Les trois géants du stockage plongent de concert : SanDisk chute le plus lourdement, Micron offre la gamme la plus complète, et SK Hynix est le plus solide ? Qui est le véritable gagnant ?

Lors de cette forte baisse du secteur du stockage, les trois entreprises se sont enfin retrouvées sur la même ligne de départ, mais sous la forme de baisses de cours.

SanDisk a le plus lourdement chuté, Micron n’a pas été épargné et SK Hynix a lui aussi été mis sur pause par le marché.

Si l’on compare le secteur de l’IA à un restaurant géant, le GPU est le chef, la HBM est le plan de travail à grande vitesse à portée de main du chef, la DRAM traite temporairement les données et la NAND est un vaste entrepôt chargé de stocker d’énormes quantités d’informations.

Sans mémoire, même le GPU le plus puissant risque de se retrouver dans la situation embarrassante d’attendre les données.

SanDisk se distingue par la NAND et les SSD d’entreprise. Plus les centres de données dédiés à l’IA accordent d’importance à la lecture rapide des données, plus l’entreprise a de marge pour se démarquer. Mais les fluctuations cycliques du secteur de la NAND ne sont pas à négliger.

Micron se caractérise par une gamme de produits relativement complète, avec des activités dans la DRAM, la HBM et la NAND. Contrairement à un restaurant qui ne miserait que sur un seul plat, l’entreprise dispose de plusieurs gammes de produits.

SK Hynix, quant à lui, possède un avantage concurrentiel de taille dans le domaine de la HBM. À mesure que les puces d’IA exigent des mémoires toujours plus rapides, sa position dans le secteur mérite d’être suivie de près sur le long terme.

En matière de diversification des activités, Micron a l’avantage. Pour sa compétitivité dans la HBM, SK Hynix mérite une attention particulière. Quant au potentiel de rebond lié à un retournement du cycle de la NAND, SanDisk mérite d’être surveillé.

Mais ne confondez surtout pas position dans le secteur et rendement boursier.

Même le meilleur restaurant peut vous laisser un goût amer si vous y réservez au moment où les prix sont au plus haut. Il en va de même pour l’investissement.#美股AI板块遭遇重挫