Ce matin, après avoir évoqué la possibilité d’une introduction en bourse d’Anthropic à une valorisation de 2 000 milliards de dollars, toute la chaîne de valeur de l’IA s’est soudainement refroidie, le contraste est pour le moins saisissant
Le PDG d’Anthropic appelle à ralentir le développement des modèles d’IA. Le sujet n’est pas vraiment d’arrêter le développement de l’IA, mais de ne pas entasser frénétiquement la puissance de calcul, brûler de l’argent et agrandir les centres de données, afin de laisser d’abord une marge à la sécurité et au rapport entre investissements et rendement
C’est donc aujourd’hui encore les segments les plus sensibles aux dépenses d’investissement de l’IA, comme la mémoire et les modules optiques, qui ont été les premiers touchés, avec des baisses assez marquées pour $SK Hynix

‌ 、$MU

‌、$COHR

‌、$LITE

‌, entre autres
À mon avis, le véritable sujet à suivre cette fois-ci n’est pas de savoir si l’IA va s’effondrer, mais si le marché commence à refroidir les valorisations de l’IA
Auparavant, l’IA reposait sur les récits, la croissance et l’avenir ; désormais, elle doit commencer à parler de bénéfices et de flux de trésorerie

Et c’est précisément à ce moment qu’Anthropic fait également l’objet de rumeurs selon lesquelles elle envisagerait une introduction en bourse à une valorisation de 2 000 milliards de dollars
La précédente levée de fonds d’Anthropic correspondait à une valorisation d’environ 965 milliards de dollars, tandis que la valorisation évoquée par le marché pour l’IPO se dirige désormais vers 2 000 milliards de dollars, ce qui signifie qu’elle aurait presque doublé en peu de temps
Le marché est donc actuellement confronté à deux questions en même temps :
Anthropic vaut-elle réellement 2 000 milliards de dollars ?
Et : si le rythme de développement de l’IA commence vraiment à ralentir, comment faut-il alors déterminer cette valorisation de 2 000 milliards de dollars ?
Ces deux questions sont contradictoires
Si l’IA continue de s’étendre frénétiquement, les 2 000 milliards de dollars peuvent être compris comme une anticipation par le marché de la croissance des prochaines années
Mais si l’IA entre dans une phase axée sur la sécurité, la réglementation et le rapport entre investissements et rendement, le marché devra alors recalculer :
combien de bénéfices tous ces GPU, capacités de stockage, centres de données et ressources électriques finiront-ils réellement par générer ?

D’un côté, les géants de l’IA visent des valorisations stratosphériques ; de l’autre, la chaîne de valeur commence à intégrer un ralentissement de l’IA
Si le marché parvient réellement à absorber ce prix, cela signifiera que la bulle des valorisations de l’IA peut continuer à gonfler
Mais si ce prix ne passe pas, ce ne sera peut-être pas seulement Anthropic qui baissera : c’est tout le secteur de l’IA qui devra refaire ses comptes
#传Anthropic选择纳斯达克IPO #Gate广场中秋团圆局 .