Types d'ordre sur Gate : explication des ordres Limit, Marché et Stop

Pour les débutants, comprendre ces trois types d’ordres suffit à couvrir la plupart des situations de trading courantes. Les ordres au marché privilégient la rapidité d’exécution, les ordres Limit offrent un meilleur contrôle du prix, tandis que les ordres stop attendent une condition prédéfinie avant de déclencher l’ordre suivant.

Si vous n’avez pas encore effectué votre premier trade spot, vous pouvez commencer par Comment effectuer votre premier trade sur Gate : guide du trading Spot pour débutants afin de vous familiariser avec les paires de trading, les côtés Acheter et Vendre, ainsi qu’avec le panneau de saisie des ordres.

Points clés

• Un ordre Limit vous permet de définir le prix auquel vous êtes disposé à acheter ou à vendre.

• Un ordre au marché s’exécute aux meilleurs prix disponibles dans le carnet d’ordres et privilégie la rapidité.

• Un ordre stop attend une condition de déclenchement prédéfinie avant de soumettre l’ordre suivant.

• Les ordres Limit peuvent rester non exécutés, tandis que les ordres au marché peuvent subir du slippage.

• Le prix de déclenchement d’un ordre stop n’est pas nécessairement identique au prix d’exécution final.

• Aucun type d’ordre n’est toujours préférable. Le bon choix dépend de votre priorité : contrôle du prix, rapidité ou exécution conditionnelle.

Qu’est-ce qu’un ordre Limit Gate ?

Un ordre Limit vous permet de définir le prix auquel vous êtes disposé à acheter ou à vendre un actif. Il vous aide ainsi à viser un prix donné lorsque vous souhaitez mieux contrôler l’exécution. L’ordre ne s’exécute que lorsque le marché peut atteindre le prix choisi ou un prix plus avantageux. Si le marché ne remplit pas cette condition, l’ordre reste dans le carnet d’ordres.

Par exemple, supposons que le BTC se négocie autour de 100 000 USDT, mais que vous souhaitiez acheter uniquement à 98 000 USDT ou moins, ce qui correspond au prix maximal que vous êtes prêt à payer. Vous pouvez placer un ordre Limit d’achat à 98 000 USDT. Si le marché n’atteint jamais un prix exécutable, l’ordre reste ouvert.

Le principal avantage d’un ordre Limit est un meilleur contrôle du prix. En contrepartie, l’exécution n’est pas garantie. Si plusieurs traders placent des ordres au même prix, les ordres soumis en premier sont généralement prioritaires selon le principe de priorité prix-temps. Du côté de la vente, un ordre Limit peut également définir le prix minimal que vous êtes prêt à accepter.

Qu’est-ce qu’un ordre au marché Gate ?

Un ordre au marché ne vous oblige pas à définir un prix d’exécution fixe. Il est plutôt utilisé lorsque vous souhaitez qu’un ordre soit exécuté rapidement sur le marché actuel, plutôt qu’à un prix fixe, en se confrontant aux meilleurs prix actuellement disponibles dans le carnet d’ordres.

Par exemple, si vous souhaitez acheter immédiatement du BTC avec 500 USDT, vous pouvez placer un ordre au marché d’achat. Le système commencera à apparier votre ordre avec les ordres de vente disponibles jusqu’à ce que le montant demandé soit exécuté.

Le « prix du marché » ne signifie pas que l’intégralité de l’ordre sera nécessairement exécutée au dernier prix affiché à l’écran. Cela dépend de l’écart entre la demande et l’offre, ainsi que du fait que votre ordre s’exécute contre le côté demande actuel ou le côté offre du carnet d’ordres. Un ordre important, ou un marché moins liquide, peut être exécuté sur plusieurs niveaux de prix. Le montant que vous payez peut donc différer du dernier prix affiché, en particulier lorsque le marché évolue rapidement. Le prix d’exécution moyen peut ainsi différer du dernier prix affiché.

Qu’est-ce qu’un ordre stop Gate ?

Un ordre stop peut être considéré comme un ordre qui attend une condition de marché précise avant d’agir.

Contrairement à un ordre Limit ou à un ordre au marché standard, un ordre stop n’entre généralement pas immédiatement dans le processus normal d’appariement. Il attend plutôt que le marché atteigne un prix de déclenchement prédéfini. Une fois cette condition remplie, le système soumet l’ordre correspondant selon les paramètres sélectionnés par l’utilisateur.

Par exemple, un trader détenant du BTC peut placer un ordre stop de vente afin de protéger une position existante si le prix de l’actif tombe jusqu’au prix stop défini comme niveau de déclenchement. Tant que ce prix de déclenchement n’est pas atteint, la condition stop reste inactive. Les traders utilisent cette configuration pour limiter les pertes ou protéger des gains non réalisés.

La distinction essentielle se situe entre le prix de déclenchement et le prix d’exécution. Le prix de déclenchement détermine le moment où l’ordre devient actif, mais ne garantit pas le prix exact auquel le trade final sera exécuté. Une fois le prix stop atteint, l’ordre devient un ordre au marché ou soumet l’ordre de suivi sélectionné, selon les paramètres définis.

Quelle est la différence entre les ordres Limit, au marché et stop ?

La manière la plus simple de comparer ces types d’ordres consiste à examiner le moment de leur exécution et la façon dont le prix est déterminé. Ces différents types d’ordres vous aident à déterminer si votre priorité est la rapidité d’exécution, le contrôle du prix ou la gestion conditionnelle du risque.

Si votre priorité est « je veux trader uniquement à ce prix », un ordre Limit est plus adapté. Si votre priorité est « je veux que le trade soit exécuté rapidement », un ordre au marché est plus direct. Si votre objectif est « agir uniquement lorsque le marché atteint cette condition », un ordre stop est conçu à cette fin.

Pourquoi mon ordre Limit n’est-il pas exécuté ?

Un ordre Limit reste généralement non exécuté parce que le prix actuel du marché n’a pas atteint le prix Limit que vous avez défini.

Par exemple, si le BTC se négocie à 100 000 USDT et que vous placez un ordre Limit d’achat à 95 000 USDT, le prix Limit d’achat définit le prix d’entrée souhaité, mais ne garantit pas l’exécution. Le marché doit atteindre un niveau auquel les vendeurs acceptent de négocier avec votre ordre avant que celui-ci puisse être exécuté.

Même si le marché touche brièvement votre prix, l’exécution de l’intégralité de l’ordre n’est pas garantie. Les ordres placés au même prix sont généralement appariés selon leur priorité temporelle. Les ordres soumis plus tôt peuvent donc être exécutés en premier.

Toute partie non exécutée de l’ordre Limit peut rester dans les ordres en cours jusqu’à son exécution ou son annulation.

Pourquoi les ordres au marché peuvent-ils subir du slippage ?

Un ordre au marché est exécuté contre les prix actuellement disponibles dans le carnet d’ordres, plutôt que de fixer un prix unique.

Supposons qu’une petite quantité de BTC seulement soit disponible au niveau de l’offre actuel. Si votre ordre est supérieur à cette quantité, le système devra peut-être continuer à acheter auprès d’ordres de vente proposés à des prix plus élevés. Cela peut entraîner des exécutions partielles sur plusieurs niveaux de prix. Le résultat est un prix d’exécution moyen calculé sur plusieurs niveaux de prix.

Cette différence est communément appelée slippage. Elle devient plus importante lorsque l’ordre est volumineux, que le marché évolue rapidement ou que la paire de trading dispose d’une liquidité limitée. C’est pourquoi les ordres au marché sur les marchés les moins liquides s’exécutent généralement à un prix moyen plutôt qu’à un prix unique et exact.

Un ordre stop est-il toujours exécuté après son déclenchement ?

Pas nécessairement.

Un ordre stop doit d’abord atteindre sa condition de déclenchement. La suite dépend du type d’ordre soumis après le déclenchement.

Si le déclenchement crée un ordre Limit, le marché doit encore atteindre ce prix Limit avant que le trade puisse être exécuté. Si le déclenchement applique la logique d’un ordre au marché, un ordre stop d’achat ou un ordre stop de vente peut être converti lorsque l’actif atteint le niveau stop. L’exécution est alors privilégiée, mais le prix final peut différer en raison de la volatilité du marché et de la liquidité disponible. En cas de gap de prix, le trade peut être exécuté à un prix supérieur ou inférieur à celui prévu.

Pour cette raison, le prix de déclenchement ne doit pas être considéré comme un prix d’exécution garanti. Les fluctuations normales du marché et les variations soudaines peuvent éloigner le prix final d’exécution du niveau de déclenchement.

Quel type d’ordre choisir pour un premier trade ?

Pour un premier trade spot, il suffit généralement de commencer par les ordres au marché et les ordres Limit. Les débutants peuvent choisir entre ces deux types d’ordres en fonction de leur stratégie d’investissement et de leur préférence pour une exécution rapide ou un contrôle plus strict du prix.

Un ordre au marché est relativement simple et aide les utilisateurs à comprendre le processus d’exécution de base. Un ordre Limit est utile pour apprendre le fonctionnement des carnets d’ordres, des ordres en cours et du contrôle du prix. Une fois ces notions maîtrisées, les ordres stop deviennent plus faciles à comprendre, car ils introduisent un niveau supplémentaire : la condition de déclenchement.

Il n’est pas nécessaire d’apprendre tous les types d’ordres avancés en même temps. Commencer par bien comprendre la logique des ordres de base facilite ensuite l’utilisation de stratégies plus complexes.

Quels autres types d’ordres Gate propose-t-il ?

En plus des ordres Limit, au marché et stop, Gate propose également des ordres de stratégie plus avancés sur les interfaces de trading compatibles, notamment des outils tels que les ordres iceberg, TWAP, les ordres suiveurs et d’autres stratégies conditionnelles.

Ces types d’ordres sont conçus pour répondre à des besoins d’exécution plus spécifiques. Par exemple, un ordre iceberg peut masquer une partie du montant total de l’ordre, tandis que le TWAP peut répartir un trade important dans le temps.

Pour la plupart des débutants, ces stratégies avancées ne sont pas nécessaires pour le trading spot de base. Il est généralement plus utile de comprendre le fonctionnement des ordres Limit, au marché et stop avant de passer à des outils d’exécution plus complexes.

Résumé

Les trois principaux types d’ordres Gate présentés ici sont les ordres Limit, les ordres au marché et les ordres stop.

Un ordre Limit offre un meilleur contrôle du prix, mais peut rester non exécuté. Un ordre au marché privilégie la rapidité d’exécution, mais peut subir du slippage. Un ordre stop attend une condition prédéfinie avant de déclencher un autre ordre. Il est donc utile pour les stratégies de Stop-Loss, de Take-Profit et d’autres stratégies conditionnelles.

La manière la plus simple de les comprendre consiste à se concentrer sur trois questions : quand l’ordre entre-t-il sur le marché ? Comment le prix est-il déterminé ? Et l’exécution est-elle garantie ? Une fois ces notions de base assimilées, les types d’ordres plus avancés deviennent beaucoup plus faciles à comprendre.

FAQ

Puis-je annuler un ordre Limit Gate ?

Oui. Tant qu’une partie de l’ordre Limit reste non exécutée, vous pouvez généralement l’afficher et l’annuler depuis la section des ordres en cours.

Un ordre au marché est-il toujours exécuté immédiatement ?

Pas nécessairement. Les ordres au marché privilégient la rapidité d’exécution et sont souvent exécutés pendant la journée de trading lorsque la liquidité est disponible, mais ils ne le sont pas toujours immédiatement dans toutes les conditions de marché.

Le prix de déclenchement d’un ordre stop est-il identique au prix d’exécution ?

Non. Le prix de déclenchement détermine uniquement le moment où l’ordre devient actif en fonction d’une condition de prix donnée. Le prix d’exécution final dépend du type d’ordre et des conditions du marché à ce moment-là. Avec un ordre stop-limit, qui utilise à la fois un prix stop et un prix Limit, l’exécution peut différer de celle d’un ordre stop simple.

Les ordres Limit ou au marché sont-ils plus adaptés aux débutants ?

Les deux sont des types d’ordres de base. Les ordres au marché sont plus simples pour apprendre le déroulement de l’exécution, tandis que les ordres Limit sont utiles pour comprendre le contrôle du prix et le fonctionnement du carnet d’ordres.

Quels types d’ordres avancés sont disponibles sur Gate ?

Gate prend en charge des ordres de stratégie supplémentaires sur certaines interfaces, notamment les ordres iceberg, le TWAP, les ordres suiveurs et d’autres types d’ordres conditionnels. Vous pouvez également rencontrer des paramètres de durée tels qu’un ordre du jour, qui expire à la fin de la journée de trading, et good til canceled, dans le cadre duquel un ordre gtc peut rester actif jusqu’à son exécution ou son annulation, sous réserve des règles de la plateforme et de toute limite de durée.