Le Nasdaq bondit de 1,69 %, l’IA connaît-elle un « deuxième allumage » ?

Le 17 septembre, les valeurs technologiques américaines se sont nettement redressées : le Nasdaq a progressé de 1,69 %, le S&P 500 de 1,14 %, tandis que le secteur des semi-conducteurs s’est particulièrement distingué. Arm a gagné plus de 8 %, AMD et SanDisk plus de 6 %, Micron plus de 5 % et Nvidia plus de 2 %.
Une telle évolution donne facilement une impression familière : le marché haussier de l’IA est-il de retour ?
Mais ce que les marchés d’investissement aiment particulièrement faire, c’est présenter « une forte hausse en une journée » comme « le début d’une nouvelle tendance ».
En réalité, pour déterminer si la tendance de l’IA peut durer, il ne suffit pas de surveiller la progression des indices : il faut aussi examiner trois éléments : les bénéfices, les dépenses d’investissement et les valorisations.
À l’heure actuelle, la demande dans la chaîne de valeur de l’IA reste robuste, mais l’environnement de taux élevés persiste. La Réserve fédérale vient d’effectuer sa première hausse de taux depuis plusieurs années, ce qui signifie que le coût du financement n’est pas encore entré dans une phase de baisse continue.
À mon avis, Arm est au contraire une valeur particulièrement intéressante à surveiller dans le cadre de cette tendance.
La raison est simple : Arm étend progressivement ses activités, passant de son modèle traditionnel de licences d’architectures de puces aux activités de puces pour l’IA. Le PDG de l’entreprise a récemment déclaré être davantage convaincu de pouvoir atteindre l’objectif de 2 milliards de dollars de ventes de puces pour l’IA, tout en soulignant que la demande était forte, mais que les contraintes d’approvisionnement restaient un facteur limitant important. #美股AI概念股全线反弹 + #Gate广场中秋团圆局
Bien entendu, le cours d’Arm a déjà fortement progressé cette année, et sa valorisation comme sa volatilité exigent une attention particulière.
Ma stratégie n’est donc pas de se précipiter après une forte hausse, mais d’observer si les volumes échangés, les résultats et les commandes du secteur continueront de confirmer cette tendance.
La véritable grande tendance haussière de l’IA devra finalement être soutenue par les bénéfices.