Les activités de Qualcomm dans les centres de données passent soudain à la vitesse supérieure ! La prochaine étape des investissements dans l’IA ne sera peut-être pas réservée à NVIDIA ?

Les investisseurs dans l’IA ont longtemps gardé les yeux rivés sur les GPU, comme si le monde de l’IA ne pouvait pas ouvrir ses portes sans eux. Mais les centres de données de demain auront besoin de bien plus que de GPU : de CPU, de connectivité réseau, de gestion de l’énergie et d’une plateforme de calcul complète.

Qualcomm étend ses activités dans les centres de données et vise un chiffre d’affaires supérieur à 15 milliards de dollars dans ce secteur pour l’exercice 2029. Cela montre que l’entreprise ne se contente pas de fabriquer des puces pour smartphones : elle souhaite étendre ses activités des appareils personnels jusqu’aux infrastructures cloud.

La route ne sera évidemment pas facile. Le marché des centres de données est très concurrentiel, les cycles de certification des clients sont longs, et les performances des produits, leur compatibilité avec l’écosystème ainsi que la capacité de livraison seront mises à l’épreuve.

Mais je pense que c’est un signal positif : Qualcomm cherche à créer une deuxième, voire une troisième courbe de croissance au-delà des smartphones. Pour investir, il ne suffit pas de regarder combien de repas l’entreprise a servis jusqu’ici ; il faut aussi voir si elle peut ouvrir de nouveaux restaurants à l’avenir. Tant que les nouvelles activités génèrent progressivement des commandes et des revenus, la logique de valorisation de Qualcomm pourrait évoluer. Bien sûr, les objectifs ne sont pas des résultats : les atteindre, voilà le vrai savoir-faire !$AAPL

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