Rapport hebdomadaire de l’industrie (VIP)

Le 9 février, le marché des cryptomonnaies a amorcé une reprise chaotique après un choc de désendettement, marquée par une nette segmentation des flux : les capitaux affluent vers le BTC, tandis que les principales altcoins restent sous pression. Le climat reste largement défensif, l’indice Fear & Greed affichant seulement 14 (peur extrême). Les opportunités à forte volatilité se concentrent sur les stratégies événementielles autour des AI Agent et des memes, avec BNKR, PIPPIN et PENGUIN en tête. Sur le plan macroéconomique et sectoriel, Vitalik a affirmé que les stablecoins algorithmiques constituent la « véritable DeFi » ; Cathie Wood a souligné que la vigueur de l’or précède souvent les rallyes cycliques du Bitcoin et a réitéré sa thèse des « trois grands » sur BTC, ETH et SOL ; enfin, Tether accélère ses investissements mondiaux et diversifiés, tout en renforçant sa gouvernance et en intensifiant ses recrutements—ce qui traduit une évolution rapide d’un statut d’émetteur de stablecoins vers un modèle de c

Gate Research : BTC et ETH poursuivent leur consolidation à des niveaux inférieurs après le repli, la pression technique baissière s’atténuant à court terme, même si un retournement de tendance clair n’est pas encore confirmé. L’appétit pour le risque demeure limité : les données on-chain indiquent que les baleines poursuivent leurs accumulations, tandis que les indicateurs de sentiment restent en zone de peur extrême — signe d’un positionnement en amélioration, mais d’une confiance encore loin d’être restaurée. Par ailleurs, Ondo introduit des actions et ETF tokenisés sur Solana, élargissant les cas d’usage des RWA et des titres on-chain, tout en renforçant la capacité des blockchains à héberger des actifs financiers traditionnels. En parallèle, Solayer a lancé un fonds écosystème de 35 millions USD dédié aux applications on-chain à haute performance, soutenant aussi bien l’infrastructure que les couches applicatives.

La semaine dernière, BONK a augmenté de plus de 52 %, alimenté par l'optimisme autour de sa demande de ETF. Son launchpad, Letsbonk, a dépassé Pump.fun en termes d'émission de jetons, et le nombre de détenteurs a dépassé un million. FLOKI a gagné plus de 12 % suite au lancement de son jeu phare, VALHALLA, sur le réseau principal opBNB. Starknet a connu un nouvel élan grâce à l'expansion de l'écosystème et à la résonance avec la narration BTCFi. Pendant ce temps, xStocks a suscité une forte demande pour des actions on-chain, stimulant l'innovation financière on-chain et une intégration plus profonde avec des actifs traditionnels.

Cette semaine, à la fois BTC et ETH restent dans des tendances faibles et latérales—les flux de capitaux on-chain et la performance des actifs structurellement prometteurs révèlent des signes encourageants et des points d'inflexion potentiels sur le marché. Les nouveaux écosystèmes L2 comme la chaîne Base ont attiré des entrées nettes substantielles, tandis que les jetons avec des narrations claires et des fondamentaux en amélioration tels qu'Hyperliquid et KAI ont augmenté contre la tendance, indiquant que le capital recherche des thèmes fiables au milieu des vents contraires macroéconomiques.

Gate Research : Sur le graphique en 4 heures, BTC et ETH ont adopté une dynamique comparable : une progression en début de semaine, suivie d’un recul, puis une nouvelle visite des plus bas durant le week-end. Parmi les altcoins, MemeCore s’est démarqué avec un gain d’environ 27,55 % sur les sept derniers jours, devenant ainsi le token majeur le plus performant sur la période. Cette semaine, les flux de capitaux Cross-chain se sont orientés vers quelques écosystèmes clés. Sous l’impulsion de la volatilité des matières premières comme le pétrole brut, Hyperliquid et Polygon PoS se sont imposés comme les principales destinations des flux entrants, tandis qu’Arbitrum et Ethereum ont concentré la majorité des sorties. Ondo accélère la transformation des RWAs, passant d’actifs axés sur le rendement et la détention jusqu’à maturité à des instruments plus activement négociés. L’activité de trading sur les actions on-chain et les ETF s’est intensifiée, redéfinissant le framework d’évaluation de ce secteur.

La semaine dernière, sur le marché des cryptomonnaies, le BTC a connu un repli marqué suivi d’une phase de consolidation modérée. Après un pic temporaire autour de 76 000 $ en milieu de semaine, le prix a rapidement corrigé. L’ETH a atteint un sommet hebdomadaire de 2 385 $, avant de reperdre la majeure partie de ses gains. Du côté des altcoins, SIREN s’est distingué comme le leader du cycle, enregistrant une hausse d’environ 169,56 %. Les flux de capitaux on-chain de la semaine ont révélé une tendance nette, la liquidité s’orientant résolument vers Hyperliquid, tandis qu’Arbitrum s’est imposé comme la principale source de sorties. Dans le même temps, Polymarket a affiché une croissance rapide de ses revenus, avec des frais mensuels dépassant 5 millions de dollars, mettant en avant la viabilité commerciale et le potentiel de génération de flux de trésorerie des marchés de prédiction.

Les conditions macroéconomiques mondiales restent particulièrement incertaines. L’intensification des tensions au Moyen-Orient accentue les préoccupations liées à l’approvisionnement en pétrole, ce qui maintient les prix du brut à un niveau élevé, entre 90 et 100 dollars le baril. En outre, les changements dans les attentes concernant la trajectoire des taux de la Fed demeurent un moteur essentiel du sentiment de marché.

Au cours de la semaine passée, BTC a subi un repli marqué sur le graphique 4 heures, puis a progressivement entamé une phase de consolidation à bas niveau. Sur la même période, ETH a sous-performé BTC et demeure dans une configuration baissière. NEAR a progressé d’environ 39,62 %, s’imposant comme le meilleur performer de ce cycle. Arbitrum a enregistré un flux net unilatéral de sortie d’environ 235 millions de dollars, le capital étant principalement redirigé vers Base et d’autres écosystèmes. Dans un contexte de tensions géopolitiques, certains capitaux se sont orientés vers des actifs refuges, tandis que d’autres fonds ont adopté des stratégies de trading macro on-chain et de couverture, traduisant un rééquilibrage de portefeuille plutôt qu’une vente généralisée. Par ailleurs, l’activité accrue sur Polymarket a stimulé les revenus de frais sur Polygon, soulignant la manière dont les événements du monde réel accélèrent la transformation des narratifs macro en flux de trésorerie on-chain.

Gate Research : Au cours de la semaine écoulée, BTC a subi un net recul sur le graphique 4 heures, avant d’entrer progressivement dans une phase de consolidation à bas niveau. ETH a sous-performé BTC sur la même période et conserve une dynamique baissière. NEAR a progressé d’environ 39,62 %, faisant de lui le leader de ce cycle. Arbitrum a enregistré une sortie nette unilatérale d’environ 235 millions de dollars, le capital étant principalement réorienté vers Base et d’autres écosystèmes. Dans un contexte de tensions géopolitiques, une partie des capitaux s’est tournée vers des actifs refuges, tandis que d’autres fonds ont privilégié le trading macro on-chain et les stratégies de couverture — témoignant d’un rééquilibrage des portefeuilles plutôt que d’une liquidation généralisée. Par ailleurs, l’activité accrue sur Polymarket a généré une hausse des revenus de frais sur Polygon, mettant en lumière la manière dont les événements du monde réel accélèrent la transformation des narratifs macro en flux de trésore

Au cours de la semaine passée, la tendance du BTC est passée d'une phase de consolidation à une dynamique principalement baissière. L'ETH a sous-performé le BTC, enregistrant une baisse accélérée suivie d'une consolidation latérale à des niveaux inférieurs. Cela reflète une approche prudente des capitaux recherchant des points bas, avec un appétit limité pour poursuivre les mouvements haussiers. STABLE a enregistré une progression d'environ 32,56 % sur les sept derniers jours, se démarquant comme la meilleure performance.

La semaine dernière, BTC a affiché une consolidation faible après un rebond manqué sur le graphique 4 heures. Le marché a connu une baisse alimentée par les volumes, suivie d’un rebond sur des volumes faibles, ce qui suggère que le rebond actuel relève davantage d’une correction technique que d’un véritable retournement de tendance. Le mouvement du prix d’ETH suit celui de BTC, mais avec une faiblesse plus marquée. La configuration demeure celle d’un rebond limité au sein d’une tendance baissière. Les flux de capitaux on-chain révèlent des signes clairs de rééquilibrage défensif. Les flux nets d’Ethereum ont atteint près de 350 millions de dollars. Hyperliquid et StarkNet ont enregistré des sorties nettes dépassant respectivement 200 millions et 167 millions de dollars. Sur le marché des prédictions, la concurrence au sein du secteur est redéfinie par une stratégie « points + zéro frais ».

La semaine dernière, BTC est passé en phase de consolidation à un niveau élevé après la forte hausse précédente, sans que la structure du marché ne devienne baissière. ETH s’est montré plus résilient que BTC, conservant une meilleure tenue lors des replis. Les flux on-chain traduisent nettement une tendance axée sur le « trading-scenario-first ». Les capitaux quittent les couches de règlement général à faible vélocité pour s’orienter vers des réseaux offrant une efficacité de trading supérieure et un meilleur soutien aux stratégies actives. Les Perp DEX et les marchés de prédiction s’imposent comme les principaux pôles de liquidité dans ce cycle. Hyperliquid et Polygon PoS ont tous deux enregistré des entrées nettes supérieures à 100 millions de dollars. L’activité des mèmes au sein de l’écosystème Solana repart également à la hausse. Bags App s’est rapidement imposé grâce à sa mécanique « donation-driven », amplifiant la dynamique FOMO et la croissance virale.

Gate Research : le BTC est entré dans une phase de consolidation et de reprise après avoir reculé depuis ses récents sommets, tandis que l’ETH a nettement surperformé la plupart des altcoins au cours de la semaine écoulée. Gate a élargi ses offres TradFi en introduisant le trading de CFD sur des actifs financiers traditionnels, notamment l’or, le forex, les indices, les matières premières et certaines actions populaires. Les capitaux on-chain se dirigent de plus en plus vers des réseaux axés sur le trading, avec les Perp DEXs qui émergent comme principaux moteurs. Hyperliquid et Ink ont enregistré les flux nets entrants les plus élevés parmi les chaînes publiques. Sur le plan technologique, StarkNet, grâce à ses performances élevées et ses capacités d’exécution vérifiables, s’impose comme l’une des stacks technologiques clés pour les Perp DEXs. Cela favorise l’évolution des produits dérivés on-chain vers une infrastructure de niveau exchange.

Gate Research : Le BTC s’est stabilisé à nouveau sur le graphique 4 heures, affichant une structure haussière claire. L’évolution des prix indique une reprise modérée et ordonnée. Le mouvement de rattrapage de l’ETH se dessine progressivement, avec une pente de tendance nettement plus marquée que celle du BTC. Soutenu par le retour des flux de capitaux, le rythme de progression à la hausse s’accélère. Les flux de capitaux sur les blockchains publiques présentent une divergence marquée. Les capitaux plus conservateurs, axés sur l’allocation, se réorientent vers les couches de règlement principales, menées par Ethereum. Base, en tant que couche d’intégration des utilisateurs et de distribution des actifs, enregistre également des entrées nettes soutenues. Le volume d’échange sur Polymarket Builders a atteint un nouveau sommet historique, renforçant l’effet de tête. La hausse de l’activité de trading se concentre principalement sur un nombre restreint d’outils matures, dont betmoar.

Le BTC s’est consolidé entre 87 000 $ et 90 500 $, puis s’est progressivement stabilisé, mais l’élan haussier demeure limité. L’ETH a poursuivi sa reprise à un niveau bas, progressant lentement après avoir trouvé un solide support autour de 2 900 $. CC a enregistré une hausse de 43,84 % sur la semaine, se démarquant comme la meilleure performance. Ethereum a mené les flux nets entrants avec près de 200 millions de dollars. Cette évolution traduit principalement une réallocation défensive des capitaux dans une phase de contraction. Les volumes de transactions sur les cartes de paiement crypto continuent de croître et les usages des paiements en stablecoins s’accélèrent, constituant l’un des rares secteurs à maintenir une dynamique de croissance dans un environnement de marché marqué par la prudence.