Un fort rebond dans une tendance baissière résulte de la conjonction entre les tentatives de sauvetage des capitaux déjà investis et les achats à court terme sur repli, ainsi que du rebond des cours provoqué par la prise temporaire de bénéfices des vendeurs à découvert. Les gros investisseurs pris au piège à des niveaux élevés ne veulent pas acter leurs pertes et vendre massivement d’un seul coup. Ils provoquent une vague de rebond pour donner l’illusion que le marché a « touché le fond » et qu’il « se retourne », attirant ainsi les petits investisseurs extérieurs qui achètent sur repli et prennent le relais, ce qui leur permet de réduire progressivement leurs positions et de sortir.

Lors d’une chute rapide et brutale, de nombreux ordres stop-loss et liquidations forcées sont déclenchés en même temps, provoquant un mouvement de panique. Une fois ces ventes paniques absorbées, les vendeurs se font rares à court terme. Il suffit alors d’un peu de pression acheteuse pour provoquer un rebond marqué, souvent appelé rebond sur fond de panique.

Les moyennes mobiles de la structure à grande échelle et la structure des positions ne se sont pas retournées. Si le rebond ne dépasse pas le précédent sommet, il est fort probable que le marché établisse ensuite un nouveau plus bas : il s’agit d’un simple mouvement correctif au sein d’une tendance baissière.

Par ailleurs, une mèche basse n’est pas seulement un signal d’achat sur repli et de prise de position à la hausse : elle indique aussi que les échanges n’ont pas été suffisants, ce qui la rend susceptible d’être comblée.