#美国10月CPI全面超预期 #作手分析

🔥 Le CPI dépasse les attentes : la Fed va-t-elle redevenir restrictive ? Le trader reste pourtant encore plus optimiste sur le potentiel à long terme de GOOGL !

À surveiller pour le trading : $GOOGL $AMD $INTC $BTC

CPI américain d’octobre : l’indice global a progressé de 0.4% sur un mois, contre 0.3% attendu ; le CPI sous-jacent a augmenté de 0.3%, contre 0.2% attendu. Il se maintient par ailleurs autour de 0.3% depuis trois mois consécutifs.

La Fed va-t-elle redevenir restrictive ?
Mon avis : une orientation plus restrictive à court terme est pratiquement certaine, mais cela ne signifie pas que la Fed relèvera forcément ses taux de 50 points de base, ni qu’elle enchaînera nécessairement de fortes hausses par la suite.

Auparavant, le gouverneur de la Fed Waller avait déclaré que si le CPI sous-jacent atteignait 0.3% ou plus, une hausse de 50 points de base devrait être envisagée lors de la réunion de décembre. Les données publiées aujourd’hui remplissent tout juste cette condition. Toutefois, les propos de Waller ne signifient pas que l’ensemble du FOMC a déjà pris une décision.

Pour les marchés, les effets à court terme sont très clairs :
• BTC : le dollar et les rendements des bons du Trésor américain se renforcent, l’appétit pour le risque diminue et le marché reste sous pression à court terme.
• Actions américaines : les valeurs technologiques fortement valorisées et dépendantes de bénéfices futurs sont plus exposées à la pression des taux, mais les entreprises aux excellents résultats et flux de trésorerie ne baisseront pas forcément dans les mêmes proportions.
• Or : il subit à court terme la pression de la hausse du dollar et des taux réels ; à moyen et long terme, il faudra toujours surveiller les achats d’or des banques centrales, les risques géopolitiques et l’évolution des taux réels.

Pourquoi le trader continue-t-il à privilégier GOOGL ?

Après les élections de mi-mandat aux États-Unis, j’estimais déjà que certaines entreprises technologiques aux excellents résultats pourraient offrir des occasions de placement à long terme. Je surveille notamment GOOGL, AMD et INTC.

À la clôture des marchés américains le 11 novembre, GOOGL avait progressé d’environ 2.11%, AMD de 7.32% et INTC de 7.52%. Même après la réaction du marché à un CPI supérieur aux attentes et aux nouvelles concernant un événement lié à Jensen Huang qui ont pesé sur NVDA, les valeurs technologiques de qualité ont continué d’afficher des configurations de prix différentes.

Pour GOOGL en particulier, ce n’est pas seulement Gemini qui retient mon attention.
Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires d’Alphabet a progressé de 25%, celui de Google Cloud de 103%, l’activité de recherche de 12% et le bénéfice opérationnel de 30%, tandis que la marge opérationnelle a atteint 31.8%.

Le groupe possède à la fois des applications d’IA, l’écosystème de recherche et de publicité, Google Cloud et des puces TPU conçues en interne. Il dispose à la fois d’infrastructures d’IA, de canaux de commercialisation bien établis et de flux de trésorerie. Cette structure d’activité est l’une des principales raisons pour lesquelles je suis optimiste quant à son développement à moyen et long terme.

Bien sûr, le rendement des dépenses d’investissement dans l’IA, l’évolution de l’activité de recherche et les risques liés à la hausse des taux restent à surveiller.

La stratégie de trading du trader :

Je suis optimiste quant aux perspectives à moyen et long terme des valeurs technologiques de qualité, mais cela ne signifie pas qu’il faut se précipiter pour acheter à n’importe quel prix. Pour les positions au comptant, on peut envisager d’entrer progressivement ; pour les contrats, on continue de suivre le principe suivant : cassure, repli, maintien du niveau, puis suivi du mouvement.

Les données sont un catalyseur ; la structure des prix, elle, constitue le signal de trading. Laissons le marché apporter la réponse au lieu de chercher à le prédire.

Quelle entreprise préférez-vous ?

A. La valeur à long terme de GOOGL
B. Le potentiel de croissance d’AMD
C. Le potentiel de retournement d’INTC
D. Rester à l’écart pour le moment

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(Opinions personnelles, à titre d’échange uniquement ; ceci ne constitue pas un conseil en investissement.)