La desaceleración del dinamismo de los fondos provoca una diferenciación y ajuste de los Tokens convencionales, destacando una tendencia de consolidación en niveles altos del mercado.
La recuperación de fondos está limitada, los Token convencionales están en ajuste oscilante, las altcoins están retrocediendo, el mercado se está consolidando en niveles altos
La tensión geopolítica aumenta, y el sentimiento del mercado oscila. El conflicto entre Israel e Irán ha provocado un breve sentimiento de aversión al riesgo, la volatilidad ha disminuido, y las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal han aumentado, creando un ambiente general de cautela y espera.
La energía de los fondos ha mostrado una ligera recuperación, pero carece de continuidad. Los ETF han vuelto a tener entradas netas, pero el impulso se ha desacelerado, el ritmo de emisión de stablecoins ha disminuido, y la prima de USDT se ha debilitado, lo que muestra una actitud cautelosa hacia la entrada de fondos.
El movimiento de los Token convencionales se está diversificando, el Bitcoin muestra una tendencia a la baja, mientras que el Ethereum se reajusta tras un repunte. El Bitcoin enfrenta resistencia y retrocede, el Ethereum repunta pero su impulso se debilita, algunas instituciones continúan aumentando sus participaciones, y la estructura general sigue siendo neutral a fuerte.
La liquidez de las altcoins ha mejorado marginalmente, pero el ataque ha fracasado. El índice TOTAL2 se ha visto obstaculizado en su rebote y ha vuelto a retroceder, la proporción de capitalización de OTHERS ha dejado de caer y se encuentra en un estado de fluctuación, el valor de la on-chain de auge y caída es de 53, aún no ha salido del canal débil.
El mercado actual se encuentra al final de una consolidación, es necesario esperar a que los fondos superen y se combinen a corto plazo, y es importante observar pacientemente los signos de fortalecimiento de la estructura de altcoin y la recuperación de fondos en los Token convencionales.
Uno, macro y entorno del mercado
En términos de geopolítica, el conflicto entre Israel e Irán está limitado a intercambios de misiles/drones, el riesgo de guerra total es bajo y se espera que dure aproximadamente dos semanas. Estados Unidos brinda apoyo pero no interviene directamente.
En cuanto a la dinámica del mercado, los precios del petróleo han subido por el optimismo, el Bitcoin ha regresado a 105,000 dólares, las acciones estadounidenses han rebotado, la volatilidad ha disminuido y el mercado tiende a estabilizarse.
En cuanto a la política económica, la probabilidad de una reducción de tasas en julio ha aumentado, la Reserva Federal necesita equilibrar la inflación y la economía, y los conflictos geopolíticos podrían involucrar la lucha entre EE. UU. e Israel.
Dos, análisis del flujo de fondos y la estructura del mercado de Token convencional
Flujo de fondos externos:
Los fondos ETF ingresaron 2,8 mil millones de dólares esta semana, un ingreso significativo.
Se emitieron 2.3 mil millones de monedas estables esta semana, con una emisión media diaria de 321 millones, lo que está en un nivel relativamente alto.
Indicador de sentimiento en el mercado:
La prima de las monedas estables ha seguido aumentando.
Bitcoin(BTC):
El aspecto técnico se encuentra en un rango de oscilación ascendente
La distribución de fichas en la cadena muestra un aumento de fichas por encima de 103,000 dólares.
Ethereum(ETH):
La tendencia es más débil que BTC, ETH/BTC mantiene la consolidación, el capital sigue regresando a BTC
Los datos en cadena muestran un aumento en las direcciones activas, lo que podría indicar la finalización de una fase de consolidación.
Revisión de la economía macroeconómica
Punto focal de conflictos geopolíticos:
El terreno de Irán es principalmente montañoso, rodeado de montañas, con una población y una cantidad de armas convencionales que superan con creces a las de Israel, lo que dificulta a Israel iniciar una guerra terrestre por sí solo.
Se espera que el conflicto se limite a la eliminación puntual (, como ataques con misiles y drones ), que durarán aproximadamente dos semanas, presentando una situación de confrontación de baja intensidad a largo plazo.
En la situación actual, el mercado tiene una baja preocupación por una guerra total, y el riesgo geopolítico se manifiesta más como una fluctuación emocional.
El aumento del precio del petróleo se debe a reacciones emocionales, y no tiene un impacto directo en el suministro global de petróleo a corto plazo.
A pesar de que las acciones estadounidenses están en números rojos antes de la apertura, están rebotando, y el Bitcoin ha subido a 105,000 dólares, lo que muestra una mejora en el sentimiento del mercado.
La volatilidad ha retrocedido desde el máximo de la mañana, oscilando en el rango de 1000 dólares por la tarde, en comparación con la amplitud de las fluctuaciones de eventos macroeconómicos desde principios de año.
El aumento de las posiciones de las instituciones ha llevado a una disminución de la moneda en circulación, lo que ha mejorado la estabilidad del mercado, pero a corto plazo todavía está impulsado por las emociones.
El movimiento del Bitcoin está cada vez más correlacionado con el mercado de valores de EE. UU., y el ciclo de decisión de las instituciones es largo, lo que lleva a una reducción en la circulación de monedas.
Ethereum y Solana mantienen un ritmo de alta volatilidad debido a la falta de grandes ETF y la participación profunda de instituciones.
Expectativas de tasas de interés neutrales:
En la segunda mitad de 2025 hasta 2026, se espera que el mercado anticipe una disminución gradual de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. La probabilidad de una reducción de 225-250 puntos básicos en la reunión del 10 de diciembre de 2025 es del 28.6%, mientras que la probabilidad de que se reduzcan a 400-425 puntos básicos es del 21.3%. En 2026, la magnitud de la reducción de tasas podría estabilizarse, con una distribución de probabilidad más dispersa.
Análisis de datos en la cadena
Flujo de fondos de moneda estable:
Esta semana, el volumen de emisión de monedas estables fue de 1,149 millones, un aumento del 14% en comparación con la semana anterior, con una emisión promedio diaria de 164 millones. La tasa de crecimiento de la emisión ha disminuido, lo que está relacionado con la tendencia del precio de BTC. El volumen total de monedas estables sigue creciendo, pero el ritmo de emisión es volátil, se recomienda mantener un optimismo cauteloso.
Flujo de fondos de ETF:
Esta semana, la entrada neta de ETF de Bitcoin fue de 1,020 millones de dólares, un aumento de 1,718 millones de dólares en comparación con el mes anterior, lo que refleja un aumento temporal en el sentimiento de inversión institucional. La velocidad de entrada diaria inicialmente aumentó y luego disminuyó, sincronizándose con la tendencia del precio de BTC. También se observó una entrada significativa en el ETF de ETH.
Prima y descuento fuera de mercado:
La tasa de prima fuera de bolsa de USDT y USDC subió primero y luego bajó, reflejando un retorno inicial de fondos y luego una retirada. La tasa de prima de USDC volvió a alcanzar el 100%, mientras que USDT continuó cayendo hasta el 99.65%. La tasa de prima general sigue mostrando una tendencia a la baja, lo que indica que el sentimiento del mercado es mayormente de espera.
Compra de Microestrategia:
MicroStrategy ha continuado aumentando su participación en Bitcoin este año, pero el ritmo de compra por encima de 100,000 dólares ha disminuido. La cantidad comprada ha aumentado ligeramente cuando el precio ha retrocedido, lo que muestra cautela en niveles altos pero disposición a aumentar la participación durante las correcciones.
Cantidad de tenencias de los poseedores a corto y largo plazo:
Los suministros de los poseedores a largo plazo continúan alcanzando nuevos máximos, lo que muestra un aumento en la confianza de los fondos a largo plazo. Los suministros de los poseedores a corto plazo son volátiles, y la corrección en la segunda mitad de esta semana podría ser impulsada por la presión de venta a corto plazo, mientras que los poseedores a largo plazo siguen aumentando sus posiciones.
Distribución de direcciones de monedas:
La proporción de tenencias de direcciones mayores a 1K y menores a 10K está disminuyendo, mientras que las direcciones mayores a 100 y menores a 1K, así como las mayores a 10K y menores a 100K, continúan acumulando, y la presión de venta está siendo gradualmente absorbida.
Análisis de URPD:
La zona de acumulación de fichas sigue concentrada en el rango de 103000-106000, sin grandes cambios esta semana.
Resumen: El aspecto técnico se encuentra en una posición clave, el cambio en el flujo de capital la próxima semana podría traer un rebote, de lo contrario podría romper el soporte clave y formar un doble techo. Se sugiere prestar atención a los cambios en el flujo de capital para juzgar la dirección del mercado en el futuro.
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SchrodingerAirdrop
· hace3h
Después de todo, todos tienen moneda, solo hay que relajarse y ya está.
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SilentObserver
· 08-12 18:51
BTC ha alcanzado la cima, esperando la gran caída.
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SchroedingerAirdrop
· 08-12 06:09
El dinero se ha ido y mi corazón también está cansado.
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BlindBoxVictim
· 08-11 17:11
Otra vez me atrapó, uuu.
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CoffeeNFTs
· 08-10 21:37
El capital parece no tener mucha fuerza.
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PumpBeforeRug
· 08-10 21:36
Mercado bajista, ¡vamos! ~ La situación es pequeña.
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nft_widow
· 08-10 21:21
El mercado no tiene energía, descansa.
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HodlVeteran
· 08-10 21:17
Un tonto viejo ha sido testigo de las subidas y bajadas del mercado, ha pisado más trampas de las que has comido arroz. ¿Por qué este mercado se siente tan familiar?
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RugpullSurvivor
· 08-10 21:15
Otra vez el familiar paquete de trampa de lateral.
La desaceleración del dinamismo de los fondos provoca una diferenciación y ajuste de los Tokens convencionales, destacando una tendencia de consolidación en niveles altos del mercado.
La recuperación de fondos está limitada, los Token convencionales están en ajuste oscilante, las altcoins están retrocediendo, el mercado se está consolidando en niveles altos
La tensión geopolítica aumenta, y el sentimiento del mercado oscila. El conflicto entre Israel e Irán ha provocado un breve sentimiento de aversión al riesgo, la volatilidad ha disminuido, y las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal han aumentado, creando un ambiente general de cautela y espera.
La energía de los fondos ha mostrado una ligera recuperación, pero carece de continuidad. Los ETF han vuelto a tener entradas netas, pero el impulso se ha desacelerado, el ritmo de emisión de stablecoins ha disminuido, y la prima de USDT se ha debilitado, lo que muestra una actitud cautelosa hacia la entrada de fondos.
El movimiento de los Token convencionales se está diversificando, el Bitcoin muestra una tendencia a la baja, mientras que el Ethereum se reajusta tras un repunte. El Bitcoin enfrenta resistencia y retrocede, el Ethereum repunta pero su impulso se debilita, algunas instituciones continúan aumentando sus participaciones, y la estructura general sigue siendo neutral a fuerte.
La liquidez de las altcoins ha mejorado marginalmente, pero el ataque ha fracasado. El índice TOTAL2 se ha visto obstaculizado en su rebote y ha vuelto a retroceder, la proporción de capitalización de OTHERS ha dejado de caer y se encuentra en un estado de fluctuación, el valor de la on-chain de auge y caída es de 53, aún no ha salido del canal débil.
El mercado actual se encuentra al final de una consolidación, es necesario esperar a que los fondos superen y se combinen a corto plazo, y es importante observar pacientemente los signos de fortalecimiento de la estructura de altcoin y la recuperación de fondos en los Token convencionales.
Uno, macro y entorno del mercado
En términos de geopolítica, el conflicto entre Israel e Irán está limitado a intercambios de misiles/drones, el riesgo de guerra total es bajo y se espera que dure aproximadamente dos semanas. Estados Unidos brinda apoyo pero no interviene directamente.
En cuanto a la dinámica del mercado, los precios del petróleo han subido por el optimismo, el Bitcoin ha regresado a 105,000 dólares, las acciones estadounidenses han rebotado, la volatilidad ha disminuido y el mercado tiende a estabilizarse.
En cuanto a la política económica, la probabilidad de una reducción de tasas en julio ha aumentado, la Reserva Federal necesita equilibrar la inflación y la economía, y los conflictos geopolíticos podrían involucrar la lucha entre EE. UU. e Israel.
Dos, análisis del flujo de fondos y la estructura del mercado de Token convencional
Flujo de fondos externos:
Indicador de sentimiento en el mercado:
Bitcoin(BTC):
Ethereum(ETH):
Revisión de la economía macroeconómica
Punto focal de conflictos geopolíticos:
El terreno de Irán es principalmente montañoso, rodeado de montañas, con una población y una cantidad de armas convencionales que superan con creces a las de Israel, lo que dificulta a Israel iniciar una guerra terrestre por sí solo.
Se espera que el conflicto se limite a la eliminación puntual (, como ataques con misiles y drones ), que durarán aproximadamente dos semanas, presentando una situación de confrontación de baja intensidad a largo plazo.
En la situación actual, el mercado tiene una baja preocupación por una guerra total, y el riesgo geopolítico se manifiesta más como una fluctuación emocional.
El aumento del precio del petróleo se debe a reacciones emocionales, y no tiene un impacto directo en el suministro global de petróleo a corto plazo.
A pesar de que las acciones estadounidenses están en números rojos antes de la apertura, están rebotando, y el Bitcoin ha subido a 105,000 dólares, lo que muestra una mejora en el sentimiento del mercado.
La volatilidad ha retrocedido desde el máximo de la mañana, oscilando en el rango de 1000 dólares por la tarde, en comparación con la amplitud de las fluctuaciones de eventos macroeconómicos desde principios de año.
El aumento de las posiciones de las instituciones ha llevado a una disminución de la moneda en circulación, lo que ha mejorado la estabilidad del mercado, pero a corto plazo todavía está impulsado por las emociones.
El movimiento del Bitcoin está cada vez más correlacionado con el mercado de valores de EE. UU., y el ciclo de decisión de las instituciones es largo, lo que lleva a una reducción en la circulación de monedas.
Ethereum y Solana mantienen un ritmo de alta volatilidad debido a la falta de grandes ETF y la participación profunda de instituciones.
Expectativas de tasas de interés neutrales:
En la segunda mitad de 2025 hasta 2026, se espera que el mercado anticipe una disminución gradual de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. La probabilidad de una reducción de 225-250 puntos básicos en la reunión del 10 de diciembre de 2025 es del 28.6%, mientras que la probabilidad de que se reduzcan a 400-425 puntos básicos es del 21.3%. En 2026, la magnitud de la reducción de tasas podría estabilizarse, con una distribución de probabilidad más dispersa.
Análisis de datos en la cadena
Resumen: El aspecto técnico se encuentra en una posición clave, el cambio en el flujo de capital la próxima semana podría traer un rebote, de lo contrario podría romper el soporte clave y formar un doble techo. Se sugiere prestar atención a los cambios en el flujo de capital para juzgar la dirección del mercado en el futuro.