Effet de levier et trading sur marge : quelle est la différence et pourquoi est-ce important ?

Par exemple, si vous utilisez 1000 USDT de votre propre capital pour contrôler une position de 5000 USDT, votre effet de levier effectif est de 5x. Les 1000 USDT qui soutiennent la position servent de marge, tandis que 5x décrit le rapport entre votre capital et votre exposition totale. Cette distinction est essentielle : l'effet de levier détermine l'ampleur avec laquelle les mouvements du marché affectent votre capital, alors que les exigences de marge déterminent le collatéral nécessaire et la distance potentielle de la position par rapport à la liquidation.

Points clés à retenir

• L'effet de levier correspond au ratio entre votre exposition au marché et le capital qui soutient la position. Une position avec un effet de levier de 5x offre une exposition de 5000 USDT pour chaque tranche de 1000 USDT de marge.

• La marge est le collatéral utilisé pour ouvrir et maintenir une position avec effet de levier.

• Le trading sur marge Spot implique généralement d'emprunter des cryptomonnaies ou des stablecoins et de payer des intérêts sur le montant emprunté.

• Les futures perpétuels utilisent eux aussi une marge et un effet de levier, mais ne nécessitent pas de prêt classique sur marge Spot. Les coûts peuvent plutôt inclure des frais de trading et des paiements de Funding.

• Un effet de levier plus élevé signifie qu'un mouvement défavorable moins important du prix peut consommer une proportion plus élevée de la marge du trader et rapprocher la position de la liquidation.

• Le Compte unifié de Gate prend en charge le trading Spot, la marge croisée, les futures perpétuels USDT et les options, avec différents modes de marge adaptés à différents niveaux de complexité du trading.

• Les emprunts sur marge de Gate génèrent actuellement des intérêts toutes les heures, tandis que les limites d'effet de levier des futures dépendent du contrat et de la taille de la position.

Qu'est-ce que l'effet de levier en trading ?

L'effet de levier permet à un trader de contrôler une position supérieure au capital qu'il y consacre directement. Il est généralement exprimé sous la forme d'un multiple, comme 2x, 5x, 10x ou 20x, et peut également être présenté sous forme de ratios d'effet de levier tels que 10:1 ou 20:1.

Supposons que vous disposiez de 1000 USDT et que vous ouvriez une position ETH de 5000 USDT. Votre effet de levier est le suivant :

5000 ÷ 1000 = 5x

Si l'ETH augmente de 5 %, la position de 5000 USDT génère un gain d'environ 250 USDT avant les frais et les coûts de financement. Par rapport à votre capital initial de 1000 USDT, cela représente un gain de 25 %. Si l'ETH baisse de 5 %, la position enregistre au contraire une perte d'environ 250 USDT, soit 25 % du capital qui la soutient.

C'est la caractéristique fondamentale de l'effet de levier : les gains et les pertes sont calculés sur la totalité de la position, alors que le trader n'engage qu'une partie de cette valeur en tant que collatéral. En d'autres termes, l'effet de levier amplifie les résultats. Un mouvement limité du marché peut donc entraîner des gains ou des pertes en pourcentage plus importants.

Cette relation peut également être exprimée au moyen de l'exigence de marge. Si une position nécessite une marge initiale de 20 %, l'effet de levier théorique correspondant est le suivant :

1 ÷ 20 % = 5x

Une exigence de marge de 10 % correspond à un effet de levier de 10x, tandis qu'une exigence de 5 % correspond à un effet de levier de 20x.

Il ne faut toutefois pas confondre l'effet de levier maximal avec l'effet de levier recommandé. Les plateformes d'échange peuvent techniquement autoriser un effet de levier élevé sur certains marchés, mais le niveau approprié dépend de la volatilité, de la taille de la position, de la distance jusqu'à la liquidation, du collatéral et de la tolérance au risque du trader dans les conditions actuelles du marché. À mesure que l'effet de levier augmente, une exposition plus importante rend les positions plus sensibles à la volatilité du marché et peut entraîner des pertes significatives.

Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Le trading sur marge fonctionne au moyen d'un compte sur marge ou d'une structure de compte de courtage similaire. Dans ce contexte, la marge consiste à emprunter des fonds afin qu'un broker prête du capital pour augmenter le pouvoir d'achat au-delà des liquidités disponibles.

Supposons que vous déposiez 1000 USDT en tant que collatéral et que vous empruntiez 4000 USDT supplémentaires pour acheter de l'ETH. Dans cet exemple, les 1000 USDT constituent vos propres fonds et les 4000 USDT sont des fonds empruntés utilisés pour acheter des titres ou d'autres actifs. Votre position totale atteint donc 5000 USDT et crée une exposition d'environ 5x par rapport à votre capital initial.

Contrairement à un achat Spot ordinaire, le trading sur marge signifie que la partie empruntée doit finalement être remboursée, peut générer des intérêts et que les traders paient des intérêts de marge tant que le prêt reste ouvert. Les règles actuelles de trading sur marge de Gate indiquent que les intérêts d'emprunt sont calculés toutes les heures, toute heure entamée étant comptabilisée comme une heure complète pour le calcul des intérêts.

La marge peut également servir à prendre une position short sur un actif. Au lieu d'emprunter des USDT pour acheter davantage de cryptomonnaies, un trader peut emprunter directement la cryptomonnaie, la vendre, puis tenter de la racheter ultérieurement à un prix inférieur. Si l'actif augmente au contraire, le coût de son rachat augmente et les pertes peuvent s'accroître.

Il s'agit de l'une des principales distinctions entre le trading Spot et le trading sur marge : dans le trading Spot ordinaire, vous ne pouvez généralement pas perdre davantage que la valeur des titres achetés. À l'inverse, l'achat sur marge peut entraîner des pertes supérieures à l'investissement initial et laisser le trader avec une dette supplémentaire.

Effet de levier et marge : la différence fondamentale

L'effet de levier et la marge décrivent deux aspects d'une même position avec effet de levier.

Si une position de 10 000 USDT est soutenue par une marge de 2000 USDT, elle utilise un effet de levier de 5x.

Dans ce cas, la marge représente le collatéral requis pour ouvrir la position avec effet de levier, tandis que l'effet de levier permet au trader de contrôler une position plus importante avec moins de capital.

Si le trader ajoute 1000 USDT de collatéral sans augmenter la position, l'effet de levier effectif diminue pour atteindre environ :

10 000 ÷ 3000 = 3,33x

C'est pourquoi l'effet de levier n'est pas uniquement déterminé au moment de l'ouverture d'une position. L'effet de levier effectif évolue avec le capital du compte, le collatéral, la taille de la position et les gains ou pertes non réalisés.

Trading sur marge et futures avec effet de levier

L'une des principales sources de confusion vient du fait que le trading sur marge et les futures utilisent tous deux un effet de levier, mais de manière différente.

Trading sur marge Spot

La marge Spot consiste à utiliser des fonds ou des actifs empruntés dans un compte sur marge. Si vous empruntez des USDT pour acheter de l'ETH, le capital utilisé est effectivement emprunté à un broker et peut générer des intérêts tant que la position reste ouverte. Si vous prenez une position short sur l'ETH avec une marge, cela nécessite généralement un compte sur marge, car vous devez emprunter l'actif avant de le vendre, puis rembourser l'ETH ainsi que les intérêts applicables.

Vous tradez l'actif Spot sous-jacent, mais une partie de la position est financée par un emprunt.

Futures perpétuels

Une position en futures perpétuels est un contrat dérivé et non un prêt sur le marché Spot. Vous déposez une marge et sélectionnez une exposition au marché sous-jacent, sans acheter ni emprunter directement la totalité du montant notionnel.

Par exemple, une marge de 1000 USDT soutenant une position BTC Perp de 10 000 USDT représente un effet de levier d'environ 10x.

Les futures perpétuels ne facturent pas d'intérêts d'emprunt classiques liés à la marge Spot. Les traders doivent plutôt s'acquitter de coûts tels que les frais de trading et, potentiellement, les paiements de Funding entre les positions long et short.

La documentation des futures de Gate montre également que l'effet de levier maximal est défini par plusieurs niveaux en fonction de la taille de la position. À mesure que la valeur d'une position augmente, l'effet de levier maximal autorisé peut diminuer et la marge de maintenance requise peut augmenter.

Comment l'effet de levier amplifie les gains et les pertes

Considérons deux traders disposant chacun de 2000 USDT.

Le trader A achète pour 2000 USDT de BTC sur le marché Spot sans effet de levier. Le trader B utilise les mêmes 2000 USDT pour soutenir une position avec effet de levier de 10 000 USDT.

Si le BTC augmente de 5 % :

• Trader A : 2000 × 5 % = gain de 100 USDT

• Trader B : 10 000 × 5 % = gain de 500 USDT

Avant prise en compte des coûts, le trader B a réalisé un rendement de 25 % sur les 2000 USDT de marge. L'effet de levier peut ainsi amplifier les gains et entraîner un rendement supérieur lorsque les marchés montent, par rapport au trading au comptant.

Si le BTC baisse de 5 %, la même amplification fonctionne en sens inverse.

• Trader A : perte de 100 USDT

• Trader B : perte de 500 USDT

Le trader utilisant un effet de levier perd 25 % du capital qui soutient la position à la suite du même mouvement de 5 % du marché.

C'est pourquoi l'effet de levier modifie la relation entre la volatilité ordinaire du marché et le risque du compte : la marge amplifie considérablement les gains comme les pertes. Un mouvement relativement limité pour un détenteur de BTC Spot sans effet de levier peut entraîner une variation majeure du capital d'un trader fortement exposé.

Marge initiale et marge de maintenance

Deux concepts de marge sont particulièrement importants pour les produits à effet de levier : la marge initiale et la marge de maintenance.

La marge initiale correspond au montant de collatéral requis pour établir une position avec effet de levier. L'exigence de marge initiale correspond au capital minimum ou au dépôt initial nécessaire pour l'ouvrir. Un effet de levier plus élevé implique généralement une marge initiale plus faible par rapport à la valeur de la position.

La marge de maintenance est la marge minimale nécessaire pour conserver la position ouverte. Sur de nombreux marchés traditionnels, l'exigence de marge de maintenance se situe souvent entre 25 % et 40 % de la valeur de la position, bien que les niveaux exacts varient selon le produit et la plateforme. Si les pertes réduisent suffisamment le niveau de marge du compte, la plateforme d'échange peut lancer un processus de liquidation afin d'éviter que la position ne génère des pertes supérieures au collatéral disponible. Si la valeur ou le capital du compte passe sous la marge de maintenance, un appel de marge peut nécessiter des liquidités ou des fonds supplémentaires pour conserver la position ouverte.

Le calcul exact varie selon les produits et les modes de marge. Les futures de Gate, par exemple, appliquent des exigences de marge de maintenance à plusieurs niveaux, déterminées en partie par la taille de la position. Son API publie des taux de maintenance et des valeurs d'effet de levier maximal propres à chaque contrat, plutôt qu'une exigence universelle applicable à tous les marchés de futures.

La documentation du Compte unifié de Gate indique également que le calcul du risque varie selon que le compte utilise le mode de marge à devise unique, le mode de marge multi-devises ou la marge de portefeuille.

Qu'est-ce que la liquidation ?

La liquidation intervient lorsqu'un compte ou une position avec effet de levier ne dispose plus d'une marge suffisante pour satisfaire aux exigences de maintenance de la plateforme d'échange.

Supposons qu'un trader ouvre une position long fortement exposée sur le BTC. Si le BTC baisse, les pertes non réalisées réduisent le capital qui soutient la position. Lorsque le seuil de maintenance applicable est atteint, la plateforme peut commencer à clôturer automatiquement la position.

Il ne faut pas confondre la liquidation avec un ordre Stop-Loss. Un stop est une instruction de sortie définie par le trader. La liquidation est le mécanisme de contrôle des risques de la plateforme d'échange.

Le prix de liquidation estimé affiché par une plateforme d'échange peut aider les traders à comprendre la distance qui sépare une position de ce seuil de risque, mais il ne doit pas être considéré comme un prix de sortie exact et garanti. La documentation des futures de Gate précise que le prix de liquidation affiché est fourni à titre indicatif, tandis que le déclenchement réel dépend de la condition de marge de maintenance applicable. (Gate.com)

La volatilité et la liquidité du marché peuvent également affecter le résultat final de la liquidation, en particulier lorsque les prix évoluent rapidement dans le carnet d'ordres.

Appels de marge dans les cryptomonnaies et les marchés traditionnels

Le terme appel de marge provient principalement des marchés de courtage traditionnels, où un client trade généralement par l'intermédiaire d'une société de courtage au moyen d'un compte sur marge lié à un compte de trading. Il peut devoir répondre à des appels de marge ou déposer des fonds supplémentaires lorsque le capital de son compte passe sous le niveau requis.

Les plateformes de produits dérivés crypto peuvent fonctionner de manière plus automatique. Au lieu d'accorder aux traders une longue période pour réagir, les moteurs de gestion des risques surveillent en continu le collatéral et peuvent liquider les positions dès que le seuil applicable est atteint.

Le principe important n'est donc pas de savoir si la plateforme envoie littéralement un « appel de marge » traditionnel. Il s'agit de déterminer si le compte dispose d'une marge suffisante pour satisfaire à l'exigence de maintenance.

Pour les comptes de titres américains traditionnels, le règlement T s'applique conjointement à la Financial Industry Regulatory Authority (autorité de réglementation du secteur financier) et à la Securities and Exchange Commission (commission des valeurs mobilières et des opérations boursières). Ce cadre de la commission des opérations boursières interagit avec les règles propres aux brokers, de sorte que les politiques réglementaires et celles des sociétés de courtage façonnent toutes deux le risque lié à la marge. L'ouverture d'un compte sur marge nécessite généralement un dépôt minimum d'au moins 2000 $, et les règles américaines autorisent généralement les brokers à prêter jusqu'à 50 % du prix d'achat de titres éligibles lors de l'achat initial, sous réserve de leurs propres exigences de marge et de leurs exigences de marge de maintenance. Les marchés crypto de marge et de produits dérivés sont régis par des règles propres à chaque plateforme et à chaque juridiction. Les pourcentages des marchés de courtage traditionnels ne doivent donc pas être appliqués directement au trading de cryptomonnaies.

Coûts d'emprunt et taux de Funding

La marge Spot et les futures perpétuels diffèrent également dans la manière dont l'exposition avec effet de levier est financée.

Avec la marge Spot, l'utilisateur emprunte des cryptomonnaies ou des stablecoins et doit payer des intérêts de marge sur ce prêt. Gate calcule actuellement les intérêts d'emprunt sur marge toutes les heures, et le taux d'intérêt applicable peut varier selon l'actif, le marché des prêts, les conditions de la plateforme et les frais de service. (Gate.com) Ces coûts d'intérêt récurrents peuvent réduire la rentabilité du trading sur marge au fil du temps.

Avec les futures perpétuels, il n'existe pas de prêt Spot équivalent au sens classique. Les marchés perpétuels utilisent plutôt des mécanismes de Funding conçus pour contribuer à maintenir les prix des futures alignés sur le marché Spot sous-jacent.

Selon le taux de Funding et le sens de la position, les traders peuvent payer ou recevoir du Funding à intervalles prévus. Le Funding peut donc devenir un facteur important pour les positions conservées sur de longues périodes.

Une transaction qui semble rentable avant la prise en compte des coûts de financement peut devenir moins intéressante après plusieurs jours ou semaines d'intérêts de marge ou de Funding sur les futures perpétuels.

Marge croisée et marge isolée

La manière dont le collatéral est alloué affecte également le risque.

Marge isolée

Avec la marge isolée, un montant défini de collatéral est affecté à une position donnée. Les pertes liées à cette position restent généralement limitées à la marge allouée, sans puiser automatiquement dans l'ensemble du collatéral disponible sur le compte.

Cela facilite la séparation du risque d'une transaction avec effet de levier de celui des autres transactions.

Marge croisée

La marge croisée permet au collatéral éligible du compte ou du pool de marge concerné de soutenir plusieurs positions conjointement. Cela peut réduire le risque qu'une position soit liquidée parce qu'elle manque temporairement de collatéral isolé, mais signifie également que les pertes enregistrées sur une partie du compte peuvent affecter le capital qui soutient d'autres positions.

L'API Futures de Gate prend en charge les paramètres d'effet de levier en marge isolée et en marge croisée, tandis que son Compte unifié propose des modes de marge supplémentaires permettant de partager le collatéral entre différents produits. (Gate.com)

Aucun des deux modes n'est intrinsèquement plus sûr dans toutes les situations. La marge isolée limite le montant de collatéral qu'une position peut utiliser, tandis que la marge croisée peut fournir un tampon plus important au prix d'une exposition accrue de l'ensemble du capital du compte au risque partagé.

Avantages de l'effet de levier et du trading sur marge

L'avantage le plus évident est l'efficacité du capital. Un trader n'a pas besoin d'engager la totalité de la valeur notionnelle d'une position, ce qui laisse du capital disponible à d'autres fins.

L'effet de levier peut également faciliter la prise d'une exposition short. Au lieu de vendre un actif que vous détenez déjà, vous pouvez utiliser l'emprunt sur marge ou les produits dérivés pour exprimer une opinion baissière.

La couverture constitue une autre utilisation possible. Par exemple, un trader détenant du BTC Spot peut utiliser une position short de futures BTC de taille plus réduite afin de réduire temporairement son exposition directionnelle sans vendre le BTC sous-jacent.

Les traders professionnels peuvent également utiliser l'effet de levier dans le cadre de stratégies de valeur relative, d'arbitrage ou de base, dont l'objectif n'est pas simplement de maximiser l'exposition directionnelle.

Ces utilisations sont très différentes du choix de l'effet de levier maximal disponible dans le seul but d'augmenter le profit potentiel. Plus un trader augmente son effet de levier, plus l'intervalle de mouvement défavorable que la position peut supporter se réduit.

Principaux risques de l'effet de levier et du trading sur marge

Le risque le plus important est l'amplification des pertes : l'utilisation de la marge peut amplifier considérablement les gains comme les pertes. Avec un effet de levier de 2x, un mouvement défavorable de 5 % a environ deux fois plus d'impact sur le capital qu'une position sans effet de levier. Avec un effet de levier de 10x, le même mouvement a environ dix fois plus d'impact avant les coûts et les ajustements de marge.

La liquidation ajoute un autre niveau de risque, car un trader peut être forcé de sortir avant que le marché ne finisse par se retourner. Une fois la liquidation survenue, avoir correctement anticipé la tendance à long terme ne profite plus à la position clôturée.

Les coûts d'emprunt et de Funding peuvent également s'accumuler. Une transaction sur marge Spot conservée pendant plusieurs semaines peut continuer à générer des intérêts, tandis qu'une position perpétuelle peut subir des paiements de Funding répétés.

Un effet de levier élevé réduit également la flexibilité. Un trader utilisant une exposition modérée peut être en mesure de supporter la volatilité normale du marché, tandis qu'un compte fortement exposé peut être contraint de réagir à des mouvements relativement limités. Ces instruments financiers comportent des risques importants. Les traders doivent donc comprendre les risques associés et les risques encourus avant d'utiliser l'effet de levier.

Enfin, l'existence d'un effet de levier maximal élevé ne signifie pas que ce niveau convient à une utilisation courante. Les contrats Futures de Gate publient des plafonds d'effet de levier propres à chaque produit, et le maximum diminue généralement à mesure que la taille de la position augmente, car les positions plus importantes entraînent un risque accru de liquidation et d'impact sur le marché.

Comment fonctionnent l'effet de levier et la marge sur Gate

Le Compte unifié de Gate intègre le trading Spot, la marge croisée, les futures perpétuels USDT et les options, permettant aux utilisateurs éligibles de gérer plusieurs types de trading au sein d'une même structure de compte. Gate propose actuellement les modes Classic Spot, Marge à devise unique, Marge multi-devises et Marge de portefeuille, avec des conditions d'accès et des règles de partage du collatéral qui diffèrent selon le mode.

Pour la marge Spot, les utilisateurs peuvent emprunter des actifs pris en charge en contrepartie d'un collatéral éligible. Gate indique que le trading sur marge prend actuellement en charge des centaines d'actifs empruntables, tandis que les taux d'emprunt et les plafonds de prêt dépendent de la devise concernée et des conditions du compte. Les intérêts sont calculés toutes les heures.

Pour les futures perpétuels, l'effet de levier est défini en fonction du contrat et du mode de marge sélectionné. L'API Futures de Gate publie une valeur leverage_max propre à chaque contrat, et l'effet de levier maximal autorisé diminue lorsque la valeur de la position entre dans des niveaux de risque supérieurs.

La documentation du Compte unifié de Gate indique également que les modes de marge éligibles peuvent fournir jusqu'à 20x d'effet de levier au niveau de l'actif, mais cela ne doit pas être interprété comme un niveau d'effet de levier universel applicable à chaque produit ou actif.

Gérer le risque lors de l'utilisation de l'effet de levier

La première étape consiste à considérer l'effet de levier comme une variable de gestion des risques au sein de la stratégie globale du trader, et non comme un simple moyen d'augmenter l'exposition. Un réglage de 10x sur une très petite position peut présenter moins de risque à l'échelle du compte qu'un réglage de 2x sur une position qui consomme la majeure partie du capital du trader.

La taille de la position devient donc essentielle lors de l'utilisation de l'effet de levier. Elle doit être évaluée conjointement avec la distance jusqu'au niveau d'invalidation de la transaction et le montant de capital que le trader est prêt à perdre.

Le maintien d'une marge supplémentaire au-dessus de l'exigence minimale peut également augmenter la distance par rapport à la liquidation. Toutefois, l'ajout de marge n'améliore pas une mauvaise thèse de trading : il donne simplement davantage de marge de manœuvre à la position avant la liquidation.

Les ordres Stop-Loss et Take-Profit sont des outils essentiels de gestion des risques dans le trading avec effet de levier, même si les stops ne peuvent pas garantir un prix d'exécution exact lorsque les marchés évoluent rapidement.

Les traders doivent également comprendre combien de temps ils prévoient de conserver la position ouverte. Les intérêts d'emprunt et le Funding des futures perpétuels deviennent de plus en plus importants à mesure que la durée de détention augmente. Certaines formes d'effet de levier conviennent donc davantage aux stratégies à court terme qu'aux positions conservées sur de longues périodes.

Effet de levier, trading sur marge et trading Spot

Le trading Spot sans effet de levier constitue la comparaison la plus simple.

Supposons que vous disposiez de 1000 USDT.

Avec le trading Spot ordinaire, vous pouvez acheter environ 1000 USDT de BTC. Il n'y a ni prêt sur marge, ni prix de liquidation des futures, ni multiplicateur d'effet de levier.

Avec la marge Spot, les mêmes 1000 USDT peuvent soutenir un achat de BTC plus important grâce à l'emprunt de fonds supplémentaires. Le trader possède l'actif Spot acheté, mais doit également rembourser le prêt et les intérêts.

Avec les futures perpétuels, les 1000 USDT peuvent au contraire soutenir une position contractuelle plus importante sur le BTC, sans acheter le Bitcoin sous-jacent.

Le produit approprié dépend de la volonté du trader de détenir effectivement l'actif, de prendre une exposition Spot avec effet de levier, de prendre une position short, de se couvrir ou de s'exposer aux produits dérivés.

Conclusion

L'effet de levier et la marge décrivent différentes composantes d'une même structure de risque : l'effet de levier détermine le montant d'exposition que vous contrôlez par rapport à votre capital, tandis que la marge constitue le collatéral qui soutient cette exposition. La marge Spot crée un effet de levier par l'emprunt, tandis que les futures perpétuels fournissent une exposition avec effet de levier au moyen de produits dérivés et reposent sur une structure différente en matière de coûts et de liquidation.

Sur Gate, la marge et les produits dérivés avec effet de levier sont tous deux disponibles via plusieurs modes de compte et de marge. L'élément important n'est pas le montant d'effet de levier autorisé par une plateforme, mais la manière dont interagissent la taille de la position, le collatéral, les coûts de financement, la volatilité du marché et le risque de liquidation. Un effet de levier plus élevé réduit l'ampleur des mouvements défavorables que la position peut supporter, ce qui rend la gestion des risques d'autant plus importante que l'effet de levier augmente. Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

FAQ

L'effet de levier est-il identique au trading sur marge ?

Non. L'effet de levier décrit la taille d'une position par rapport au capital qui la soutient. Le trading sur marge est une méthode permettant de créer une exposition avec effet de levier en empruntant des fonds ou des actifs contre un collatéral.

Que signifie un effet de levier de 5x ?

Cela signifie que votre position totale représente environ cinq fois le capital qui la soutient. Par exemple, une marge de 1000 USDT soutenant une position de 5000 USDT représente un effet de levier de 5x.

Dois-je payer des intérêts lorsque j'utilise l'effet de levier ?

Cela dépend du produit. Les emprunts sur marge Spot génèrent généralement des intérêts. Les futures perpétuels n'utilisent pas de prêt traditionnel sur marge, mais les traders peuvent devoir payer des frais de trading et des paiements de Funding.

Puis-je être liquidé lorsque je trade sur marge ?

Oui. Si le capital du compte passe sous le niveau de maintenance requis, la plateforme d'échange peut liquider une partie ou la totalité de la position concernée conformément à ses règles de gestion des risques.

Puis-je prendre une position short sur des cryptomonnaies avec la marge ?

Oui. La marge Spot peut permettre aux traders d'emprunter un actif et de le vendre, puis de tenter de le racheter ultérieurement. Les futures perpétuels permettent également de prendre directement des positions long et short sans emprunter l'actif sous-jacent.

Quel effet de levier les débutants devraient-ils utiliser ?

Il n'existe pas de ratio d'effet de levier universellement sûr. Un effet de levier plus faible laisse davantage de marge au mouvement des prix qu'un effet de levier plus élevé, mais le risque total dépend également de la taille de la position, de la volatilité, du collatéral disponible et de l'emplacement du niveau de sortie ou de liquidation.