Les données sur l'inflation aux États-Unis sont une nouvelle fois au centre de l'attention cette semaine. Les données de l'IPC de septembre, dont la publication est prévue aujourd'hui (14 octobre), sont suivies de près en tant qu'indicateur de référence clé pour les actifs risqués, notamment les marchés des cryptomonnaies.

Quelles sont les prévisions ?

Selon la prévision médiane des économistes :

- Inflation globale annuelle (IPC global) : elle devrait s'établir autour de 3,6 % (contre 3,4 % en août). Une grande partie de la hausse provient de l'augmentation des prix de l'énergie.
- Inflation sous-jacente (IPC sous-jacent, hors alimentation et énergie) : elle devrait se situer entre 2,4 % et 2,5 % sur une base annuelle et autour de 0,2 % sur une base mensuelle.

Le facteur clé : l'écart par rapport aux prévisions

Pour les marchés, l'essentiel n'est pas simplement de savoir si le chiffre est élevé ou faible, mais de déterminer dans quelle mesure il s'écarte des prévisions. Trois scénarios sont évoqués dans ce contexte :

- Si l'IPC sous-jacent ressort à 0,1 % ou moins, cela pourrait signaler un ralentissement de l'inflation et entraîner une baisse des rendements obligataires.
- Si l'IPC sous-jacent ressort autour de 0,2 % (conformément aux prévisions), l'attention du marché pourrait se porter sur les détails et les sous-composantes.
- Si l'IPC sous-jacent ressort à 0,3 % ou plus, cela pourrait pousser les rendements obligataires à la hausse, renforcer le dollar et réduire l'appétit pour le risque.

Importance pour les prévisions de la Fed

Ces données constituent l'un des derniers indicateurs économiques clés que la Fed évaluera avant sa réunion des 27 et 28 octobre. D'après les anticipations actuelles du marché, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt en octobre reste faible ; les données de l'IPC pourraient modifier ces anticipations dans un sens comme dans l'autre.

Demain est également important : les données de l'IPP

Le suivi de l'inflation ne s'arrête pas aujourd'hui. L'indice des prix à la production (IPP) sera publié demain, le 15 octobre, et fournira des informations supplémentaires sur les pressions sur les prix au niveau des grossistes et des producteurs.

Points à surveiller

Lors de l'évaluation de la réaction du marché aux données, il convient de prêter attention aux facteurs suivants :

- Les rendements des bons du Trésor américain
- L'indice du dollar (DXY)
- La réaction initiale de BTC et du marché crypto au sens large

Autre point à noter : les mouvements de prix initiaux suivant la publication peuvent parfois s'inverser rapidement. La réaction initiale peut évoluer à mesure que le marché assimile pleinement les données ; tirer des conclusions définitives d'un seul mouvement momentané peut donc être trompeur.

👉Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les marchés des cryptomonnaies sont très volatils ; il est important de fonder vos décisions d'investissement sur vos propres recherches.

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