Discipline de trading pour l’IPC de ce soir : le taux annuel manque, le taux mensuel donne le ton. Ne prenez pas de décision sur la première bougie de 21:30

Pour finir, quelques conseils pratiques. L’IPC de ce soir présente une structure particulière : le chiffre annuel ne sera pas publié, et le taux mensuel de l’IPC sous-jacent sera le seul signal pertinent. Cela signifie que le marché concentrera fortement sa réaction sur une seule décimale à 21:30, avec des fluctuations potentiellement plus vives que d’habitude.

Pendant les 15 premières minutes après la publication, les teneurs de marché annulent leurs ordres et le carnet d’ordres s’amincit. Quelques ordres peuvent alors pousser les cours à des niveaux extrêmes, avant qu’ils ne reviennent rapidement en arrière. Ces « chasses aux stops précises » que vous observez sont, pour la plupart, du bruit dû à un manque de liquidité, et non un véritable signal de direction.

Premièrement, n’ouvrez pas de nouvelles positions à fort effet de levier avant la publication. Quelle que soit votre certitude quant à un taux mensuel de l’IPC sous-jacent à 0,2 % ou à 0,3 %, la structure de liquidité avant la publication ne se prête pas à l’utilisation de l’effet de levier pour exprimer une opinion. Vous pouvez conserver vos positions existantes avec des stops, mais n’en ajoutez pas avant 21:30.

Deuxièmement, après la publication, attendez 15 à 30 minutes et observez si le dollar et le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans évoluent dans le même sens. Si le taux mensuel de l’IPC sous-jacent est modéré, que le dollar baisse mais que les taux à court terme bougent peu, cela signifie que le marché anticipe une « pause sans changement de cap » ; le potentiel de rebond des actifs risqués est limité. Si le taux mensuel de l’IPC sous-jacent est élevé et que le dollar et les taux à court terme bondissent de concert, c’est alors que les anticipations de hausse des taux sont véritablement à l’œuvre. La première bougie reflète l’émotion, la deuxième vague apporte l’information.

Troisièmement, après ce soir, le véritable dénouement aura lieu lors du FOMC du 9 décembre. Que le taux mensuel de l’IPC sous-jacent s’établisse à 0,2 % ou à 0,3 % ce soir, la probabilité d’une hausse des taux en décembre dépasse déjà 80 %. L’IPC modifie la probabilité à la marge, pas l’orientation elle-même. Ne prenez pas les fluctuations d’une seule soirée pour le début d’une tendance ; maîtriser la taille de vos positions est plus important que de prendre parti.

#每周来晒 #Publication imminente de l’IPC américain d’octobre
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