Qu’est-ce qu’une position dans le sens de la tendance et qu’est-ce qu’une position à contre-tendance丨2026.09.21丨Cours système

Une nouvelle semaine commence, et le thème de cette semaine est de suivre la tendance. La semaine dernière, nous avons utilisé à plusieurs reprises les termes « position dans le sens de la tendance » et « position à contre-tendance » : déterminer de quel côté se situe la pression, examiner l’état du mécanisme et analyser rétrospectivement l’immobilisation des fonds reposent tous sur ces notions. Mais à proprement parler, la définition de ces deux termes n’a pas encore été présentée séparément. Aujourd’hui, pour ce premier article de la semaine, commençons par clarifier solidement les concepts les plus élémentaires.

Commençons par la conclusion : le fait d’être dans le sens de la tendance ou à contre-tendance correspond à un état relatif à la situation actuelle du marché, et non à une étiquette permanente. Cette phrase est le cœur de cet article, ainsi que le point de départ de tous les sujets qui suivront cette semaine.

Cet article traite des concepts et des méthodes d’identification des positions dans le sens de la tendance et à contre-tendance. Il ne constitue pas une recommandation invitant les utilisateurs ordinaires à définir ou modifier eux-mêmes les paramètres de la plateforme. La structure et les paramètres de la stratégie font partie des règles prédéfinies de la plateforme ; les utilisateurs ordinaires peuvent simplement utiliser les paramètres par défaut et n’ont généralement qu’à ajuster la première position et l’effet de levier en fonction des conditions de leur compte.

I. Définition des deux termes

Position dans le sens de la tendance : le côté des positions qui suit la direction actuelle du mouvement des prix. Lorsque le prix monte, une position longue qui suit le prix est une position dans le sens de la tendance ; lorsque le prix baisse, une position short qui suit le prix est une position dans le sens de la tendance.

Position à contre-tendance : le côté opposé à la direction actuelle du mouvement des prix. Lorsque le prix monte, les positions short subissent une perte latente ; lorsque le prix baisse, les positions longues subissent une perte latente — le côté qui supporte la pression est la position à contre-tendance.

Deux points doivent être bien compris. Premièrement, il est question d’une « position » ou d’un « côté », c’est-à-dire d’un parcours de détention, et non d’une « personne » ni d’une « identité » : le compte comporte simultanément deux parcours, et durant chaque phase du marché, chacun occupe l’une des deux positions. Deuxièmement, le critère est la direction actuelle du mouvement des prix, c’est-à-dire le mouvement déjà observé, et non une supposition sur l’avenir.

II. Comprendre la définition à travers trois mots-clés

Relatif. Être dans le sens de la tendance ou à contre-tendance décrit une relation, dont la référence est la direction actuelle du marché. Pour une même position, lorsque la direction du marché change, sa position relative change également : la position n’a pas bougé, mais sa situation évolue.

Actuel. Il faut uniquement se baser sur la direction déjà observée. Annoncer, lors d’un repli au cours d’une hausse, que « l’échange va avoir lieu » ne relève pas d’un jugement, mais d’une prédiction. La frontière entre jugement et prédiction tient à ces quatre mots : « ce qui s’est déjà produit ».

État. Il s’agit d’un état susceptible d’évoluer : lorsque le prix monte, les positions longues sont dans le sens de la tendance et les positions short sont à contre-tendance ; lorsque la direction devient baissière, les deux s’échangent. Cet état peut perdurer ou s’inverser, mais il reste toujours un état.

III. Ce que ces deux termes « ne sont pas »

Premièrement, ils ne constituent pas un jugement sur la qualité de la stratégie. Le côté qui subit la pression n’est pas une « position erronée » : dans une structure bidirectionnelle, il y a toujours un côté sous pression ; c’est une caractéristique normale de la structure, et non une défaillance.

Deuxièmement, ils ne constituent pas une prédiction de l’avenir. Être dans le sens de la tendance ne garantit pas que tout continuera favorablement, et être à contre-tendance ne signifie pas qu’un retournement favorable est imminent. La position décrit le présent, et non la suite des événements.

Troisièmement, ce ne sont pas des étiquettes permanentes. C’est le point que cet article veut le plus souligner : aucune position n’est par nature une « position dans le sens de la tendance ». Lorsque la direction change, l’ancienne position dans le sens de la tendance peut devenir une nouvelle position à contre-tendance — ce point sera traité spécifiquement plus loin cette semaine.

Quatrièmement, ce ne sont pas des signaux d’action. Ils répondent à la question « de quel côté se trouve la pression », mais pas à « faut-il renforcer la position ou sortir ». L’observation relève du jugement, tandis que la taille de position relève des règles.

IV. Pourquoi redéfinir clairement ces notions cette semaine

Parce que chacun des sujets abordés cette semaine partira de ces deux termes.

Demain, nous parlerons de « la manière dont la direction est confirmée » : comment le prix et les indicateurs alimentent conjointement l’évaluation de la direction par le système. Pour parler de méthode d’évaluation, il faut d’abord disposer d’un objet d’évaluation clairement défini ; sinon, la discussion dérivera vers « j’ai l’impression que le marché monte ».

Nous aborderons ensuite « pourquoi la direction gagnante a besoin d’une marge d’exécution » et les limites du mécanisme consistant à « suivre la tendance » : ce mécanisme porte précisément sur le côté dans le sens de la tendance, et le mécanisme lui-même possède des conditions de déclenchement, une limite de multiplicateur et, dans la configuration actuelle, son propre état d’activation ; si la définition n’est pas claire, le mécanisme risque d’être mal interprété comme « renforcer dès que l’on suit la tendance ».

Enfin, nous verrons « que faire après un retournement de direction » : tout le sujet du retournement consiste à déterminer « ce que devient l’ancienne position dans le sens de la tendance ». Une fois la définition solidement établie, ce sujet pourra être développé.

V. Les trois étapes d’une identification rapide (rappel de la méthode de la semaine dernière)

La semaine dernière, nous avons déjà détaillé la méthode complète d’identification. Nous en rappelons ici uniquement les étapes, afin de pouvoir les revoir à tout moment cette semaine.

Première étape, confirmer la direction du mouvement des prix : observer le parcours déjà réalisé ; il s’agit d’une description, pas d’une prédiction.

Deuxième étape, comparer avec la direction des positions des deux côtés : le côté qui évolue dans le même sens que le prix est dans le sens de la tendance, tandis que le côté opposé est à contre-tendance.

Troisième étape, déterminer l’état du côté qui subit la pression : niveau de renforcement, utilisation de la marge, marge disponible et activation éventuelle du mécanisme de protection. Identifier la position est le point d’entrée ; confirmer l’état est l’objectif.

VI. Quelques formulations souvent confondues

Premièrement, « une position dans le sens de la tendance est forcément une position gagnante ». C’est généralement le cas, mais ce n’est pas systématique : avant la sortie, les profits et pertes latents peuvent être reversés, et la relation de position décrit le rapport entre le parcours et la direction, non une garantie de rendement.

Deuxièmement, « une position à contre-tendance signifie que la stratégie est en erreur ». Ce n’est pas le cas. Le renforcement, le repli et le mécanisme de protection du côté à contre-tendance fonctionnent selon leurs propres règles ; ce côté fait partie intégrante de la structure bidirectionnelle.

Troisièmement, « être dans le sens de la tendance ou à contre-tendance constitue un paramètre de la stratégie ». Ce n’est pas le cas. Il s’agit d’une description d’état, qui relève de l’observation ; les paramètres appartiennent à un autre niveau : les conditions de déclenchement du mécanisme et la limite de multiplicateur sont inscrites dans les règles prédéfinies.

Quatrièmement, « une fois qu’on a identifié le côté dans le sens de la tendance, il faut agir ». Cela ne constitue pas un fondement opérationnel. La principale utilité de cette identification est de répartir l’observation : enregistrer les résultats du côté dans le sens de la tendance et les actions du côté sous pression.

VII. Feuille de route de la semaine

Cette semaine, nous présenterons de manière complète le principe consistant à suivre la tendance : comment la direction est confirmée (prix et indicateurs), pourquoi la direction gagnante a besoin d’une certaine marge d’exécution, le rôle et les limites du mécanisme, ce que devient l’ancienne position dans le sens de la tendance après un retournement de direction, comment ce mécanisme coopère avec la protection contre les cascades, ainsi que la manière de confirmer son état de fonctionnement à partir des journaux.

La feuille de route s’articule autour d’une seule question : que faut-il réellement considérer comme le fait de suivre la tendance ? La réponse de cette semaine se déploiera étape par étape, mais son point de départ est la phrase d’aujourd’hui : être dans le sens de la tendance ou à contre-tendance est un état relatif à la situation actuelle du marché, et non une étiquette permanente. Cela décrit une position, peut s’inverser, ne prédit rien et ne donne pas d’instruction ; remettre cette notion à sa place, celle de l’observation, permet à chacun des sujets suivants de reposer sur des bases solides.

Demain, nous poursuivrons avec « Comment le prix et les indicateurs déterminent-ils conjointement la direction ? », afin d’examiner quelles données sont fournies au système lorsqu’il détermine la direction, quel rôle les indicateurs y jouent et pourquoi les indicateurs constituent des entrées de règles, et non une garantie sur l’avenir.