$SOXL -13.2 % en une seule journée, de 82.9 à 67.6, pour 3,6 milliards de dollars échangés : ce n’est pas un repli, c’est un ETF à effet de levier qui exécute votre sentence de mort à votre place.

J’ai passé en revue les épisodes de chute du SOXL lors des trois derniers cycles des semi-conducteurs : T4 2018, T1 2022 et T3 2024. Qu’ont-ils en commun après une baisse de plus de 12 % en une seule journée ? Dans le premier cas, rebond de +6 % le jour de bourse suivant, mais nouveau plus bas dans la semaine ; dans le deuxième, la baisse s’est poursuivie trois jours avant de s’arrêter ; dans le troisième, deux semaines de consolidation, puis un redressement brutal. La régularité ne tient pas à l’ampleur de la baisse, mais au fait que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie passe ou non sous sa moyenne mobile à 50 jours. À 67.9, le SOXL actuel frôle déjà la borne inférieure de sa volatilité sur 52 semaines. Mais le coût de l’érosion d’un effet de levier triple vous grignote chaque jour 0.3%-0.5% en marché agité. C’est mathématique, pas une opinion.
Voici directement mon plan d’action : position maximale de 15 %, en trois tranches. Première tranche : 3 % dans la zone 67-68, dès maintenant. Deuxième tranche : ajouter 5 % lorsque l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie clôture au-dessus de sa moyenne mobile à 20 jours en graphique journalier. Troisième tranche : ajouter 7 % lorsque le SOXL repasse au-dessus de 75, soit 90 % de son précédent sommet à 82.9. La discipline de stop-loss est inflexible : sous 65.5, soit 2 % sous le plus bas du jour, couper la première tranche sans condition ; sous 62, liquider toute la position. Les prises de bénéfices se font en deux temps : vendre la moitié à 78, liquider le reste à 85 — ne soyez pas trop gourmands : l’érosion gamma d’un ETF à effet de levier triple ne permet pas de s’y attacher.
Une seule règle pour choisir les actifs : ne prendre que des instruments à effet de levier correspondant aux 30 % de sociétés de l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie ayant la plus forte croissance du chiffre d’affaires. Le SOXL suffit ; évitez les ETF triples peu liquides. Pour le timing, surveillez deux signaux : le VIX repasse sous 18 et l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie affiche un croisement haussier du MACD hebdomadaire. N’investissez pleinement que si les deux conditions sont réunies.
Question pour vous : à quel prix de revient avez-vous actuellement acheté le SOXL ? Pensez-vous que le stop à 65.5 sera déclenché ? Donnez un chiffre en commentaire, je veux voir combien d’entre vous, comme moi, attendent la deuxième tranche.
Je suis le vieux Li, celui qui ne joue que les cycles et ne court pas après l’actualité. Ceux qui me suivent sur Gate Square le savent : la dernière fois, j’avais appelé la sortie au sommet du cycle autour de 82.9 ; cette fois, je ne mâcherai pas mes mots non plus pour le point d’entrée. L’histoire ne se répète pas à l’identique, mais elle rime. #每周来晒