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Le pétrole stoppe une position vendeuse de long terme : quelle est la prochaine étape ?

Au réveil, le Brent avait déjà franchi les 110 dollars. La position vendeuse de long terme sur le pétrole, que je vous conseillais depuis un moment de prendre autour de 105, a elle aussi été stoppée avec panache😂. Cette hausse ne s’explique pas par un simple déficit entre l’offre et la demande : elle résulte de la combinaison des risques géopolitiques, des perturbations du transport maritime et de stocks tendus. Si les cours du pétrole restent durablement au-dessus de 100 dollars, les valeurs technologiques américaines aux valorisations élevées et les cryptoactifs continueront de subir des pressions. Pour en revenir au pétrole, le Petit财神 reste baissier à long terme. Comme pour ma vision haussière à long terme du Bitcoin, je m’appuie sur les fondamentaux. Voyons comment se positionner pour la suite :

I. Les principaux facteurs à l’origine de cette forte hausse

Premièrement, la prime de risque géopolitique au Moyen-Orient a rapidement augmenté. Le détroit d’Ormuz, artère majeure du transport mondial de pétrole brut, assure près d’un tiers des exportations mondiales de pétrole. Ces derniers temps, des pétroliers y ont été attaqués et ont pris feu à plusieurs reprises, ce qui a accru la probabilité d’une escalade du conflit dans la région. Le marché a commencé à intégrer le risque de perturbations partielles du trafic maritime. Même si les exportations de pétrole brut du Golfe se sont quelque peu rétablies, le marché craint qu’un incident soudain ne vienne interrompre à tout moment le transport du pétrole, ce qui entretient la hausse de la prime de risque. Les attaques répétées des Houthis du Yémen contre les infrastructures énergétiques saoudiennes renforcent encore les inquiétudes du marché concernant la chaîne d’approvisionnement énergétique au Moyen-Orient.

Deuxièmement, l’OPEP+ maintient les réductions de production, tandis que les stocks sont tendus. Les pays producteurs continuent d’appliquer leur politique de réduction de la production et les stocks mondiaux de produits pétroliers restent faibles. À l’approche de la saison de chauffage hivernale, la demande de constitution préventive de stocks augmente, ce qui soutient fortement le marché physique. Les assurances maritimes et les frais de transport des pétroliers augmentent également, ce qui renchérit le coût du pétrole livré et tire davantage les prix au comptant vers le haut.

Troisièmement, les anticipations d’inflation se renforcent dans les deux sens. Les données de l’IPC américain, supérieures aux attentes, avaient déjà ravivé les craintes d’une reprise de l’inflation. La forte hausse du pétrole pourrait se répercuter depuis le secteur de l’énergie et faire directement grimper l’inflation américaine. Les capitaux investis commencent à réévaluer la trajectoire des taux de la Réserve fédérale, tandis que les rendements à long terme des bons du Trésor américain montent en parallèle avec le pétrole, formant un cercle vicieux : « hausse du pétrole → hausse des anticipations d’inflation → hausse des rendements des bons du Trésor américain ».

II. Les niveaux de résistance et de soutien à surveiller

Résistances : la première résistance se situe à 110 dollars, seuil psychologique clé de ce mouvement lié aux tensions géopolitiques et plus haut intrajournalier atteint tôt ce matin. En cas de franchissement confirmé, les prochains objectifs se situent dans la zone des 114-116 dollars, correspondant à la zone des plus hauts de l’année 2026, où de nombreux investisseurs pourraient prendre leurs bénéfices.

Soutiens : le premier soutien à court terme se situe entre 104 et 105 dollars, au niveau de la plateforme de départ de cette hausse. Le soutien majeur se trouve dans la zone des 98-100 dollars, au seuil rond. Si les nouvelles géopolitiques s’apaisent rapidement, le pétrole pourrait revenir tester cette zone. En cas de rupture du seuil des 100 dollars, le mouvement haussier provoqué par les tensions géopolitiques devrait probablement prendre fin temporairement.

III. Stratégie de positionnement pour la suite

La principale caractéristique de cette hausse est qu’elle est due aux tensions géopolitiques, et non à une forte hausse de la demande fondamentale. Je pense donc que ce mouvement pourrait être aussi bref qu’intense. Je ne recommande pas de se positionner à l’achat maintenant ; pour la suite, mieux vaut privilégier les ventes à découvert sur les rebonds. Je pense que c’est aussi la stratégie de la grande majorité des traders présents sur le marché. La question clé est de savoir à quel niveau vendre à découvert. Si le marché ouvre en hausse lundi et que le cours dépasse les 112 dollars, je prendrais sans hésiter une première position vendeuse, puis je renforcerais à 114 dollars. Si le cours franchit le précédent sommet de 116, je couperais immédiatement ma position.

IV. Quel impact sur le marché des cryptomonnaies ?

Pour reprendre le cercle vicieux évoqué plus haut, le pétrole cher renforce les anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale, ce qui pénalise le Bitcoin, considéré comme un actif risqué. C’est aussi la raison pour laquelle le Bitcoin a encore chuté hier soir. Mais puisque le pétrole se trouve déjà à des niveaux élevés, si l’actualité évolue et que les cours reculent, le Bitcoin devrait forcément rebondir dans leur sillage.

En outre, la Réserve fédérale entrera en période de silence la semaine prochaine et aucune donnée économique n’est attendue. Le marché devrait donc surtout évoluer dans une fourchette, avec un rebond. Les niveaux de soutien et de résistance du Bitcoin à surveiller : 87550/85150/81000/78425 $XBRUSD $BTC