Titre : Principaux altcoins à surveiller de près

Le 1️⃣er : après l’adoption de la proposition UNIfication, 100 millions de UNI seront directement brûlés depuis la trésorerie ; le mécanisme de frais du protocole sera également activé. Les revenus du protocole sur plusieurs chaînes pourront réduire l’offre grâce au mécanisme de destruction, liant ainsi les revenus du protocole à la capture de valeur de UNI, qui ne sera plus seulement un jeton de gouvernance. Par la suite, avec le déploiement du multi-chaînes, de la v4 et des hooks d’agrégateur, l’augmentation du volume des transactions pourrait amplifier davantage les destructions. Il s’agit d’un modèle déflationniste (leader des modèles déflationnistes de DeFi).

Un : ✅ Facteurs haussiers

1. Évolution du modèle du jeton : le mécanisme de destruction est mis en place et les frais du protocole contribuent à la déflation, ce qui renforce les fondamentaux et augmente l’intérêt des capitaux DeFi

2. Position dominante dans son secteur : leader des DEX DeFi, avec une présence multi-chaînes et les récits autour de la v4, des hooks d’agrégation et d’Unichain ; le projet peut profiter des transactions on-chain, des RWA et de la liquidité des nouveaux jetons

3. Anticipation d’une rotation : si les capitaux du marché se déplacent de BTC vers le secteur DeFi, UNI, en tant que valeur sûre, pourrait afficher une forte amplitude de mouvement

4. Expansion de l’écosystème : le mécanisme de frais sera progressivement déployé sur davantage de chaînes ; l’augmentation du volume des transactions entraînera davantage de destructions, créant des anticipations positives

5. Récit institutionnel : si la politique à l’égard de DeFi s’assouplit, le secteur des DEX pourrait attirer l’attention des capitaux

Deux : ✅ Facteurs baissiers

1. Forte concurrence : d’autres DEX et agrégateurs peuvent détourner le volume des transactions. Si la liquidité est captée par les concurrents, les revenus du protocole et les destructions pourraient être inférieurs aux attentes

2. Risque lié à la liquidité macroéconomique : si l’appétit du marché pour le risque diminue, les capitaux se retirent en priorité de DeFi, et UNI subit souvent des replis plus marqués

3. Préoccupations des LP : les frais prélevés par le protocole peuvent affecter les rendements de certains fournisseurs de liquidité, avec un risque potentiel de fuite de liquidité

4. Risque réglementaire : un durcissement de la réglementation de DeFi et des DEX aurait un impact direct sur les perspectives d’activité d’Uniswap

5. Pression vendeuse du jeton : les jetons existants non encore en circulation et les déblocages liés à la gouvernance suscitent des inquiétudes quant à la dilution. Si le volume des transactions on-chain ne progresse pas durablement, l’effet positif des destructions risque d’être anticipé trop tôt, puis le cours pourrait reculer après la concrétisation de la nouvelle

6. Risque de corrélation avec le marché : si BTC faiblit, les altcoins seront collectivement sous pression, et UNI aura du mal à progresser indépendamment

Trois : stratégie de position longue ✅💹
$UNI

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Entrée : repli suivi d’une stabilisation à 7.1
Stop-loss : 6.7 (abandonner la stratégie longue en cas de cassure confirmée)
Objectif de prise de bénéfices ① : 7.8 (réduire la position)
Objectif de prise de bénéfices ② : 8.3 (objectif de résistance)

Stratégie de position courte

Entrée : rebond bloqué à 7.9, sans parvenir à franchir ce niveau
Stop-loss : 8.4 (abandonner la stratégie courte si le cours repasse au-dessus)
Objectif de prise de bénéfices ① : 7.3 (réduire la position)
Objectif de prise de bénéfices ② : 6.9 (support)
(Objectif personnel de Mi Lao : au-dessus de 10)

Le 2️⃣e 💹 Aave
Aave est un protocole de prêt décentralisé majeur dans DeFi. Les utilisateurs peuvent déposer des jetons pour percevoir des intérêts ou emprunter en utilisant des garanties. Le protocole est déployé sur plusieurs chaînes et s’appuie également sur les prêts flash et le récit du stablecoin GHO. AAVE est le jeton de gouvernance natif

✅Facteurs haussiers📈

1. Position dominante dans son secteur : leader du prêt DeFi, avec une TVL et une base d’utilisateurs importantes, éprouvé au fil de plusieurs cycles haussiers et baissiers ; c’est une valeur sûre de DeFi vers laquelle les capitaux peuvent facilement se tourner pendant la saison des altcoins

2. Récit autour des mises à niveau : l’architecture Hub & Spoke de la V4 optimise l’efficacité du capital. Les attentes autour d’Aavenomics 3.0 — rachats, staking et destructions — renforcent la capture de valeur du jeton

3. Multiplicité des récits liés à l’écosystème : stablecoin GHO, expansion multi-chaînes, arrivée de capitaux institutionnels dans DeFi et RWA. Si la demande de prêts on-chain augmente, les revenus du protocole progresseront, ce qui sera favorable au cours

4. Effet positif de la liquidité du marché : si le contexte macroéconomique s’améliore et que les capitaux osent revenir dans DeFi, l’activité du marché du prêt augmentera ; AAVE affiche souvent une plus forte amplitude de mouvement que Bitcoin

5. Offre totale limitée : offre maximale de 16 millions de jetons, sans nouvelle émission ; le modèle est relativement sain

✅Facteurs baissiers📉

1. Risques liés aux contrats et aux liquidations : les protocoles de prêt DeFi redoutent particulièrement les liquidations en chaîne lors de conditions de marché extrêmes, les oracles et les vulnérabilités des contrats. Un incident aurait un impact considérable sur le protocole

2. Concurrence sectorielle : d’autres protocoles de prêt peuvent détourner la liquidité et capter la demande de dépôts et d’emprunts. Si l’avantage d’Aave s’érode, ses revenus en pâtiront

3. Effet négatif de la liquidité macroéconomique : si l’appétit du marché pour le risque diminue, les capitaux DeFi se retirent en priorité et les valeurs sûres du prêt peuvent subir de fortes baisses

4. Risque réglementaire : le prêt DeFi est un secteur particulièrement sensible à la réglementation. Un durcissement des politiques aurait un impact direct sur les perspectives d’activité

5. Risque lié à la concrétisation des annonces : si les mises à niveau et les réformes de l’économie du jeton ne se concrétisent pas comme prévu, le cours risque de reculer après la réalisation de l’effet positif attendu

6. Caractère cyclique du prêt : sans marché haussier alimenté par l’effet de levier dans les cryptomonnaies, les utilisateurs sont moins enclins à emprunter, les revenus du protocole diminuent et les fondamentaux s’affaiblissent

3️⃣ : ✅ Supports (leader des protocoles de prêt)
$AAVE

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1. Premier support : 128～130 (support à court terme sur le graphique journalier ; une cassure entraînerait un affaiblissement du sentiment)

2. Deuxième support : 122～124 (support journalier solide, zone de consolidation dense précédente)

3. Support journalier majeur : 115 (niveau susceptible d’être testé seulement si la situation générale se détériore)

✅ Résistances (graphique journalier)

1. Première résistance : 138～140 (résistance à court terme sur le graphique journalier)

2. Deuxième résistance : 148～150 (résistance majeure sur le graphique journalier, zone des moyennes mobiles et de concentration des positions)

3. Forte résistance : 160 (résistance majeure sur le graphique journalier, qui ne pourra probablement être franchie qu’en cas de rotation des capitaux vers DeFi)

Le 3️⃣e 💹 SOL (blockchain de couche 1)

I. Actualités macroéconomiques

1. Liquidité générale : les rendements des bons du Trésor américain, le dollar, les anticipations concernant la Fed et l’orientation de BTC sont les principaux facteurs d’influence. Si l’appétit du marché pour le risque augmente, les capitaux se tourneront vers les altcoins et SOL, en tant que blockchain de couche 1 de premier plan, pourrait afficher une forte amplitude de mouvement. Si le contexte macroéconomique est défavorable, les capitaux se retireront des altcoins et SOL pourrait subir des replis plus marqués

2. Flux des ETF : des investisseurs institutionnels ont auparavant continué à investir dans des produits liés à SOL, mais des sorties de capitaux ont également été observées. Les entrées et sorties des capitaux institutionnels influencent directement le marché. Hong Kong dispose également d’un ETF SOL au comptant, ce qui constitue une variable dans le récit institutionnel

3. Récit de l’écosystème : Solana a connu des périodes d’explosion du nombre d’utilisateurs et de l’activité on-chain, ainsi que des développements autour des RWA, des paiements et de partenariats entre écosystèmes. Un sommet de l’écosystème est également attendu, ce qui pourrait alimenter le marché des blockchains de couche 1. Toutefois, la stabilité du réseau et la concurrence d’autres blockchains restent des points de débat

4. Réglementation : la législation américaine sur les cryptomonnaies constitue une variable majeure. Une définition stricte des jetons de blockchain de couche 1 pourrait exercer une pression sur le cours ; à l’inverse, une politique favorable pourrait entraîner une hausse généralisée du secteur

5. Corrélation sectorielle : si la saison des altcoins démarre, les capitaux pourraient se tourner vers les blockchains de couche 1, et SOL serait une valeur à surveiller. Si le marché se concentre uniquement sur BTC, SOL aura du mal à connaître une forte hausse indépendante. Par ailleurs, les liquidations sur les marchés de contrats peuvent facilement être déclenchées par les mouvements du marché général

II. Supports et résistances journaliers (à titre indicatif uniquement, évoluent en fonction du marché)
$SOL

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✅Supports journaliers

1. Premier support : 96～98, zone de consolidation dense à court terme sur le graphique journalier. Une cassure confirmée affaiblirait encore le sentiment

2. Deuxième support : 92～94, support important de concentration des positions sur le graphique journalier. S’il cède, le cours pourrait tester des niveaux plus bas

3. Support journalier majeur : 88～90, niveau de défense de grande ampleur, susceptible d’être testé seulement si le marché général faiblit

✅Résistances journalières

1. Première résistance : 102～104, résistance à court terme sur le graphique journalier, premier obstacle lors d’un rebond

2. Deuxième résistance : 108～110, zone de résistance des moyennes mobiles et de concentration des positions sur le graphique journalier ; il faudra un apport de capitaux pour la franchir

3. Forte résistance : 115+, résistance majeure sur le graphique journalier. Une hausse de l’ensemble du secteur des blockchains de couche 1 sera nécessaire pour espérer la franchir

Complément

SOL est une blockchain de couche 1 à forte amplitude de mouvement. Son évolution ne dépend pas uniquement de BTC : il faut également surveiller l’activité on-chain de Solana, les flux des ETF, les nouvelles réglementaires et le sentiment général dans le secteur des blockchains de couche 1. Il ne faut pas se limiter à des niveaux de prix fixes pour intervenir.