Qu’est-ce que l’ADL (Auto-Déleveraging)
ADL (Auto-Deleveraging) est un mécanisme de contrôle des risques conçu pour des conditions de marché extrêmes. Lorsqu’une position est forcée à la liquidation en raison d’une marge insuffisante, mais que le marché n’a pas suffisamment de profondeur pour absorber la liquidation, le système déléguera automatiquement les positions opposées pour compléter le processus. Plus précisément, la position liquidée est appariée avec des positions opposées qui sont soit rentables, soit ont de faibles ratios de marge d’entretien. Ce mécanisme aide à minimiser les pertes supplémentaires pour le fonds d’assurance de la plateforme et à limiter l’impact sur le marché des grandes liquidations forcées. L’objectif principal de l’ADL est de maintenir l’équité du marché et de protéger la liquidité globale pendant les périodes de volatilité accrue.
Gate privilégie la sécurité des transactions des utilisateurs et a mis en œuvre plusieurs mesures de contrôle des risques pour minimiser la probabilité de déclenchement de l’ADL. Cependant, en raison de la forte volatilité et de la nature à effet de levier du marché des cryptomonnaies, le risque d’ADL ne peut pas être complètement éliminé. Le mécanisme ADL n’est activé que lorsque cela est absolument nécessaire et sert d’outil de gestion des risques en dernier recours. Si les pertes d’une position liquidée peuvent être absorbées par le marché ou couvertes par le fonds d’assurance, Gate prendra des mesures pour éviter de déclencher l’ADL.
Comment fonctionne l’ADL
- Classement pour le désendettement : ADL classe les positions en fonction de leur retour sur investissement (ROI) et de leur ratio de marge d’entretien (MMR). Le classement ADL peut être consulté via l’indicateur de lumière de signal sur l’interface de trading.
- Processus de désendettement : Lorsque qu’une position est sélectionnée pour ADL, tous ses ordres en attente seront automatiquement annulés. Le système forcera ensuite l’appariement de la position au prix de faillite. Si la position est seulement partiellement réduite, la taille de contrat restante diminuera, et son classement ADL sera abaissé en conséquence. Une fois le processus de désendettement terminé, l’utilisateur pourra ouvrir librement de nouvelles positions sur le marché.
Lorsque l’ADL est déclenché
- Un grand nombre de positions sont liquidées avec des pertes, causant d’importantes pertes de contrats à la plateforme.
- Le fonds d’assurance est insuffisant pour couvrir les pertes.
Comment le classement ADL est-il calculé
Pour les positions rentables : Classement = ROI / MMR
Pour les positions perdantes : Classement = ROI × MMR
Les positions avec un ratio de marge de maintenance (MMR) inférieur à 100 % (c’est-à-dire déjà liquidées) sont exclues du classement.
Remarque :
Le système ADL privilégie la réduction des positions rentables par rapport aux positions perdantes. Cependant, les positions perdantes sont toujours classées et peuvent également être soumises à un désengagement.
Comment réduire votre risque ADL
Le risque d’ADL ne peut pas être complètement éliminé, mais vous pouvez prendre les mesures suivantes pour réduire la probabilité que vos positions soient liquidées automatiquement.
Ajouter de la marge : Augmenter votre marge augmente votre MMR, ce qui aide à diminuer votre classement ADL.
Surveiller le Feu de Signal ADL : Le feu de signal indique le classement actuel de votre position. Il y a 5 niveaux au total - plus il y a de lumières allumées, plus le risque d’être liquidé automatiquement est élevé (5 lumières = risque le plus élevé ; 1 lumière = risque le plus bas).
