Bonjour. Les données macroéconomiques s’accumulent cette semaine. Ce dont je veux parler, ce n’est pas d’une cryptomonnaie en particulier, mais de la façon de distinguer une vraie cassure d’une fausse.

Les semaines chargées en données sont celles où les faux mouvements sont les plus fréquents. La forte bougie baissière du Nasdaq jeudi en est un bon exemple : la chute a été rapide, mais ce qui compte vraiment, c’est de voir si l’indice peut regagner le terrain perdu au cours des deux jours suivants. S’il n’y arrive pas, c’est une cassure baissière ; s’il y arrive, c’est un simple nettoyage du marché. J’ai vu ce type de configuration à maintes reprises : forte hausse le premier jour, repli sur des volumes en baisse le deuxième, puis ouverture en baisse le troisième. Beaucoup prennent la hausse du premier jour pour une cassure, et finissent piégés par un faux signal. Le S&P 500 a clôturé la semaine dernière à 7623.68, en baisse de 0.47% sur la semaine, tandis que le Dow Jones a fini dans le vert. Quand les indices évoluent de façon divergente, les signaux de cassure sont particulièrement trompeurs. Par exemple, si le S&P 500 faiblit tandis que le Dow Jones est soutenu par les grandes capitalisations, on peut croire à une cassure en ne regardant qu’un seul indice, alors que l’ensemble révèle plutôt des divergences.

Ma règle : si le volume ne suit pas le jour de la cassure, je la considère systématiquement comme fausse. Mieux vaut rater une occasion. Une vraie cassure ne vous pénalise pas si vous entrez un jour plus tard. Pour le volume, il ne suffit pas de vérifier s’il augmente : il faut regarder si celui de la bougie de cassure dépasse la moyenne des transactions sur une période récente. À tout le moins, le cours ne doit pas monter sur des volumes en baisse. Si la cassure se fait sur des volumes faibles, on peut encore la confirmer le lendemain.

Autre piège : le moment où l’on détient une position importante avec des gains latents. C’est là que le danger est le plus grand. Dès qu’on a des gains, on devient prudent ; même quand le signal est confirmé, on n’ose pas renforcer, et on rate la partie la plus favorable du mouvement. J’en ai fait les frais. Maintenant, je m’oblige à suivre ma stratégie et à regarder les signaux, pas le chiffre affiché sur mon compte. Par exemple, quand les gains latents atteignent 20 %, on a instinctivement envie de prendre ses bénéfices. Mais si le volume, le prix et la structure confirment le signal, il faut renforcer comme prévu. Sinon, après avoir tenu bon jusque-là, on n’aura gagné qu’une fraction de ce qu’on aurait pu.

Cette semaine, avec la publication des données, concentrez-vous sur les confirmations, pas sur les prévisions. Si vous avez quelque chose à ajouter, rendez-vous dans les commentaires.