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L'action de Circle progresse de 10 % : Arc Mainnet et les initiatives stratégiques dopent le marché

Les actions de Circle Internet Group (CRCL) ont clôturé la séance ordinaire de mercredi sur le Nasdaq en hausse de 9,65 %, à 78,62 dollars. Le plus haut de la séance a atteint 81,21 dollars et le plus bas 73,69 dollars. Le volume des échanges a dépassé 22,9 millions, soit près du double du volume quotidien moyen. Lors des échanges après clôture, l'action a grimpé jusqu'à 80,90 dollars.

Le principal moteur de cette hausse réside dans les attentes croissantes du marché concernant le lancement du mainnet du réseau blockchain Arc de Circle le 16 septembre. Arc se présente comme un réseau blockchain ouvert conçu pour les marchés financiers mondiaux, avec un accent particulier sur le consensus des stablecoins. La présence de géants de la finance mondiale tels que BlackRock, DTCC, Mastercard, Visa et Standard Chartered parmi les validateurs fondateurs souligne le potentiel du projet en matière d'adoption à l'échelle institutionnelle. Le testnet a déjà traité plus de 500 millions de transactions et environ 3 millions d'adresses de portefeuille.

L'une des évolutions les plus importantes apportées par Arc est le projet de BlackRock de distribuer son fonds BUIDL sur Arc. Cela permettra aux investisseurs institutionnels de souscrire à des actifs de fonds tokenisés, de les racheter et de les distribuer au sein d'un environnement blockchain unique. En outre, la collaboration avec DTCC vise à tokeniser sur Arc les actifs détenus auprès de DTC. L'annonce d'Uniswap, qui prévoit également de transférer l'ensemble de sa pile transactionnelle vers le réseau Arc, témoigne d'un démarrage solide du réseau en termes de liquidité et d'écosystème DeFi.

Cependant, les indicateurs clés de performance de l'entreprise présentent un bilan contrasté. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a progressé de 7 % sur un an, à 701 millions de dollars, tandis que l'entreprise a annoncé un bénéfice de 0,18 dollar par action, inférieur aux attentes des analystes, qui tablaient sur 0,26 dollar. L'offre en circulation d'USDC a augmenté de 19 % sur un an, à 73,3 milliards de dollars, atteignant un sommet historique de 76,5 milliards de dollars en moyenne. La part d'USDC dans le volume des échanges de stablecoins a atteint un record de 70 % en juin.

Cependant, parallèlement aux signaux positifs, des évolutions préoccupantes sont également apparues au sein de l'entreprise. Au cours des 90 derniers jours, les ventes internes d'actions ont dépassé 2 millions, pour atteindre environ 159,9 millions de dollars. Le président Heath Tarbert a vendu 39 240 actions en juin à un prix moyen de 81,47 dollars. Morgan Stanley a abaissé la recommandation sur l'action à « Underweight » début août, réduisant fortement son objectif de cours de 106 à 38 dollars. D'autres institutions revoient également à la baisse leurs estimations concernant l'offre en circulation d'USDC, avertissant que la concurrence, notamment Open USD - OUSD, pourrait comprimer les marges de revenus de Circle. Le cours actuel est supérieur au plus bas sur 52 semaines, à 49,90 dollars, mais reste largement inférieur au pic de 159,47 dollars.

Pour les utilisateurs de Gate, la performance de Circle signale une période d'accélération de l'intégration entre les émetteurs de stablecoins et les institutions financières traditionnelles. Le lancement du mainnet d'Arc et la participation de géants comme BlackRock et DTCC consolident le processus d'intégration des stablecoins à l'infrastructure financière institutionnelle. Au cours de la période à venir, le volume des transactions sur le réseau après le lancement d'Arc, les nouvelles intégrations et la question de savoir si l'offre en circulation d'USDC atteindra son objectif de 150 milliards de dollars seront déterminants pour la valorisation de Circle. En outre, il conviendra de surveiller attentivement la poursuite ou non des ventes internes et la manière dont le marché intègre les objectifs de cours abaissés fixés par des institutions telles que Morgan Stanley.

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