pas les erreurs de ses fournisseurs.

En bref, la décision de Microsoft ne marque pas une pause dans les dépenses consacrées à l’IA, mais plutôt un changement stratégique axé sur la « confiance » et l’efficacité. En investissant dans sa propre infrastructure au lieu de l’externaliser, l’entreprise engage ses coûts plus tôt, mais renforce en contrepartie son contrôle opérationnel et sa fiabilité.

Dans cette équation, quelle serait votre priorité ?

L’avantage en matière de coûts ou la fiabilité des fournisseurs ?

DYOR 🔎 NFA ✔️

#Gate股票畅聊季 #GateStockTalkSeason #ShareWeekly