La innovación en los pagos con moneda estable transforma las finanzas globales: análisis profundo de la arquitectura tecnológica y el ecosistema comercial.
Revolución de las monedas estables en curso: Resonancia entre la arquitectura tecnológica y el ecosistema comercial
El sistema financiero global se encuentra en medio de una profunda ola de transformación. Las redes de pago tradicionales enfrentan desafíos integrales de las monedas estables debido a su infraestructura obsoleta, largos ciclos de liquidación y altos costos. Estos activos digitales están revolucionando rápidamente los modelos de flujo de valor transfronterizo, los paradigmas de transacciones empresariales y los métodos de acceso a servicios financieros para individuos.
En los últimos años, las monedas estables han seguido desarrollándose y se han convertido en una importante infraestructura subyacente para los pagos globales. Grandes empresas de tecnología financiera, procesadores de pagos y entidades soberanas están incorporando gradualmente las monedas estables en aplicaciones orientadas al consumidor y flujos de capital empresarial. Al mismo tiempo, una serie de nuevas herramientas financieras, desde pasarelas de pago hasta canales de entrada y salida de fondos, y productos de rendimiento programables, han mejorado enormemente la conveniencia del uso de monedas estables.
Este informe analiza en profundidad el ecosistema de las monedas estables desde una doble perspectiva técnica y comercial. Se estudian los actores clave que dan forma a este campo, la infraestructura fundamental que respalda el comercio de monedas estables y la dinámica de la demanda que impulsa su aplicación. Además, se explora cómo las monedas estables dan lugar a nuevos escenarios de aplicaciones financieras y los desafíos que enfrentan al integrarse en el proceso económico global.
I. ¿Por qué elegir el pago con moneda estable?
Para explorar el impacto de las monedas estables, primero es necesario examinar las soluciones de pago tradicionales. Estos sistemas tradicionales incluyen efectivo, cheques, tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias internacionales, cámaras de compensación automática y pagos entre pares. A pesar de que se han integrado en la vida diaria, la infraestructura de muchos canales de pago existe desde la década de 1970. Aunque en su momento fueron innovadores, hoy la mayoría de estas infraestructuras de pago global están obsoletas y son altamente fragmentadas. En general, estos métodos de pago enfrentan problemas como altos costos, alta fricción, largos tiempos de procesamiento, incapacidad para realizar liquidaciones las 24 horas y complejidades en los procesos de backend. Además, a menudo vienen acompañados de servicios adicionales innecesarios como verificación de identidad, préstamos, cumplimiento, protección contra fraudes e integración bancaria.
El pago con moneda estable está resolviendo efectivamente estos puntos débiles. En comparación con los métodos de pago tradicionales, utilizar blockchain para la liquidación de pagos simplifica enormemente el proceso de pago, reduce los intermediarios, y logra la visibilidad en tiempo real del flujo de fondos, lo que no solo acorta el tiempo de liquidación, sino que también reduce los costos.
Las principales ventajas de los pagos con moneda estable se pueden resumir de la siguiente manera:
Liquidación en tiempo real: las transacciones se completan casi al instante, eliminando las demoras del sistema bancario tradicional.
Seguro y confiable: el libro mayor inmutable de la blockchain garantiza la seguridad y transparencia de las transacciones, proporcionando protección a los usuarios.
Reducción de costos: Eliminar los intermediarios ha reducido significativamente las tarifas de transacción, ahorrando dinero a los usuarios.
Cobertura global: las plataformas descentralizadas pueden alcanzar mercados que están desatendidos por los servicios financieros tradicionales, logrando la inclusión financiera.
II. Estructura de la industria de pagos de monedas estables
El sector de pagos con moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pila tecnológica:
1. Capa uno: Capa de aplicación
La capa de aplicación está compuesta principalmente por diversos proveedores de servicios de pago, que integran múltiples instituciones de pago independientes de entrada y salida en una plataforma de agregación unificada. Estas plataformas ofrecen a los usuarios una forma conveniente de acceso a monedas estables, herramientas para los desarrolladores que trabajan en la capa de aplicación, y servicios de tarjeta de crédito para los usuarios de Web3.
a. Pasarela de pago
La pasarela de pago es un servicio que facilita las transacciones entre compradores y vendedores mediante el procesamiento seguro de pagos.
Las empresas conocidas que están innovando en este campo incluyen:
Stripe: proveedor de pagos tradicional que integra monedas estables como USDC para pagos globales.
MetaMask: no proporciona directamente funciones de intercambio de moneda fiduciaria; los usuarios pueden realizar operaciones de entrada y salida a través de la integración con servicios de terceros.
Helio: 450,000 billeteras activas y 6,000 comerciantes. Con el complemento Solana Pay, millones de comerciantes de Shopify pueden realizar pagos en criptomonedas y convertir USDY instantáneamente en otras monedas estables, como USDC, EURC y PYUSD.
Algunas aplicaciones de pago Web2 también permiten a los usuarios realizar pagos con moneda estable, ampliando aún más el escenario de aplicación de la moneda estable.
El ámbito de los proveedores de pasarelas de pago se puede dividir claramente en dos categorías (con cierta superposición).
Pasarela de pago orientada a desarrolladores; 2) Pasarela de pago orientada a consumidores. La mayoría de los proveedores de pasarelas de pago tienden a centrarse más en una de estas categorías, lo que a su vez moldea su producto central, experiencia del usuario y mercado objetivo.
La puerta de enlace de pago orientada a desarrolladores está diseñada para servir a empresas, empresas de tecnología financiera y corporaciones que necesitan integrar la infraestructura de moneda estable en sus flujos de trabajo. Generalmente, ofrecen interfaces de programación de aplicaciones, kits de herramientas de desarrollo de software y herramientas para desarrolladores, para integrar en los sistemas de pago existentes y lograr funciones como pagos automáticos, billeteras de moneda estable, cuentas virtuales y liquidaciones en tiempo real. Algunos proyectos emergentes que se centran en proporcionar estas herramientas para desarrolladores incluyen:
Una plataforma de pagos: proporciona infraestructura de pagos a nivel empresarial para integrar fácilmente moneda estable. La plataforma ofrece soluciones API que permiten una conexión sin fisuras, cuenta con una plataforma de pagos para pagos comerciales transfronterizos, así como cuentas empresariales que permiten a las empresas mantener y comerciar con varias monedas estables y monedas fiduciarias, además de servicios para comerciantes que proporcionan las herramientas necesarias para aceptar pagos de moneda estable de los clientes. Maneja más de $100 mil millones en volumen de transacciones anualizado, con un crecimiento del 200% anual, una valoración de $750 millones, y tiene clientes en regiones emergentes como África, América Latina y el sudeste asiático.
Cierta plataforma (fase de prueba): ofrece API para integrar sin problemas el comercio de moneda estable en su negocio existente. Proporciona a las empresas canales de entrada y salida de fondos a nivel mundial, infraestructura de pago en moneda estable, billeteras y cuentas virtuales, y apoya flujos de trabajo de pago personalizados (incluyendo pagos periódicos, emisión de facturas o pagos a demanda)
Una plataforma: ofrece una serie de API para pagos empresariales, distribución de salarios y pagos masivos, con monedas soportadas que incluyen naira nigeriana, dólar canadiense, dólar, moneda estable y moneda de dólar. Se dirige principalmente al mercado africano y aún no tiene datos operativos.
El gateway de pago orientado al consumidor se centra en el usuario, ofreciendo una interfaz sencilla y fácil de usar que facilita los pagos con moneda estable, remesas y servicios financieros. Por lo general, incluyen billeteras móviles, soporte para múltiples monedas, canales de entrada y salida de moneda fiduciaria y transacciones transfronterizas sin problemas. Algunos proyectos conocidos que se centran en proporcionar esta experiencia de pago sencilla para los usuarios incluyen:
Cierta plataforma: plataforma bancaria en cadena, que permite el consumo personal, remesas y transacciones de moneda estable en más de 184 países; esta plataforma colabora con canales locales, incluyendo una cierta empresa de remesas, en América Latina, logrando casi cero costos de retiro, cuenta con más de 10,000 usuarios sudamericanos y tiene una alta calificación entre ciertos desarrolladores de blockchain.
Una plataforma: solución de depósitos y retiros, integrada directamente con comerciantes, permite a los usuarios y empresas convertir fácilmente entre moneda fiduciaria y moneda estable, con mínima fricción. La plataforma también soporta una herramienta de pago para comprar USDC, simplificando el proceso de obtención de moneda estable para los consumidores.
Una aplicación de pago: La función de billetera de moneda estable de esta aplicación utiliza la tecnología de moneda estable, pero su conjunto de funciones está integrado en su aplicación de pago para consumidores existente, lo que permite a los usuarios enviar, recibir y usar fácilmente dólares digitales sin necesidad de interactuar directamente con la infraestructura de blockchain.
b. U卡
La tarjeta de criptomonedas es una tarjeta de pago que permite a los usuarios gastar criptomonedas o moneda estable en comerciantes tradicionales. Estas tarjetas suelen estar integradas con redes de tarjetas de crédito tradicionales, permitiendo transacciones sin problemas al convertir automáticamente los activos de criptomonedas en moneda fiduciaria en el punto de venta.
El proyecto incluye:
Un emisor de tarjetas en Asia: los clientes incluyen ciertas empresas, venden soluciones de marca blanca, se basan principalmente en comisiones por volumen de transacciones y colaboran con bancos de ciertas regiones, lo que les permite cubrir la mayor parte de áreas fuera de Estados Unidos, pueden soportar depósitos en múltiples cadenas; el volumen de transacciones alcanzará $30M en julio de 2024.
Algunos emisores en América: apoyan a múltiples empresas emisoras, su mayor característica es que pueden servir a usuarios en EE. UU. y América Latina. Emitieron una tarjeta empresarial USDC para pagar gastos de viaje, suministros de oficina y otros gastos comerciales diarios con activos en cadena (como USDC).
Un emisor europeo + banco web3: el modelo de negocio es similar al de las dos empresas anteriores, apoyando a algunas empresas en la emisión de tarjetas; licencia de cierta región, principalmente sirve a usuarios de Europa + Asia, aún no soporta transacciones en toda la cadena, solo recargas en cierta blockchain. Crecimiento lento, total de usuarios 20,000, ingresos mensuales de $100K-150K.
Tarjeta U de cierta blockchain: tarjeta U de rápido crecimiento, actualmente se han emitido más de 10,000 tarjetas, con 5-6k usuarios activos mensuales, volumen de transacciones en diciembre de 2024 de $7m, ingresos de $200k.
Un ecosistema de moneda estable: recientemente se lanzó una tarjeta de crédito que admite moneda estable y se proporciona un kit de herramientas de desarrollo de software para facilitar la integración de L1 y L2, en beta aún sin datos.
Existen numerosos proveedores de tarjetas de criptomonedas, que principalmente difieren en las áreas de servicio y las monedas soportadas, y que generalmente ofrecen a los usuarios finales servicios de bajo costo para aumentar la motivación de los usuarios para utilizar tarjetas de criptomonedas.
2. Segunda capa: procesador de pagos
Como una capa clave de la pila tecnológica de las monedas estables, los procesadores de pagos son el pilar de los canales de pago, que abarcan principalmente dos categorías: 1. Proveedores de servicios de entrada y salida de fondos 2. Proveedores de servicios de emisión de monedas estables. Actúan como una capa intermedia clave en el ciclo de vida del pago, conectando los pagos de Web3 con el sistema financiero tradicional.
a. Procesador de depósitos y retiros
Una plataforma: soporta más de 80 tipos de monedas digitales, ofrece múltiples métodos de depósito y retiro, así como servicios de intercambio de tokens, satisfaciendo las diversas necesidades de transacciones de criptomonedas de los usuarios.
Una red: cubre más de 150 países y proporciona servicios de depósito y retiro para más de 90 tipos de monedas criptográficas. Esta red gestiona todos los requisitos de KYC (verificación de identidad), AML (prevención del lavado de dinero) y cumplimiento, asegurando la conformidad y seguridad de los servicios de depósito y retiro.
Una pasarela de pago: una solución de pasarela de pago híbrida que admite el intercambio y pago bidireccional entre moneda fiduciaria y activos criptográficos, logrando la integración de los pagos con moneda fiduciaria tradicional y activos criptográficos.
b. Emisión de moneda estable & procesamiento coordinado
Una plataforma: los productos principales incluyen API de coordinación y API de emisión, la primera ayuda a las empresas a integrar múltiples pagos y intercambios de moneda estable, la segunda apoya a las empresas para emitir rápidamente moneda estable. Esta plataforma ha obtenido licencias en Estados Unidos y Europa, y ha establecido importantes asociaciones con el Departamento de Estado y el Departamento del Tesoro de Estados Unidos, poseyendo una fuerte capacidad de operación en cumplimiento y ventajas de recursos.
Una plataforma (fase de prueba): similar a los productos de la plataforma anterior, es una plataforma de emisión de moneda estable regulada, que ofrece API para la coordinación de monedas estables y la gestión de reservas. Tiene licencias de cumplimiento en todos los estados de EE. UU., y las empresas asociadas deben pasar por KYB (verificación de identidad empresarial), mientras que los usuarios deben establecer una cuenta en la plataforma para realizar KYC. Los clientes de esta plataforma son en su mayoría OG en la cadena, y en comparación con la plataforma anterior, la validación por parte de inversores y el BD son un poco inferiores.
Una plataforma (en fase de prueba): esta plataforma ha reducido la barrera de entrada para la emisión de monedas estables de nicho al incentivar a los usuarios a proporcionar liquidez concentrada en un solo grupo. La plataforma utiliza un modelo de "hub central-radiación", donde el USD* actúa como activo de reserva central, sirviendo como "hub" para la emisión e intercambio de monedas estables. Este mecanismo permite la acuñación, redención e intercambio eficientes de múltiples monedas estables vinculadas a diferentes activos o jurisdicciones, cada moneda estable actuando como "radio" similar conectada al USD*. A través de esta estructura del sistema, la plataforma asegura una liquidez profunda y mejora la eficiencia del capital, ya que las monedas estables pequeñas pueden interoperar a través del USD* sin necesidad de proporcionar grupos de liquidez descentralizados para cada par de intercambio. El objetivo final del diseño de este sistema no solo es mejorar la estabilidad de precios y reducir el deslizamiento, sino también permitir la conversión sin problemas entre monedas estables.
3. Tercera capa: emisores de activos
Los emisores de activos son responsables de crear, mantener y redimir moneda estable. Su modelo de negocio generalmente se centra en el balance, similar al funcionamiento de un banco: aceptan depósitos de clientes e invierten los fondos en activos de alto rendimiento como bonos del Tesoro de EE. UU. para obtener un margen de interés. A nivel de emisores de activos, la innovación de las monedas estables se puede dividir en tres niveles: moneda estable respaldada por reservas estáticas, moneda estable generadora de intereses y moneda estable de participación en ganancias.
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CryptoPunster
· 07-31 22:59
tontos no caerán, USDT siempre subirá
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Deconstructionist
· 07-29 00:00
¿Esto es una revolución? Solo toman a la gente por tonta.
La innovación en los pagos con moneda estable transforma las finanzas globales: análisis profundo de la arquitectura tecnológica y el ecosistema comercial.
Revolución de las monedas estables en curso: Resonancia entre la arquitectura tecnológica y el ecosistema comercial
El sistema financiero global se encuentra en medio de una profunda ola de transformación. Las redes de pago tradicionales enfrentan desafíos integrales de las monedas estables debido a su infraestructura obsoleta, largos ciclos de liquidación y altos costos. Estos activos digitales están revolucionando rápidamente los modelos de flujo de valor transfronterizo, los paradigmas de transacciones empresariales y los métodos de acceso a servicios financieros para individuos.
En los últimos años, las monedas estables han seguido desarrollándose y se han convertido en una importante infraestructura subyacente para los pagos globales. Grandes empresas de tecnología financiera, procesadores de pagos y entidades soberanas están incorporando gradualmente las monedas estables en aplicaciones orientadas al consumidor y flujos de capital empresarial. Al mismo tiempo, una serie de nuevas herramientas financieras, desde pasarelas de pago hasta canales de entrada y salida de fondos, y productos de rendimiento programables, han mejorado enormemente la conveniencia del uso de monedas estables.
Este informe analiza en profundidad el ecosistema de las monedas estables desde una doble perspectiva técnica y comercial. Se estudian los actores clave que dan forma a este campo, la infraestructura fundamental que respalda el comercio de monedas estables y la dinámica de la demanda que impulsa su aplicación. Además, se explora cómo las monedas estables dan lugar a nuevos escenarios de aplicaciones financieras y los desafíos que enfrentan al integrarse en el proceso económico global.
I. ¿Por qué elegir el pago con moneda estable?
Para explorar el impacto de las monedas estables, primero es necesario examinar las soluciones de pago tradicionales. Estos sistemas tradicionales incluyen efectivo, cheques, tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias internacionales, cámaras de compensación automática y pagos entre pares. A pesar de que se han integrado en la vida diaria, la infraestructura de muchos canales de pago existe desde la década de 1970. Aunque en su momento fueron innovadores, hoy la mayoría de estas infraestructuras de pago global están obsoletas y son altamente fragmentadas. En general, estos métodos de pago enfrentan problemas como altos costos, alta fricción, largos tiempos de procesamiento, incapacidad para realizar liquidaciones las 24 horas y complejidades en los procesos de backend. Además, a menudo vienen acompañados de servicios adicionales innecesarios como verificación de identidad, préstamos, cumplimiento, protección contra fraudes e integración bancaria.
El pago con moneda estable está resolviendo efectivamente estos puntos débiles. En comparación con los métodos de pago tradicionales, utilizar blockchain para la liquidación de pagos simplifica enormemente el proceso de pago, reduce los intermediarios, y logra la visibilidad en tiempo real del flujo de fondos, lo que no solo acorta el tiempo de liquidación, sino que también reduce los costos.
Las principales ventajas de los pagos con moneda estable se pueden resumir de la siguiente manera:
II. Estructura de la industria de pagos de monedas estables
El sector de pagos con moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pila tecnológica:
1. Capa uno: Capa de aplicación
La capa de aplicación está compuesta principalmente por diversos proveedores de servicios de pago, que integran múltiples instituciones de pago independientes de entrada y salida en una plataforma de agregación unificada. Estas plataformas ofrecen a los usuarios una forma conveniente de acceso a monedas estables, herramientas para los desarrolladores que trabajan en la capa de aplicación, y servicios de tarjeta de crédito para los usuarios de Web3.
a. Pasarela de pago
La pasarela de pago es un servicio que facilita las transacciones entre compradores y vendedores mediante el procesamiento seguro de pagos.
Las empresas conocidas que están innovando en este campo incluyen:
El ámbito de los proveedores de pasarelas de pago se puede dividir claramente en dos categorías (con cierta superposición).
La puerta de enlace de pago orientada a desarrolladores está diseñada para servir a empresas, empresas de tecnología financiera y corporaciones que necesitan integrar la infraestructura de moneda estable en sus flujos de trabajo. Generalmente, ofrecen interfaces de programación de aplicaciones, kits de herramientas de desarrollo de software y herramientas para desarrolladores, para integrar en los sistemas de pago existentes y lograr funciones como pagos automáticos, billeteras de moneda estable, cuentas virtuales y liquidaciones en tiempo real. Algunos proyectos emergentes que se centran en proporcionar estas herramientas para desarrolladores incluyen:
El gateway de pago orientado al consumidor se centra en el usuario, ofreciendo una interfaz sencilla y fácil de usar que facilita los pagos con moneda estable, remesas y servicios financieros. Por lo general, incluyen billeteras móviles, soporte para múltiples monedas, canales de entrada y salida de moneda fiduciaria y transacciones transfronterizas sin problemas. Algunos proyectos conocidos que se centran en proporcionar esta experiencia de pago sencilla para los usuarios incluyen:
b. U卡
La tarjeta de criptomonedas es una tarjeta de pago que permite a los usuarios gastar criptomonedas o moneda estable en comerciantes tradicionales. Estas tarjetas suelen estar integradas con redes de tarjetas de crédito tradicionales, permitiendo transacciones sin problemas al convertir automáticamente los activos de criptomonedas en moneda fiduciaria en el punto de venta.
El proyecto incluye:
Existen numerosos proveedores de tarjetas de criptomonedas, que principalmente difieren en las áreas de servicio y las monedas soportadas, y que generalmente ofrecen a los usuarios finales servicios de bajo costo para aumentar la motivación de los usuarios para utilizar tarjetas de criptomonedas.
2. Segunda capa: procesador de pagos
Como una capa clave de la pila tecnológica de las monedas estables, los procesadores de pagos son el pilar de los canales de pago, que abarcan principalmente dos categorías: 1. Proveedores de servicios de entrada y salida de fondos 2. Proveedores de servicios de emisión de monedas estables. Actúan como una capa intermedia clave en el ciclo de vida del pago, conectando los pagos de Web3 con el sistema financiero tradicional.
a. Procesador de depósitos y retiros
b. Emisión de moneda estable & procesamiento coordinado
3. Tercera capa: emisores de activos
Los emisores de activos son responsables de crear, mantener y redimir moneda estable. Su modelo de negocio generalmente se centra en el balance, similar al funcionamiento de un banco: aceptan depósitos de clientes e invierten los fondos en activos de alto rendimiento como bonos del Tesoro de EE. UU. para obtener un margen de interés. A nivel de emisores de activos, la innovación de las monedas estables se puede dividir en tres niveles: moneda estable respaldada por reservas estáticas, moneda estable generadora de intereses y moneda estable de participación en ganancias.
**1. Reserva estática soportada de moneda estable