BTCFi: El viaje de innovación financiera en el ecosistema de Bitcoin
Resumen
Contexto de desarrollo de BTCFi: la narrativa de Ethereum y otras cadenas públicas se debilita, la infraestructura tiende a saturarse, y la industria carece de nuevas narrativas. El ecosistema de Bitcoin aún no ha formado un monopolio de recursos, aún existen oportunidades.
Las principales soluciones de escalado de BTC incluyen canales de estado, cadenas laterales y Rollup, UTXO + verificación del cliente, bloques grandes, etc., pero todas deben cumplir con el desafío técnico de la validación de "ortodoxia".
Condiciones clave para el desarrollo de BTCFi: interoperabilidad entre cadenas, soluciones de escalado de segunda capa, funcionalidad de contratos inteligentes, herramientas de desarrollo completas e infraestructura.
Desafíos que enfrenta BTCFi: limitaciones del protocolo de Bitcoin, insuficiencia de liquidez, problemas de seguridad en los puentes entre cadenas, dificultad de los oráculos para capturar precios con precisión, necesidad de explorar rutas de desarrollo únicas.
Introducción a BTCFi
1.1 Definición de BTCFi
BTCFi tiene como objetivo construir un mercado financiero descentralizado en el ecosistema de Bitcoin, permitiendo a los poseedores de BTC utilizar directamente herramientas de productos financieros derivados como staking, préstamos y creación de mercado para obtener ganancias, activando el valor de la propiedad financiera de Bitcoin.
1.2 Antecedentes de desarrollo
En 2023, el ecosistema de Bitcoin está en pleno desarrollo, los tokens como BRC20 están provocando un efecto de riqueza. La narrativa de las cadenas públicas como Ethereum se ha debilitado, la infraestructura está llegando a su saturación y la industria carece de conceptos frescos. El problema central que enfrenta el ecosistema de Bitcoin es cómo expandir los bloques sin destruir el consenso nativo.
Hasta el 1 de octubre, el ecosistema de Bitcoin ha estado financiándose con frecuencia, con 14 rondas de financiamiento público que totalizan más de 71.1 millones de dólares. La oportunidad de BTCFi radica en que el ecosistema de Bitcoin aún no ha formado un monopolio de recursos, lo que sigue siendo atractivo para usuarios e inversores. También han surgido diversos activos protocolarios en el lado de financiamiento no VC. El punto central de discusión de BTCFi es cómo garantizar la seguridad de los activos y adoptar formas efectivas de expansión.
1.3 Temas candentes del mercado temprano: Protocolo de activos indexados
Los activos indexados se dividen principalmente en activos no UTXO vinculados BRC20 y activos UTXO vinculados ARC20. ARC20 se basa en la unidad mínima de Bitcoin, "satoshi", donde cada token equivale a 1 satoshi, y utiliza el protocolo Atomicals para implementar la tecnología de monedas coloreadas.
Otros protocolos de activos también incluyen:
ORC20: estándar de token basado en el protocolo Ordinals, similar al ERC20 de Ethereum.
SRC20: enfatiza un mecanismo de emisión y transferencia de moneda simple y eficiente.
CAT20: Enfocado en la creación de tokens personalizados, permite a los usuarios definir los parámetros del token.
Dos, el plan de expansión de BTCFi
BTCFi depende de la escalabilidad de blockchain, pero actualmente hay controversias sobre las rutas de escalabilidad. Todas las soluciones deben cumplir con la validación de "ortodoxia" de Bitcoin, que es un desafío técnico.
Actualmente, entre los proyectos de cadenas laterales, CORE, Bitlayer, BSquared y Rootsock tienen la mayor participación de TVL, sumando un 76.56%. BTCFi y ETHFi presentan características similares:
Rendimiento de BTCFi: comparable a Babylon + recompensas LRT + recompensas de la cadena de expansión BTC + rendimiento integral de LRT en la cadena ETH
Rendimiento de ETHFi: Intereses POS + Recompensas de Re-staking + Recompensas LRT + Recompensas de la cadena extendida de ETH
2.1 Canal de Estado
Permitir a los usuarios realizar múltiples transacciones fuera de la red principal, solo enviando a la red principal cuando el canal se abre o se cierra. En Bitcoin hay Lightning Network y Ark, realizando transacciones diarias a través de direcciones multifirma, que finalmente son verificadas por la red principal.
2.2 Cadena lateral y Rollup
Las cadenas laterales y los Rollups son más adecuados para el rápido desarrollo del ecosistema de Bitcoin. Los Rollups trasladan operaciones complejas a la Capa 2, mientras que la cadena principal solo valida las pruebas presentadas por la Capa 2. Las cadenas laterales, por otro lado, aseguran la descentralización y la seguridad de los activos al aumentar los métodos de verificación.
2.3 Validación del cliente UTXO+
El esquema UTXO se ajusta más a la definición de "ortodoxia". Aliviana la carga de la blockchain mediante la verificación fuera de la cadena, protegiendo la privacidad del usuario. El protocolo RGB es su implementación concreta, pero aún existen problemas como las islas de datos.
2.4 Solución de bloques grandes
Cambiar el consenso existente enfrenta problemas como el consenso y el desarrollo ecológico. BCH es un caso representativo, aumentando el tamaño del bloque a 8M.
Tres, la liberación de liquidez de BTCFi
3.1 Condiciones previas para el desarrollo
Interoperabilidad entre cadenas: desarrollar puentes entre cadenas confiables para permitir la representación y expansión de funciones de Bitcoin en otras cadenas.
Solución de escalado de segunda capa: buscar un equilibrio entre descentralización y eficiencia, compensando la falta de descentralización a través del efecto riqueza.
Función de contrato inteligente: proporcionar soporte de contrato inteligente para Bitcoin a través de soluciones de segunda capa o cadenas laterales.
Herramientas de desarrollo e infraestructura: mejorar herramientas e infraestructura, pero evitar la duplicación de esfuerzos.
3.2 Desafíos principales
Limitaciones del protocolo de Bitcoin: falta de funciones de contrato inteligente integradas, el desarrollo de aplicaciones BTCFi debe superar las limitaciones del protocolo.
Falta de liquidez: Bitcoin tiene una liquidez inferior a la de tokens como Ethereum en DeFi.
Problemas de seguridad del puente entre cadenas: se debe garantizar la seguridad del puente entre cadenas y prevenir riesgos de ataque.
Dificultades en el despliegue de oráculos: las limitaciones de la arquitectura de Bitcoin hacen que el despliegue de oráculos sea complejo, y puede que se necesite depender de soluciones de segunda capa o de cadenas laterales.
Ruta de desarrollo única: BTCFi debe centrarse en la seguridad, y podría especializarse en productos financieros relacionados con pagos y almacenamiento de valor.
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WalletWhisperer
· hace13h
Hablar es fácil, hacer es difícil, btcfi.
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PretendingSerious
· hace13h
btc es el dios eterno, los demás son hermanos menores.
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LiquidityWitch
· hace13h
btc es el auténtico, Ethereum realmente ha caído.
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rugged_again
· hace14h
Todos dicen que la pista está saturada, ¿por qué yo aún no tengo suficiente?
El auge de BTCFi: Innovación y desafíos financieros en el ecosistema de Bitcoin
BTCFi: El viaje de innovación financiera en el ecosistema de Bitcoin
Resumen
Contexto de desarrollo de BTCFi: la narrativa de Ethereum y otras cadenas públicas se debilita, la infraestructura tiende a saturarse, y la industria carece de nuevas narrativas. El ecosistema de Bitcoin aún no ha formado un monopolio de recursos, aún existen oportunidades.
Las principales soluciones de escalado de BTC incluyen canales de estado, cadenas laterales y Rollup, UTXO + verificación del cliente, bloques grandes, etc., pero todas deben cumplir con el desafío técnico de la validación de "ortodoxia".
Condiciones clave para el desarrollo de BTCFi: interoperabilidad entre cadenas, soluciones de escalado de segunda capa, funcionalidad de contratos inteligentes, herramientas de desarrollo completas e infraestructura.
Desafíos que enfrenta BTCFi: limitaciones del protocolo de Bitcoin, insuficiencia de liquidez, problemas de seguridad en los puentes entre cadenas, dificultad de los oráculos para capturar precios con precisión, necesidad de explorar rutas de desarrollo únicas.
Introducción a BTCFi
1.1 Definición de BTCFi
BTCFi tiene como objetivo construir un mercado financiero descentralizado en el ecosistema de Bitcoin, permitiendo a los poseedores de BTC utilizar directamente herramientas de productos financieros derivados como staking, préstamos y creación de mercado para obtener ganancias, activando el valor de la propiedad financiera de Bitcoin.
1.2 Antecedentes de desarrollo
En 2023, el ecosistema de Bitcoin está en pleno desarrollo, los tokens como BRC20 están provocando un efecto de riqueza. La narrativa de las cadenas públicas como Ethereum se ha debilitado, la infraestructura está llegando a su saturación y la industria carece de conceptos frescos. El problema central que enfrenta el ecosistema de Bitcoin es cómo expandir los bloques sin destruir el consenso nativo.
Hasta el 1 de octubre, el ecosistema de Bitcoin ha estado financiándose con frecuencia, con 14 rondas de financiamiento público que totalizan más de 71.1 millones de dólares. La oportunidad de BTCFi radica en que el ecosistema de Bitcoin aún no ha formado un monopolio de recursos, lo que sigue siendo atractivo para usuarios e inversores. También han surgido diversos activos protocolarios en el lado de financiamiento no VC. El punto central de discusión de BTCFi es cómo garantizar la seguridad de los activos y adoptar formas efectivas de expansión.
1.3 Temas candentes del mercado temprano: Protocolo de activos indexados
Los activos indexados se dividen principalmente en activos no UTXO vinculados BRC20 y activos UTXO vinculados ARC20. ARC20 se basa en la unidad mínima de Bitcoin, "satoshi", donde cada token equivale a 1 satoshi, y utiliza el protocolo Atomicals para implementar la tecnología de monedas coloreadas.
Otros protocolos de activos también incluyen:
ORC20: estándar de token basado en el protocolo Ordinals, similar al ERC20 de Ethereum.
SRC20: enfatiza un mecanismo de emisión y transferencia de moneda simple y eficiente.
CAT20: Enfocado en la creación de tokens personalizados, permite a los usuarios definir los parámetros del token.
Dos, el plan de expansión de BTCFi
BTCFi depende de la escalabilidad de blockchain, pero actualmente hay controversias sobre las rutas de escalabilidad. Todas las soluciones deben cumplir con la validación de "ortodoxia" de Bitcoin, que es un desafío técnico.
Actualmente, entre los proyectos de cadenas laterales, CORE, Bitlayer, BSquared y Rootsock tienen la mayor participación de TVL, sumando un 76.56%. BTCFi y ETHFi presentan características similares:
2.1 Canal de Estado
Permitir a los usuarios realizar múltiples transacciones fuera de la red principal, solo enviando a la red principal cuando el canal se abre o se cierra. En Bitcoin hay Lightning Network y Ark, realizando transacciones diarias a través de direcciones multifirma, que finalmente son verificadas por la red principal.
2.2 Cadena lateral y Rollup
Las cadenas laterales y los Rollups son más adecuados para el rápido desarrollo del ecosistema de Bitcoin. Los Rollups trasladan operaciones complejas a la Capa 2, mientras que la cadena principal solo valida las pruebas presentadas por la Capa 2. Las cadenas laterales, por otro lado, aseguran la descentralización y la seguridad de los activos al aumentar los métodos de verificación.
2.3 Validación del cliente UTXO+
El esquema UTXO se ajusta más a la definición de "ortodoxia". Aliviana la carga de la blockchain mediante la verificación fuera de la cadena, protegiendo la privacidad del usuario. El protocolo RGB es su implementación concreta, pero aún existen problemas como las islas de datos.
2.4 Solución de bloques grandes
Cambiar el consenso existente enfrenta problemas como el consenso y el desarrollo ecológico. BCH es un caso representativo, aumentando el tamaño del bloque a 8M.
Tres, la liberación de liquidez de BTCFi
3.1 Condiciones previas para el desarrollo
Interoperabilidad entre cadenas: desarrollar puentes entre cadenas confiables para permitir la representación y expansión de funciones de Bitcoin en otras cadenas.
Solución de escalado de segunda capa: buscar un equilibrio entre descentralización y eficiencia, compensando la falta de descentralización a través del efecto riqueza.
Función de contrato inteligente: proporcionar soporte de contrato inteligente para Bitcoin a través de soluciones de segunda capa o cadenas laterales.
Herramientas de desarrollo e infraestructura: mejorar herramientas e infraestructura, pero evitar la duplicación de esfuerzos.
3.2 Desafíos principales
Limitaciones del protocolo de Bitcoin: falta de funciones de contrato inteligente integradas, el desarrollo de aplicaciones BTCFi debe superar las limitaciones del protocolo.
Falta de liquidez: Bitcoin tiene una liquidez inferior a la de tokens como Ethereum en DeFi.
Problemas de seguridad del puente entre cadenas: se debe garantizar la seguridad del puente entre cadenas y prevenir riesgos de ataque.
Dificultades en el despliegue de oráculos: las limitaciones de la arquitectura de Bitcoin hacen que el despliegue de oráculos sea complejo, y puede que se necesite depender de soluciones de segunda capa o de cadenas laterales.
Ruta de desarrollo única: BTCFi debe centrarse en la seguridad, y podría especializarse en productos financieros relacionados con pagos y almacenamiento de valor.