Les valeurs du stockage ont plongé de près de 20 %, mais les investisseurs avisés ne sont pas forcément pressés ! Acheter SanDisk à la baisse maintenant, n’est-ce pas risquer d’acheter à mi-chemin de la chute ?

Beaucoup d’investisseurs ont un talent étonnant : ils trouvent les cours trop élevés quand ça monte, et pas encore assez bas quand ça baisse.

SanDisk a plongé de près de 20 %, et Micron comme SK Hynix ont également fortement chuté. Le secteur du stockage pour l’IA, qui était jusque-là en pleine effervescence, s’est soudain transformé en vaste test psychologique.

Certains parlent d’une occasion en or, d’autres d’un grand marché baissier, tandis que d’autres encore affirment croire au potentiel à long terme tout en ouvrant discrètement leur compte pour calculer leurs pertes.

Alors, peut-on acheter les valeurs du stockage à la baisse ?

Il faut d’abord examiner la demande. Les serveurs d’IA ne sont pas des ordinateurs ordinaires : l’entraînement comme l’inférence nécessitent une mémoire rapide et du stockage de données. Tant que les infrastructures d’IA continueront à se développer, les DRAM, HBM et SSD d’entreprise conserveront un potentiel de croissance à long terme.

Il faut ensuite examiner l’offre. Le secteur du stockage est nettement cyclique. Augmenter les capacités de production prend du temps ; les tensions sur l’offre peuvent faire grimper les prix, mais si les nouvelles capacités arrivent trop vite sur le marché, les bénéfices peuvent aussi reculer rapidement.

Enfin, il faut examiner la valorisation. Une baisse de 20 % du cours ne signifie pas que le ratio cours/bénéfice est devenu avantageux. Si le marché a déjà intégré dans le cours d’aujourd’hui les bénéfices des trois prochaines années, même une nouvelle baisse de 10 % ne signifie pas forcément que le point bas est atteint.

Ma stratégie : ne pas chercher à deviner le point bas, ne pas investir tout son capital d’un seul coup ; observer d’abord les prix du stockage, les perspectives annoncées dans les résultats et les dépenses d’investissement dans l’IA, puis évaluer les occasions par étapes.

Le plus grand risque lorsqu’on achète à la baisse, ce n’est pas de payer un peu trop cher, mais de prendre la première bougie baissière pour la dernière promotion avant la fin du marché haussier.

Le prix, c’est ce que l’on paie ; la valeur, c’est ce dans quoi l’on investit. $MU #Gate股票畅聊季